儘管高盛看好人工智能存儲新機遇，閃迪股價仍下跌5.97%
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。儘管高盛通過高帶寬閃存（HBF）強調了一個新的人工智能存儲機遇，但閃迪股價仍下跌 5.97%。雖然行業支持發佈了 HBF 的技術規範，但由於產能限制和良率挑戰，盈利能力仍不確定。高盛預測，到 2028 年底，HBF 將佔 NAND 晶圓產能的 9%，但僅佔位元出貨量的 4%，這意味着供應緊張，但需要成功的客户認證和製造良率才能實現投資價值
閃存供應商閃迪在其人工智能存儲機遇背後面臨盈利能力考驗，股價下跌 5.97% 至 1,487.33 美元。Investing.com 在 10 月 12 日的報告中概述了高盛對高帶寬閃存（HBF）的看漲觀點。機遇是明確的。更棘手的問題是，閃迪能從交付該產品所需的工廠產能中擠出多少利潤。
8 月 3 日，閃迪和 SK 海力士發佈了開放計算項目技術規範，谷歌和 Tenstorrent 參與了驗證和標準化工作。該框架支持將更多內存放置在計算核心附近的人工智能系統，並允許 HBF 與高帶寬內存協同工作。這為設計師提供了構建基礎。但這並不保證能獲得訂單。45/100 的 GF 分數顯示出強勁的增長和財務實力讀數，但盈利能力較弱，表明投資者應超越增長故事進行審視。
據 Investing.com 報道，高盛的樂觀情景預測，到 2028 年底，HBF 將佔全球 NAND 晶圓產能的 9%，但僅佔位元出貨量的 4%。這些份額意味着產能份額與出貨量份額之比為 2.25 比 1。我的觀點是：更高的晶圓消耗可能會收緊供應並支撐價格，但也提高了回報門檻。閃迪仍需要獲得客户認證、可靠的製造良率以及能夠補償所消耗產能的價格。技術進步打開了大門，而有利可圖的訂單才構成投資理由。