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資金在股票之間流動是一回事，但客户改變供應商關係則是另一回事

自週五收盤以來，Advanced Micro Devices 的市值增加了 1014.7 億美元。

隨着投資者評估 Advanced Micro Devices 能從英偉達的困境中受益多少，其股價已回吐了週二的大部分漲幅。

AMD (AMD) 股價在週二最高點時上漲 6%，這意味着自週末爆出 NVIDIA (NVDA) 首席執行官 Jensen Huang 承認與一名涉嫌為中國外國情報資產的人士有染的消息以來，該公司在兩天內市值增加了 1480 億美元。

但此後該股漲幅收窄，午盤交易中上漲 0.7%，使得兩天的市值增幅達到 1030 億美元。

Aptus Capital Advisors 的投資組合經理 David Wagner 告訴 MarketWatch，英偉達董事會對 Huang 關係的調查讓投資者有理由調整他們在芯片板塊的頭寸。

“AMD 是數據中心加速器中最直接的替代品，” Wagner 説，他指的是用於人工智能工作負載的高級硬件組件。投資者正在 “將人工智能敞口從單一主導名稱分散開來”，這裏指的是英偉達。“AMD 是首選，” 他補充道。

然而，投資公司 Pilot Wave Holdings 的創始人 Afsheen Afshar 告訴 MarketWatch，他會 “謹慎對待每一筆流入 AMD 的資金，不要簡單地將其視為從英偉達流出的資金”。

“當客户如此依賴一家供應商時，圍繞該供應商的任何中斷都會促使人們重新評估替代方案，即使這些替代方案並非完美的替代品，” 他説，這裏指的是 AMD 作為英偉達半導體供應商的替代角色。

然而，AMD 從 “英偉達特有的不確定性” 中受益與以 “持久” 的方式獲得市場份額之間存在區別。

“前者可能在股市中迅速發生。後者則需要客户圍繞 AMD 做出長期的架構和採購決策，” 他解釋道。

芯片股也往往因與 Anthropic 相關的發展而波動，週二傳來消息，該人工智能實驗室尋求的估值低於此前報道的目標，但高於近幾周市場擔憂的水平。根據各種隱含稀釋股份數量，該公司尋求的目標估值為 1.3 萬億美元至 1.4 萬億美元。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 告訴 MarketWatch，這一消息是一個積極的驚喜，因為一些投資者此前的預期估值接近 1 萬億美元。

-Hannah Pedone