Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META) 即將發佈第三季度財報，投資者正在權衡強勁的 AI 驅動增長與不斷上升的資本支出、法律成本以及更廣泛市場背景走軟之間的關係。

週四早盤交易中，隨着風險偏好減弱，該股跌幅不到 0.25%。納斯達克期貨下跌近 1%，而標普 500 期貨下跌 0.39%。

• 交易員應關注 META 的哪些要點？

營收增長設定高門檻

法國巴黎銀行分析師 Nick Jones 預計 Meta 將實現強勁的營收增長，並給予該股 “跑贏大盤” 評級，目標價定為 885 美元，較引用的 738.90 美元股價暗示有 20% 的上漲空間。

Jones 認為，投資者預計第三季度營收同比增長 24% 至 25%，高於 23% 的市場共識預期。

他預計 GAAP 稀釋後每股收益將超過 3.60 美元，而排除一次性法律費用後的共識預期為 6.26 美元。

第四季度指引仍是焦點

對於第四季度，Jones 認為投資者希望 Meta 給出的營收指引為 730 億至 760 億美元，而市場共識預期為 735 億美元。

他還預計 Meta 將其 2026 年資本支出展望從目前的 1,300 億至 1,450 億美元區間上調 50 億至 100 億美元，而市場共識預期為 1,390 億美元。

AI 變現支撐看漲理由

Jones 預計支出將持續處於高位，但他認為 Meta 將通過 AI 變現、廣告市場份額增長、訂閲收入及其企業業務產生強勁的收入。

他還指出，儘管規模龐大，Meta 的日活躍用户和月活躍用户仍在繼續增長，儘管增速有所放緩。

用户參與度仍是關鍵優勢

Jones 表示，Meta 仍佔據用户在主要社交媒體平台上花費時間的 40% 以上。

他認為，這種參與度，加上持續的產品改進和 AI 採用，將支持未來的變現能力。

財報與分析師展望

Meta 的下一個重大催化劑是預計於 2026 年 10 月 28 日發佈的財報。

共識每股收益預估為 6.28 美元，低於一年前的 7.25 美元。預計營收將從 512.4 億美元增至 633.0 億美元。

Meta 的市盈率為 27.2 倍。

該股的共識評級為 “買入”，平均目標價 為 828.30 美元。

富國銀行於 10 月 6 日維持其 “增持” 評級，並將目標價上調至 1,000 美元。德意志銀行於 9 月 25 日維持其 “買入” 評級，並將目標價上調至 820 美元；Piper Sandler 同日維持其 “增持” 評級，並將目標價上調至 875 美元。

ETF 持倉增加交易敏感度

Meta 在 Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSE: IGPT) 中的權重為 9.18%，在 Natixis Loomis Sayles Focused Growth ETF (NYSE: LSGR) 中的權重為 8.12%，在 Invesco Nasdaq Internet ETF (NASDAQ: PNQI) 中的權重為 7.89%。

持有大量 Meta 頭寸的資金大幅流入或流出，可能會轉化為對該股相應的買入或賣出壓力。

META 價格走勢

根據 Benzinga Pro 數據，截至週四發稿時，Meta Platforms 股價下跌 0.20%，報 719.88 美元。

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