$丰益国际(F34.SG)
背景：在 2023-24 年上次厄尔尼诺事件中，丰益国际的棕榈油产量仅减少了 1%，但其股价从 3.66 新元跌至 3.10 新元。这次下跌主要源于中国的一起调查，其中一名棕榈油贸易商欺骗了一家中国国有企业 7.25 亿美元；丰益国际的子公司益海嘉里金龙鱼因提供了储存棕榈油的仓库而受到牵连。还有指控称益海嘉里金龙鱼未清洗运输有毒工业化学品的货轮，反而用其运输食用棕榈油。益海嘉里金龙鱼驳斥了这两项指控。丰益国际还声称，对于即将到来的 2026-27 年厄尔尼诺季节，由于其在加里曼丹岛的种植园占比高达 80%，预计将面临长期干旱，因此棕榈油生产将受到影响。
我的交易观点：看跌丰益国际至 2027 年
我的交易观点：通常对即将到来的超级厄尔尼诺现象的预测会推高种植股股价，因为干旱会限制棕榈油产量，但并非所有与棕榈油相关的股票都一样。
$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)
$丰益国际(F34.SG)
背景：Wilmar 被指控导致来自印尼的雾霾。Wilmar 表示，早在 2015 年，它就建立了 “零砍伐、零泥炭、零剥削”（NDPE）政策。然而，雾霾从未消失，最近情况甚至恶化。当时，Wilmar 还对马来西亚上市公司吉隆坡棕油（KLK）施压，采取了暂停订单的政策。当时 KLK 没有零砍伐政策，它们是 Wilmar 的棕榈油供应商之一，并且与 Wilmar 在印尼都拥有大型种植园。Wilmar 在印尼拥有约 154,660 公顷的油棕种植面积，印尼占其全球棕榈油土地储备的一半以上。
我的交易观点：看涨 Wilmar
总结：目前没有任何证据表明 Wilmar 对印尼的雾霾负有责任。
$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
$大众金融控股(00626.HK)
背景：在停牌近 3 周后（我对这么长的停牌感到震惊，仿佛这只股票不再需要交易），其母公司终于宣布以 2.50 港元私有化，这较上次交易价格溢价 61.29%。然而，如果我们参考 7 港元以上的账面价值，这个报价实在太低了。马来西亚大众银行（Public Bank Malaysia）作为母公司，甚至声明该报价是最终的，不会进行修订。
我的操作：目前买入，如果私有化失败则卖出。
总结：我关于马来西亚大众银行在给予股东让步方面不够慷慨的预测是准确的，它们流动性充足，但在花钱时会非常谨慎，这是典型的老派华人经商方式。$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
$大众金融控股(00626.HK)
背景：据传马来西亚的母公司 Public Bank Berhad 正在私有化其子公司 Public Financial Holdings Limited (HK)。如果按 1.0 倍的账面价值（BV）比率计算，私有化的股价将为每股 6 至 9 港元；但如果发生收购，该比率将升至 1.5 倍。停牌前的现价为 1.55 港元。
我的交易：自 8 月 20 日起交易暂停，等待公告。
总结：然而，就私有化而言，考虑到母公司马来西亚公共银行在分红方面并不慷慨，我认为以账面价值作为私有化基准纯属一厢情愿，更现实的收购价将是每股 2 港元。
$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
$大众金融控股(00626.HK)
背景：我要聊一只不太受欢迎的港股——Public Finance Limited Bank，市值为 20 亿港元。它并非香港的一线银行。其母公司是马来西亚上市的大众银行（Public Bank Berhad），也是该国第三大银行。该银行通过子公司大众银行香港分行提供存款服务$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)。这家银行的表现并不理想：
2025 年：盈利 7965 万港元
2024 年：亏损约 9.99 亿港元
2023 年：盈利 1438 万港元
2022 年：盈利 3.287 亿港元
2020 年：盈利 3.969 亿港元
我的交易情况：8 月 20 日，该银行股票停牌，截至目前尚未复牌。
总结：官方公告指向一项重大公司行动，但非官方信息显示，其马来西亚母公司将对其进行私有化。
$英伟达(NVDA.US)背景：英伟达正在积极投资与人工智能相关的公司，希望加强人工智能生态系统。以下是部分投资：
