超威半導體公司（NASDAQ: AMD）正面臨來自更高美國國債收益率和能源成本的短期壓力，但隨着芯片、服務器 CPU 和數據中心基礎設施需求的擴張，其長期 AI 增長故事依然完整。

週二，在邁威爾科技（NASDAQ: MRVL）發佈樂觀的長期展望且 CEO 蘇姿豐強調強勁的 AI 需求後，AMD 股價收盤上漲近 3%。週三，隨着 10 年期美國國債收益率上升和能源成本增加打壓高估值半導體股，股價出現回落。

邁威爾展望強化 AI 支出預期

週二，在管理層於投資者日活動上公佈激進的長期目標後，邁威爾股價上漲近 7%。

CEO Matt Murphy 表示，公司預計到 2030 年其總潛在市場將達到約 4000 億美元，同時預計 2028 財年營收約為 200 億美元，到 2031 財年將達到 700 億至 900 億美元。

這一展望強調了市場對持續 AI 和數據中心支出的預期。

AMD 一直是這一趨勢的主要受益者。其股價在 2026 年飆升超過 200%，推動其市值在 9 月首次突破 1 萬億美元。

AMD 準備大幅擴大供應

蘇姿豐表示，AMD 計劃在2026 年擴大生產之後，於 2027 年大幅增加芯片供應。

該公司正與富士康、台灣積體電路製造股份有限公司（NYSE: TSM）以及內存供應商合作，以確保有足夠的 CPU、GPU、先進晶圓和內存產能來支持預期需求。

AMD 還在規劃未來三到五年的產能需求，反映出管理層預期 AI 需求將在更長時期內保持高位。

AI 代理開闢另一個 CPU 增長市場

AMD 還可能從 AI 代理的興起中受益，這些代理需要 CPU 來處理數據、使用工具以及處理圍繞 AI 模型的虛擬機工作負載。

AMD 執行副總裁兼數據中心解決方案集團總經理 Forrest Norrod 表示，該公司最新的 EPYC 處理器正是針對這些工作負載。

AMD 曾表示，Meta Platforms Inc.（NASDAQ: META）部署了數百萬顆其 CPU。據報道，其處理器也被用於包括 Muse 和 OpenAI 的 Dot 在內的代理式 AI 應用中。

分析師看到上行空間，但英偉達仍是風險

美穗證券美國董事總經理 Jordan Klein 表示，AMD 似乎處於有利地位，能夠捕捉額外的 CPU 需求。

然而，Klein 也指出英偉達公司（NASDAQ: NVDA）是一個競爭威脅。已經大量購買英偉達 GPU 的 hyperscalers 可能會隨着英偉達通過 Vera 擴展其數據中心平台，將更多的 CPU 支出轉向英偉達。

Klein 還預計，Meta 會將採購分散到 AMD、英偉達、英特爾公司（NASDAQ: INTC）、高通公司（NASDAQ: QCOM）和Alphabet Inc.（NASDAQ: GOOG）(NASDAQ: GOOGL）Google，而不是嚴重依賴單一供應商。

分析師上調 AMD 目標價

AMD 的一致預期評級為 “買入”，平均價格預測為 635.13 美元。

花旗集團於 10 月 6 日維持 “買入” 評級，並將預測上調至 800 美元。美穗證券同日維持 “跑贏大盤” 評級，並將預測上調至 705 美元，而 Stifel 於 10 月 5 日將其 “買入” 評級預測上調至 700 美元。

AMD 在 iShares 半導體 ETF 中的權重為 8.74%，在 MicroSectors FANG & Innovation 3x Leveraged ETN 中的權重為 7.17%，在 Invesco AI and Next Gen Software ETF 中的權重為 8.51%。

這些龐大的頭寸意味着顯著的資金流入或流出可能轉化為對 AMD 股票的相應買入或賣出壓力。

價格走勢

AMD 股價活動： 根據Benzinga Pro 數據，截至週三發稿時，超威半導體股票下跌 1.40%，報 639.60 美元。

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