工時公司

Workday 今日下跌 1.82% 至$190.67，主要受高位獲利兑現壓力影響。盤前衝高至$194.21，盤中觸及日高$194.75（美東時間 09:38），但隨後持續回落，收盤跌破開盤價$191.50。創始人 David A. Duffield 近期減持股份，包括最新$17.78 百萬美元，可能反映管理層對高估值的反應。Bernstein 維持 Buy 評級，但從基本面看，當前 PE 36.73、距 52 周高點下跌 23.69% 的價格位置，加之 Q2 EPS 環比 +205.95% 至$2.57、淨利潤環比 +177.19% 至$632M 的強勢表現，市場正在重新審視高估值的合理性。

WDAY 今日收漲 4.56% 至 194.21 美元，因盤前交易勢頭強勁（拉昇至 193.65 美元，ET 09:29）、財報面有力支撐。最近 Q2 財報每股收益 2.57 美元、同比增長 207%，營收 26.49 億美元、同比增長 12.8%，淨利率大幅提升至 23.9%，説明公司正從規模擴張向盈利質量改善轉變；業務端以政府訂單強勁增長為亮點，幾乎每週新增一個州或地方政府客户，同時蟬聯 Gartner Cloud HCM Suites 領導者象限（連續 11 年）；機構層面，加州教師退休基金持續增持，而 10% 大股東 David A. Duffield 出售了 1778 萬美元股票；從價格位置看，股價高於 60 日均線 163.4 美元、接近 20 日均線 194.8 美元，但距 52 周高點 249.9 美元仍有 22.3% 回落空間，當前 37.4 的 PE 倍數在雲計算行業處於中等偏高水位。

WDAY.US 今日收盤 185.70，較前一交易日小幅上漲 0.33%，但盤中衝高 188.545 後缺乏買盤支撐，回落至收盤價，盤後更跌至 184.82，反映獲利兑現與管理層減持的雙重壓力。Q2 財報業績強勁——營收 26.49 億美元同比增 12.82%、每股收益 2.57 美元同比增 206%、淨利潤 6.32 億美元同比增 177%、淨利率達 23.86%——但這些成績已在股價前期漲勢中充分反映。大股東 David Duffield 近期頻繁減持，DBS Bank 將評級維持在 Hold 而非上調，共識目標價雖高於現價但缺乏説服力。從價格位置看，當前 185.70 距離年初 205.79 下跌 9.76%，距 52 周高點 249.85 的跌幅達 25.68%，已跌破 20 日均線 195.07 但仍高於 60 日均線 162.19。雖獲 Gartner HCM 套件連續 11 年領導者認證、政府訂單持續增長，但短期賣壓佔上風。

WDAY.US 今日收跌 0.52% 至 $185.09，主要受高位獲利兑現以及大股東減持壓力影響。盤中一度衝高至 $187.92（北京時間 21:52），但下午陡然回落，盤後延續疲勢至 $183.11。財報面看，Q2 營收 $2.649B（同比 +12.82%）、淨利潤 $632M（同比 +177%）、EPS $2.57（同比 +206%），增長強勁。然而 PE 35.66 處於相對高位，10% 大股東 David Duffield 近期連續拋售近 $35M 持股，釋放減持信號。分析師雖然普遍看好（共識目標價高於現價），但評級為 Hold，暗示當前估值已充分消化政府訂單增長、Gartner 連續 11 年 HCM 領導者等催化劑。技術面看，年初至今下跌 10.06%，距 52 周高點 $249.85 下跌 26%，短期雖高於 MA60 但低於 MA20，反映調整壓力。

Workday 今日承壓持平，收報 186.05 美元，主要受大股東減持及高估值獲利兑現壓力影響，日內波動顯著：盤前衝至 188.85 美元（+1.38%），隨後盤中回落至 183.56 美元（-1.46%），盤後反彈收平。Q2 財報超預期，每股收益暴增 205.95%、淨利潤增長 177.19%，政府訂單景氣、連續 11 年蟬聯 Gartner 雲 HCM 套件領導者；但 10% 股東創始人 Duffield 近期持續減持，股價已從 52 周高點 249.85 美元回調 25.54%，年初至今下跌 9.59%，PE 估值仍高達 35.84 倍，反映市場在增長潛力與獲利兑現間的拉鋸。