1. Anthropic：100 亿美元，2026 年 7 月
2. Nebius：20 亿美元，2026 年 1 月
3. Iren：21 亿美元，2026 年
4. Corning：32 亿美元，2026 年
5. Marvell：20 亿美元，2026 年
尽管在截至 2026 财年拥有约 1000 亿美元的自由现金流的情况下，Nvidia 完全有权进行一些投资，但它正在创造一种可能导致人工智能泡沫的循环融资。
我的交易：减持英伟达股票
要点：如果英伟达想要投资，投资者更愿意看到资金流向最终用户和与 IT 无关的基础设施公司，如发电和医疗保健。
$英伟达(NVDA.US) $奈飞(NFLX.US) 背景：大家都在等待英伟达 2027 财年第二季度财报，该财报将于 8 月 26 日公布。历史模式显示，英伟达通常会超越分析师的预期……
$埃克森美孚(XOM.US)$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
背景：特朗普再次认为，他可以通过实施其所谓的 “史上最大经济制裁” 来扼杀伊朗。在针对伊朗之前，伊朗 2024 年的 GDP 为 4752.5 亿美元，随后在 2025 年降至 4200-460 亿美元。通胀率高达 40-50%，到了 2026 年初，大规模抗议爆发，导致 3 万多名平民被伊朗当局杀害。此后，特朗普发动了对伊朗的攻击，他认为在击杀了伊朗最高领导人后，平民将抓住这个机会迫使政权更迭。但事情并非如此。虽然可能存在异见人士，但他们的力量不足以推翻伊朗政府，而且这种 “史上最大经济制裁” 也不会迫使伊朗人推翻自己的政府。
我的交易策略：维持现状，观望
启示：对于愿意为国家及其信仰牺牲的伊朗人来说，经济制裁根本无足轻重。
挪威主权财富基金刚刚因科技股驱动而增加了 1843 亿美元的财富。它持有英伟达 1.28% 的股份，价值 620 亿美元；持有苹果 1.24% 的股份，价值 520 亿美元；持有 Alphabet 1.17% 的股份，价值 500 亿美元；持有微软 1.27% 的股份，价值 350 亿美元；以及持有台湾台积电 1.7% 的股份，价值 340 亿美元。这是他们有史以来最大的收益。同样，新加坡的主权基金淡马仕在两只股票自七月以来经历痛苦抛售之后，刚刚投资了 SK 海力士和三星。然而，挪威主权财富基金也警告不要在其投资组合中拥有高达 20% 的科技股比例，认为任何经济波动都很容易抹去其所有收益。你的投资组合中科技股的敞口是否过大？我的肯定是的，现在是时候要么套现离场，要么分散投资了。
Nvidia 一直在大手笔支出，投资其客户，以下是其中一些值得注意的案例：
1. Intel：2025 年 9 月 18 日投入 50 亿美元
2. CoreWeave：2026 年 1 月投入 20 亿美元
3. Marvell Technology：2026 年 3 月 31 日投入 20 亿美元。
Nvidia 口袋里有巨额自由现金流，2025 年约为 432.1 亿美元，年初至今为 625.6 亿美元，他们确实有能力花费。表面上看，Nvidia 似乎正试图加强 AI 生态系统。但也有人认为，Nvidia 正在参与一种循环经济体经济，资金仅仅在他们内部流转，唯一在膨胀的是 AI 泡沫，而非实体经济。$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
我不怪伊朗对特朗普持怀疑态度。2025 年 6 月 22 日，美国轰炸了伊朗的 3 个核设施；随后在 2026 年 2 月 28 日，伊朗又遭到以色列和美国的联合攻击。这两起事件发生时，美国正与伊朗进行谈判。美国和伊朗于 2026 年 6 月签署了一份停火谅解备忘录（MOU），但美国随即再次开火，并声称伊朗违反了停火协议。目前，伊朗更倾向于与阿曼谈判，因为阿曼让他们感到更值得信赖。自停火消息传出以来，油价持续下跌，从峰值约 126 美元/桶跌至 70 美元/桶。但随着伊朗表示正在与阿曼达成协议，且在美国 “表现良好” 之前不会开放霍尔木兹海峡，油价已回升至约 78 美元。不确定伊朗如何指望最不稳定的美国总统能做到这一点，这意味着油价将保持高位！$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
