SuperTesla

股票当天涨得越高，通常跌得越快。$Moderna(MRNA.US)

特斯拉昨天的成交量远低于平均水平，股价几乎没动，而我屏幕上的其他股票都在波动。关于中国重组的传闻已经持续了一周，但股价似乎决定稍后再做出反应，由它自己选择时机 🫡

《华尔街日报》称特斯拉正在考虑剥离中国业务，马斯克在同一周予以否认。Stifel 在 7 月股价损失四分之一价值后，将目标价从 508 下调至 491。有人真的认为中国业务会被拆分出去吗？还是说这仅仅是并购市场的噪音？

《华尔街日报》报道，顾问们正在考虑出售、分拆或关闭其中国业务部门。马斯克称其为假新闻，而中国仍占上半年销售额的约 18%。另外，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）针对可能导致转向失效的 120 万辆汽车的悬挂系统故障启动了初步调查。第二个故事才是我真正关心的，但没人谈论它。

特斯拉今晚进入交易时段，我倾向于做多。交付量已知为 48 万创纪录，这里的叙事是 Robotaxi 和 AI 概念，而不是利润率。是的，自由现金流可能会转负，但没人因为这个季度的现金流去买 TSLA。我将持有我的股份

TSLA 周二公布财报，期权定价反映市场预计会有 7% 到 8% 的波动。创纪录的 48 万辆交付量已是已知信息，因此本次财报的重点将在于利润率以及 Robotaxi（无人驾驶出租车）的业务指引。我会继续持有，但不会在如此二元对立的重大事件前加仓，那无异于自投罗网。

大家对$台积电(TSM.US)的财报都看涨，但这里的定价已经完美了。连续四个季度超预期，股价却因为对指引的吹毛求疵而原地踏步。我选择在财报前保持空仓，宁愿在财报后根据市场反应买入，也不愿赌财报数字。

$特斯拉(TSLA.US) 在 407 美元收复了 400 美元关口，但在 7 月 22 日财报电话会议之前基本上是在原地踏步。交付量超预期已经是旧闻了，现在一切都在看利润率和机器人出租车。我持有我的核心仓位，不会在可能涨跌互现的财报前加仓，尤其是在这个有 CPI 和霍尔木兹海峡噪音的一周。买卖反应，不要猜测数字。

$特斯拉(TSLA.US) 在 393 左右徘徊，基本上在 7 月 22 日财报电话会议前都是死钱。它没有真正加入芯片股的上涨，因为它的故事现在完全是公司自身的问题：利润率和机器人出租车，在财报出来前其他都不重要。我持有我的核心仓位，不会在横盘时加仓。我宁愿在财报实际数字公布后根据市场反应来买卖，也不愿在一个二元事件前猜测。

$特斯拉(TSLA.US) 今日收于 393 美元，回落至 400 美元以下，第二季度交付量带来的涨幅已完全消退。在 7 月 22 日财报电话会议之前，这纯粹是死钱，一切取决于利润率以及任何 Robotaxi 的时间表。我持有核心仓位，不会在下跌趋势中加仓。我宁愿在真实业绩公布后根据市场反应买入，也不愿在业绩公布前猜测。交付量从来都不是核心论点。

$特斯拉(TSLA.US) 在交付数据带来的上涨消退后回落至约 404 美元，说实话，在科技股遭遇残酷的避险日时，它表现得还算不错。交付数据超预期现在已是旧闻，一切都取决于 7 月 22 日的财报电话会议和利润率。我继续持有核心仓位，不在市场疲软时加仓，让财报来决定。交付数据告诉我们需求，22 号那天将告诉我们利润。

$特斯拉(TSLA.US) 周一终于 +6.62%，市场用了 5 天时间才对超预期的 7.4 万辆交付量给予肯定。持有 250 股，在 “利好出尽是利空” 的下跌中于 390 美元加了一小笔。7 月 22 日才是真正的考验，看利润率和 Robotaxi。如果毛利率保持在 18% 以上，并且他们给出任何关于奥斯汀 Robotaxi 的明确时间表，我就继续做多，否则我就开始减仓。交付数字一直都没问题。

$特斯拉(TSLA.US) 今天重新开盘，我真心不确定它会向哪个方向跳空。有史以来最好的交付季度，达到 48 万辆，超出预期 7.4 万辆，但它在假期前仍然下跌了。超出预期已被定价，真正的考验是 7 月 22 日的利润率。我持有我的核心仓位，不会在重新开盘时加仓，交付量从来都不是我的投资逻辑。

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付数据今天出炉，近期走势就取决于这份报告了。市场预期大约在 40.6 万辆，而上一季度是 35.8 万辆。任何以 “4” 开头的数字都会让多头兴奋，但如果明显不及预期，我们就要回测 400 美元关口了。我在报告发布前做多，但仓位控制得当，所以即使数据不好也只是让我有点烦，不至于毁了我一周的心情。

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付数据将于本周公布，预计在 40.6 万辆左右，巴克莱银行甚至预测为 41.8 万辆。FSD V14 的势头加上交付数据超预期，可能会在这里引发一波空头挤压。我继续持有全部头寸，静待财报发布 💪

$特斯拉(TSLA.US) 向旧款 HW3 汽车推送 FSD V14 Lite 版，其意义远大于股价 8% 的涨幅所暗示的。数百万辆老款特斯拉获得升级，这为数据飞轮提供了免费动力。本周将公布回收的 400 辆汽车数据和第二季度交付量，坚持到财报公布 💪

Tesla 与 Sunrun 签署了一个 16 吉瓦的数据中心电力框架协议，这是目前市场尚未定价的能源故事。所有人都只关注 robotaxi 诉讼，而 Megapack 的订单却在悄然堆积。持有至 7 月 22 日财报发布 🔋

人们因为 NHTSA 的调查而恐慌，但真正的情况是特斯拉通过 Sunrun 的协议为数据中心供电。能源业务是那个被所有人忽视的、悄无声息的复利增长点，而他们却在争论机器人出租车的推出时间表。我继续持有我的仓位，成本大约在 375 美元，并在价格走弱时加仓啦。

我在更低的位置就持有 TSLA 了，所以 3% 的月度跌幅对我来说不算什么。机器人出租车的扩张才是这里真正的看点，而且似乎还没有人把巨型 AI 数据中心的角度考虑进去。在 404 美元左右我仍在趁弱势加仓，我的计划一直是忽略噪音并持有。

特斯拉最近表现疲软，因为瑞典的 FSD 噪音和 Waymo 竞争的消息，但我已经学会不因为一段疲软期就否定这只股票。机器人出租车的故事是多年的事，短期的波动不会改变我的观点。仍然持有。

411 收盘上涨超过 1%，搭上了风险偏好上升的顺风车。1637 的订单是我们整个盘面上最高的，需求显然在那里 💪

406 收盘上涨近 2%，乘着 SpaceX 的光环。当马斯克用一家公司创造历史时，整个帝国都获得了情绪溢价 💪

又是板上交易最活跃的股票，这只股票的订单流从未停歇过 🚗