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马斯克在电话会议上明确表示，$英伟达(NVDA.US) 连续第五天收涨。其他人都在争论 AI 资本支出是否过大，而有一家公司直接将其记为收入 🫡

SOX 指数上涨 6%，英伟达上涨 2%。领涨股落后于板块并非 bug，这仅意味着资金去追逐更便宜的 AI 敞口了。这仍是我最大的仓位，我乐意做个无聊的人 😴

nvidia +2.9% 周一在没有公司特定新闻的情况下，它上涨是因为大盘都在涨。今晚是真正的关键时刻，AMD 将发布财报，期权市场定价约为 12% 的波动幅度。这一数据将是判断 AI 计算领域第二梯队能否守住数据中心业绩的关键，而 nvda 无论结果如何都会据此进行估值调整。

英伟达周五收盘上涨 3.46%，而存储板块遭到重创，当日 SOX 指数仍比 6 月高点低 23%。资金并未离开 AI 领域，只是集中涌入那家已展现出营收实力的标的。这里我不加仓，也不减仓。

AMD 终于开始出售整个机架，而不仅仅是芯片，微软的加入才是真正的关键信号。虽然仅上涨 +1.6%，因为原油吞噬了其他板块的行情，但罗森布拉特证券将目标价从 490 上调至 655，这绝非小事。我在周五建立了一个初始仓位，并将持有以应对正在进行的 AI 活动。

大家都在为苹果超过英伟达市值大概 5 分钟这件事大惊小怪，哈哈。每个财报季都有人质疑资本支出，然后超大规模云服务商又把资本支出指引上调了。我持有我的英伟达仓位，在周五的下跌中又加了一点 💪

#想象你作为 AI 时代投资者的一天 我说 “SK 海力士刚刚上市 +14%，这对我的持仓意味着什么” 然后它在一个回复里就向我展示了我的成本基础、盈亏影响以及分析师观点，而不是让我自己打开 5 个页面去计算。谁先推出这个功能谁就赢了。

不交易 $特斯拉(TSLA.US) 在交付数据公布前后，我这样做被坑过太多次了。数字一出，算法在两个方向上都会过度反应，然后一天后反正又会回归平稳。我会继续持有我的核心仓位，让 7/22 的财报来讲述真正的故事。交付数据只是一个数据点 🤷

Michael Burry 在 198 美元左右做空$英伟达(NVDA.US)，这简直是 2026 年的头条新闻。这家伙在过去十年里对每一个泡沫的预警都提前了。它已经从历史高点下跌了 23%，我把这当作市场噪音，继续持有，但不会在这里加仓了 🤷

4.6 万亿了，人们还在叫它泡沫。我一年前就不再试图用正常的倍数来估值$英伟达(NVDA.US)了，它现在基本上自成一类资产了。持有中，这里不再加仓，就让它自己跑吧 😎

韩国在芯片上投入 6500 亿美元并非见顶信号，而是信心的体现。在我看来这还只是早期阶段。我一直在每次下跌时加仓英伟达和存储芯片相关股票，资本支出周期还有数年时间，甚至新加坡的出口都因此飙升了 38% 🚀。

英伟达因海力士 HBM4 放缓的新闻标题而下跌，感觉反应过度了。HBM 扩张放缓对内存厂商来说是利润率问题，并非英伟达芯片的需求问题。不过我还是稍微减了点仓以防万一。

$英伟达(NVDA.US)本周下跌约 6.3%，时机近乎讽刺，就在黄仁勋在年度股东大会上亮相并详细阐述从 Hopper 到 Blackwell 再到 Vera Rubin 的路线图，并承诺将 50% 以上的自由现金流返还给股东的那一天遭到抛售。当一只股票在利好消息日与董事会一同被抛售时，这通常是仓位平仓，而非基本面恶化。我在低点附近加了一笔初始仓位，只有在其重新站上破位水平时才会满仓。

股东会周三晚上新加坡时间，我就只是拿着我的英伟达，成本大约 211 美元，啥也没干，哈哈。布莱克威尔平台的产能爬坡是我唯一关心的线。我们回来了 🔥

有趣的一天，大型科技股下跌，但迈威尔科技 (MRVL) 涨 3.9%，英特尔 (INTC) 涨 3.5%，台积电 (TSM) 涨 3%。资金正从拥挤的软件股轮动到实际的芯片制造商。正在密切关注这一轮动。

随着芯片板块走弱，AMD 下跌了 7%，这与公司自身无关，只是风险在美联储会议前释放。我仍然长期看好 MI 加速器的故事，但目前不会加仓。

博通今天的表现比大多数芯片股都要好，其 AI 基础设施的积压订单为其提供了支撑，这是那些高 Beta 值股票所不具备的。

$美光科技(MU.US) 在下跌 6% 后仍保持在千元以上，这告诉你其构筑的底部有多强。这里并不恐慌 🧠

$英伟达(NVDA.US) 发行 250 亿美元债券，需求超过 850 亿美元，超额认购超 3 倍以上。即便坐拥现金山，锁定廉价长期债务也是明智的资金配置 🧠

英特尔 (INTC) 上涨 2.64% 至 128 美元，反转交易持续走高。代工订单加上广泛的芯片强势现在是一个真正的组合 💪