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Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) 股價週五繼續承壓，此前週四上午下跌約 3%，因為投資者在第三季度財報發佈前權衡人工智能基礎設施限制、鉅額資本支出以及日益激烈的雲計算競爭。

受基礎設施支出大幅增加和現金流壓力的推動，該股在 2026 年實現了個位數的漲幅。

首席執行官 桑達爾·皮查伊 表示，谷歌雲正在優先將 有限的計算能力用於內部 DeepMind 模型，這引發了一些商業客户可能將工作負載轉向競爭對手的擔憂。

隨着公司擴大人工智能和數據中心容量，投資者也在關注 Alphabet 預計將在 2026 年投入的 1950 億至 2050 億美元資本支出。

• GOOGL 股票的前景如何？

美國銀行看好雲業務上行空間

美國銀行證券 分析師 賈斯汀·波斯特 維持 “買入” 評級，並將目標價定為 340 美元。

波斯特預測第三季度營收為 1114 億美元，GAAP 每股收益為 3.07 美元，均高於華爾街預期。他預計谷歌雲收入將增長 93%，高於市場共識的 89%，這得益於額外的產能和 TPU 銷售的支持。

他估計 2026 年的資本支出約為 2000 億美元，2027 年的支出接近 3000 億美元，且存在上行風險。

法國巴黎銀行看到 1000 億美元 TPU 機遇

法國巴黎銀行 分析師 尼克·瓊斯 維持 “跑贏大盤” 評級，並將目標價從 420 美元上調至 450 美元。

瓊斯估計，外部 TPU 承諾可能在 2028 年前產生 800 億至 1000 億美元的累計收入。

他預測 2026 年 TPU 收入將超過 40 億美元，2027 年超過 400 億美元，2028 年超過 300 億美元。瓊斯警告稱，TPU 銷售短期內可能會給雲業務利潤率帶來壓力，但仍會增加營業利潤。

傑富瑞強調 Gemini 定價優勢

傑富瑞 分析師 布倫特·蒂爾 稱 Gemini 4 Argon 是 “朝着正確方向邁出的重要一步”。

蒂爾表示，Argon 的定價比一些競爭模型低約 50%，這可能迫使競爭對手做出回應。他還認為，谷歌在應用、數據和基礎設施方面的更廣泛生態系統是其超越單一模型性能的優勢所在。

財報與分析師展望

Alphabet 定於 10 月 28 日發佈財報。

分析師預計每股收益為 3.02 美元，高於去年同期的 2.87 美元；營收為 1282.0 億美元，高於去年的 1023.5 億美元。

Alphabet 獲得 “買入” 共識評級，平均目標價為 428.28 美元。

Citizens 維持 “市場跑贏大盤” 評級，並於 10 月 22 日將其目標價下調至 450 美元。BMO Capital 維持 “跑贏大盤” 評級，並將目標價上調至 480 美元，而 KeyBanc 維持 “增持” 評級，並將目標價下調至 410 美元。

主要 ETF 持倉

MicroSectors FANG+ 3 倍槓桿 ETN (NYSE: FNGU)、富達基本面大盤成長 ETF (NASDAQ: FFLG) 和 MicroSectors FANG+ ETNs (NYSE: FNGS) 在 Alphabet 中的權重均為 9.67%。

這些基金的大幅資金流入或流出可能會轉化為 Alphabet 股票的相應交易活動。

GOOGL 價格走勢： 根據 Benzinga Pro 數據，截至發稿時，Alphabet 股價週五下跌 0.26%，報 323.19 美元。

圖片來自 Shutterstock

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