華爾街最大多頭稱，Meta 股價如何飆升至 1,000 美元
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。富國銀行分析師 Ken Gawrelski 將 Meta 的目標價上調至 1,000 美元，理由是 AI 助手 Muse 成為主要增長催化劑。儘管面臨 100 億美元法律費用以及為支持 Muse 而增加的基礎設施支出帶來的短期逆風，這可能壓低第三季度盈利，但 Gawrelski 預測，隨着 AI 收入貢獻在 2028 年顯現，該股將迎來顯著上漲空間
作者：Christine Ji
一位富國銀行分析師警告稱，AI 基礎設施支出和法律成本將在短期內打擊利潤，但他認為這將為到 2028 年的巨大收益奠定基礎
富國銀行認為，100 億美元的法律和解費用預計將使 Meta 第三季度的每股收益降至 3.72 美元。
圍繞 Meta 人工智能助手 Muse 的早期興奮情緒推高了股價，但富國銀行認為未來還有更大的漲幅。
週二，富國銀行分析師 Ken Gawrelski 將 Meta 股票（META）的目標價從之前的 796 美元上調至 1,000 美元。這一新目標價是 FactSet 追蹤的分析師中最高的。
1,000 美元的目標價意味着較當前水平有約 35% 的上漲空間。但據 Gawrelski 稱，要達到這一目標需要在近期增加支出。
他呼籲在公司定於本月晚些時候發佈的第三季度財報前保持 “謹慎”。Gawrelski 預計，由於訴訟費用以及為支持 Muse 產品發展軌跡而增加的基礎設施支出，Meta 的盈利將在短期內受到打擊。
華爾街此前一直猜測 Meta 是否會開始出租其數據中心容量，以高利潤的方式將其 AI 基礎設施貨幣化。然而，Gawrelski 從其 2027 年預測中剔除了 500 兆瓦的容量轉售（代表約 50 億美元的潛在收入），他指出，Muse 的爆炸性增長意味着 Meta 需要保留所有這些算力供自己使用。
Gawrelski 認為，Muse 可能成為 AI 驅動的產品週期的催化劑，該週期最終可能比 Meta 在 2022 年成功推出的 Reels 規模大得多。在富國銀行最樂觀的情境下，Muse、Reels 和核心廣告業務的持續強勁表現可能推動股價漲至 1,211 美元。
對於 2027 年，Gawrelski 預計運營支出將達到 2,100 億至 2,150 億美元，高於華爾街共識預期的 2,020 億美元。他還預計資本支出將達到 2,500 億美元，即對重型基礎設施的長期支出。這將比 Meta 預計的 2026 年 1,300 億至 1,450 億美元的資本支出大幅增加。
此外，Meta 在今年第三季度計提了 100 億美元的法律費用，以解決與社交媒體平台相關的一般訴訟。Gawrelski 認為，這可能導致其當季每股收益降至 3.72 美元，而華爾街共識預期為 6.14 美元。
根據 Gawrelski 的説法，這些對 Meta 盈利的下調調整可能標誌着 “週期底部每股收益”。他預計，隨着市場開始計入 2028 年及以後 AI 產品收入的貢獻，該公司 “將成為一個持續正面修正的故事”。
換句話説，Meta 的盈利故事從這裏開始只會變得更好。
另見：Meta 讓 Muse 成為病毒式熱門產品。現在艱難的部分來了。
-Christine Ji
本內容由道瓊斯公司旗下的 MarketWatch 創作。MarketWatch 獨立於道瓊斯通訊社和《華爾街日報》發佈。