坎託 AI 基礎設施：'我們繼續認為此次拋售是過度反應' - $Cipher Digital(CIFR.US) $Riot Platforms(RIOT.US) $Hut 8 Mining(HUT.US) $Core Scientific, Inc.(CORZ.US) $Keel Infrastructure(KEEL.US) $IREN(IREN.US) $Terawulf(WULF.US) $Nebius(NBIS.US) $Coreweave(CRWV.US)
AI 基礎設施板塊經歷了又一個血腥的一週，週四表現最差，週五略有回升。我們的覆蓋標的平均周跌幅為 9.7%，相比之下 QQQ 下跌 5.0%，SOX 下跌 12.1%。導致拋售的三個重疊擔憂是：AI 資金的可用性和成本、鑑於對超大規模雲廠商和 AI 實驗室的依賴，新雲（neoclouds）的可行性，以及電力獲取問題，中期選舉結果加劇了這些擔憂。中期選舉帶來了藍色浪潮，在德克薩斯州，吉娜·希諾霍薩擊敗格雷格·阿博特，成為自 1990 年以來首位民主黨州長。她呼籲暫停數據中心許可和審批，直到立法機構通過社區保護措施。我們認為，已簽約和通電的基礎設施未受影響，影響在於管道變慢且更具選擇性，有利於擁有簽署互聯協議和投資級租户的運營商。資金恐懼也體現在其他地方。彭博社報道微軟（OW，Blakey）正在收緊對新雲項目的監管，阿波羅（APO，NC）在其三季度電話會議上表示，將採取更防禦性的 AI 投資策略，重點關注有擔保和高級債務。阿波羅管理層還描述了一項防禦性定位並準備進攻的計劃，這意味着資本在合適的價格下仍然可用。我們還聽到了來自 CIFR、RIOT、HUT、CORZ、KEEL、IREN 和 WULF 的消息。RIOT 宣佈在科西卡納簽訂一份為期 15 年、總合同價值 280 億美元、容量為 910 兆瓦的租賃協議，而 IREN 雖然業績優於預期，但將其 40 多億美元已簽約 ARR 運營目標從 2026 年底推遲到最晚 2 月。我們繼續認為此次拋售是過度反應，特別是對於擁有簽署租賃協議和許可證的運營商而言，因為已簽約和通電的基礎設施不受中期選舉影響，且計算需求持續超過供應。
Core Scientifc - CW27
CORZW6.4806.40% ( +0.390 )
Core Scientifc - CW27 (CORZW)
- 今開
- 5.490
- 最高
- 6.480
- 最低
- 5.490
- 昨收
- 6.090
- 成交量
- 8.67 萬股
- 成交額
- 53.23 萬
- 平均價
- 6.141
- 委比
- --
- 振幅
- 16.26%
- 52 週高
- 23.650
- 量比
- 1.00
- 換手率
- 0.03%
- 52 週低
- 3.995
- 流通市值
- 17.96 億
- 總市值USD
- 20.88 億
- 市盈率TTM
- --
- 市盈率動
- --
- 市盈率靜
- --
- 每股盈利TTM
- --
- 每股盈利動
- --
- 每股盈利靜
- --
- 每股淨資產
- --
- 市淨率
- --
- 流通股本
- 2.77 億股
- 股息率TTM
- --
- 股息TTM
- --
- 總股本
- 3.22 億股
- 每手
- 1
- 貨幣
- USD
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討論
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比特幣礦工股今日大漲，9 只大型標的漲幅介於 10% 至 17% 之間
$Hut 8 Mining(HUT.US) +16.7%
$Cipher Digital(CIFR.US) +16.7%
$Riot Platforms(RIOT.US) +16.3%
$Terawulf(WULF.US) +14.2%
$CleanSpark(CLSK.US) +13.5%
$Galaxy Digital(GLXY.US) +13.1%
$Core Scientific, Inc.(CORZ.US) +10.8%
$IREN(IREN.US) +10.6%
$Marathon Digital(MARA.US) +10.3%
比特幣本身僅上漲約 1%，標普 500 指數上漲 0.6%
此次反彈發生在經歷了一個殘酷的月份之後。在截至週一收盤的 21 個交易日裏，$Cipher Digital(CIFR.US) 下跌了 56%，$IREN(IREN.US) 下跌了 47%，該板塊大多數股票跌幅在 30% 至 45% 之間
Keefe, Bruyette & Woods 週一警告稱，AI 數據中心託管交易面臨 “租賃催化劑枯竭”，而摩根大通今早將$Cipher Digital(CIFR.US) 列為 “嚴重被低估”，目標價設為 18 美元，其他分析師則下調了他們的目標價
這些股票目前更多被視為 AI 數據中心概念，而非比特幣投機標的，因此在回撤 40% 後出現單日 15% 的反彈，更多地反映了倉位調整而非基本面變化，接下來的託管租賃合同將是決定走勢能否持續的關鍵
來源：StockMarket.News
- S
做空 AI 數據中心股票的賣空者僅在 10 月份就獲得了 60 億美元的收益
根據路透社今早引用的 ORTEX 數據，這 22 天內產生的只是賬面利潤
$Nebius(NBIS.US) 的做空收益最高，達 29.4 億美元，儘管 Nebius 的年內做空虧損仍為 33.3 億美元
$Coreweave(CRWV.US) 的做空者獲利近 17 億美元，該股本月跌幅接近 30%
$IREN(IREN.US) 和 $Applied Digital(APLD.US) 的做空者合計獲利超過 12 億美元，$Core Scientific, Inc.(CORZ.US) 的做空者又增加了 1.15 億美元
目前這五隻股票的空頭持倉佔自由流通股的比重在 20% 至 26% 之間，約有 170 億美元的股票被賣空，且借貸成本仍然低廉
恐懼的原因很簡單。這些公司借入大量資金建設 AI 產能，隨着加息預期升温，其債務負擔每週都在加重
但流通股中有 20% 至 26% 被賣空，這是一筆擁擠的交易。如果其中任何一家公司公佈強勁的合同或乾淨的再融資，軋空行情可能會像之前的暴跌一樣劇烈
來源：StockMarket.News