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作者：Hannah Pedone

三星電子的業績將成為內存芯片交易從近期低點反彈後的下一個重要風向標

美光科技股價週三上漲超過 4%。

週三，在內存芯片交易通過又一輪考驗後，美光科技股價上漲。

SK 海力士（SKHY）（KR:000660）在夜間隨財報發佈了樂觀的展望，助推了圍繞內存板塊的樂觀情緒。其中，這家韓國芯片巨頭預測，內存組件的短缺狀況將持續至 2030 年。

“不僅盈利遠好於預期，而且 SK 海力士還為豐厚的股東回報鋪平了道路，” D.A. Davidson 技術研究主管 Gil Luria 告訴 MarketWatch。該公司宣佈，今年將通過股息和股票回購返還超過 100 萬億韓元（約合 750 億美元）。

預計美光科技（MU）將在 12 月啓動自己的重大股東回報計劃，屆時與政府資金相關的限制將失效，公司將再次有資格啓動股票回購。

SK 海力士的業績進一步緩解了投資者對內存芯片支出可持續性的擔憂，這一問題在近幾周內給更廣泛的人工智能生態系統蒙上了陰影。話雖如此，過去幾天內存股得到了一些緩解，因為 Anthropic 的 IPO 備案文件表明，這家關鍵的人工智能公司的財務狀況比投資者擔心的要好。

SK 海力士股價週三上漲超過 12%，而美光科技股價上漲超過 4%。

Rosenblatt Securities 分析師 Kevin Cassidy 告訴 MarketWatch，SK 海力士的報告顯示，作為 “上升週期” 的一部分，內存需求正在增加，並大幅提振了利潤。

“市場一直擔憂內存市場的週期性特徵，” Cassidy 表示。但他補充説，目前內存市場的好景 “持續時間比歷史上任何一次上升週期都要長”。

儘管如此，本週內存芯片投資者還將評估更多因素，一旦三星電子（KR:005930）在週三公佈其業績，美光科技的股價可能會再次出現波動。

Cassidy 表示，三星電子的財報對 “人工智能交易” 意義重大，因為該公司與美光科技一樣，在動態隨機存取存儲器領域有着巨大的敞口。

儘管 SK 海力士的業績引發了積極反應，但投資者對主要存儲提供商希捷科技（Seagate Technology Holdings，STX）的財報持更謹慎的態度。

從賬面上看，希捷科技週二晚間公佈的財報優於預期，每股收益幾乎增至三倍。然而，韋德布什（Wedbush）分析師 Matt Bryson 告訴 MarketWatch，投資者期望更高，尤其是在上週西部數據（Western Digital，WDC）公佈強勁業績和展望之後。

希捷科技股價週三上漲超過 1%，收復了早前的失地。

Cassidy 指出，希捷科技的存儲產品與美光科技和 SK 海力士的產品 “大不相同”。他表示，SK 海力士正受益於內存行業從較舊的高帶寬 HBM3E 內存芯片轉向價格更高的 HBM4 芯片。

“美光科技參與 HBM 市場，而希捷科技沒有，” 他説。

另見：各大學競相建立龐大的計算機科學系。如今，繁榮正轉向蕭條。

-Hannah Pedone

本內容由道瓊斯公司（Dow Jones & Co.）旗下的 MarketWatch 創建。MarketWatch 獨立於道瓊斯通訊社和《華爾街日報》出版。

（完）道瓊斯通訊社

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