苹果被誉为供应链之王，成功实现了供应链多元化并寻求零部件的最佳价格，但不得不屈服于内存芯片的高价以及其 CPU 先进芯片制造的短缺，这并非由于 AI 带来的爆炸性需求所致。2026 年第三季度营收增至 1094.2 亿美元，同比增长 16.4%，超出 15.5% 的预估。客户预期价格上涨，因此抢购更多 iPhone 和 MacBook。然而，令人担忧的是，由于供应限制导致销售放缓的前景黯淡。此外，App Store 的增长也显疲态，收入增长 12.1% 至 307.4 亿美元，低于 312.2 亿美元的预估。苹果刚刚重夺全球最有价值公司头衔，仅今年股价就上涨 22%，它需要证明自己仍能掌控曾经完美管理的业务。$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
三星报告 2026 年第二季度营业利润爆炸性增长 250 倍。营收同比增长 130%，环比增长 28% 至 1190 亿美元。HBM 以超过 60% 的营收占比成为销售最强的产品。该报告发布后股价上涨 4%，但迅速回落，最终收盘下跌 1%。看来这份精彩的财报仍无法阻止韩国股市的跌势。分析师预计这种情况将持续，直到大多数使用杠杆投资的投资者被清洗出局。韩国内存股是否已无投资价值，还是投资者只是在等待抄底？$SK海力士(SKHY.US)
波音在经历了 737 Max 2 致命坠机（2018 年和 2019 年）以及导致 2024 年中空中舱门脱落的问题后，正从其在质量控制方面的最深危机中缓慢复苏。最新发布的 2026 年第二季度财报显示，其营收增长至 246 亿美元，表现令人鼓舞，但由于尚未交付的总统专机（Air Force One）成本超支达 2.8 亿美元，利润未达预期。波音赢得了建造 2 架总统专机的合同，价格为 39 亿美元（2018 年），但似乎他们低估了成本，必须承担超出合同价格的每一美元费用。我想知道波音是如何进行成本评估的（这又是另一个质量问题），不仅没有让他们获得任何利润，反而造成了影响季度收益的损失！$波音(BA.US)$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
自 2025 年初以来，Kospi 指数已上涨超过一倍（2025 年初为 2399 点，截至 7 月 28 日为 6023 点），这是前所未有的现象，预计将出现回调。指数的上涨是由散户利用借入资金进行杠杆交易驱动的，这并不健康。Kospi 主要由 SK Hynix 和 Samsung 组成，这两家公司因 HBM 产品而股价飙升。SK Hynix 占据约 58% 的市值份额，Samsung 占 40%。目前没人能准确预测 Kospi 会跌到多低。目前，SK Hynix 的美股 ADR 价格低于其 IPO 发行价 149 美元，甚至可能进一步下跌。$SK海力士(SKHY.US)$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)
Netflix 试图深化。在宣布有意收购 Paramount 后股价下跌，当时人们担心高达 830 亿美元的巨额购买账单会增加其杠杆负担，股价下跌约 18%；随后联合创始人 Reed Hastings 退出 Netflix，股价再次下跌约 10%。而现在，尽管 Q2 2026 财报略超预期，但前景黯淡，股价又下跌了约 7%。唯一的利好消息是 2025 年 10 月 30 日进行的 10 拆 1 股份拆细，股价上涨约 2%，以及终止收购 Paramount，2026 年 2 月 26 日股价上涨约 14%。从 2025 年 6 月的 134 美元跌至目前的 68 美元，跌幅已超过 40%。你还相信 Netflix 吗？
沃伦·巴菲特，奥马哈的先知，已向慈善事业捐赠超过 680 亿美元，并计划到 2034 年再捐赠 1400 亿美元。他是世界上最大的亿万富翁捐赠者，并承诺捐出其 99.5% 的财富。然而，他谈及了当今股市估值过高，并认为在当前市场中很难找到好的投资机会。他将股市比作一个连接着赌场的教堂，而投资者则是赌徒。高企的估值主要由 AI 股票推动，目前 AI 股票的总价值已超过 6000 亿美元。如果泡沫破裂，情况将会非常糟糕。让我们希望这位最成功的投资者这次是错的！
美国 SK 海力士股票周一单日下跌 9%，其韩国本土股票下跌 15.37%。跌幅如此严重，以至于韩国综合股价指数已进入熊市，较其最高纪录下跌了 20% 至 30%。尽管它仍是全球表现最好的股市之一。分析师认为，SK 海力士在向将签署长期协议以确保供应并平抑价格波动的 AI 公司销售高带宽内存（HBM）时，不会有太多议价能力。这与由市场力量决定且价格已飙升 3 到 4 倍的 DDR 内存不同。一些分析师开始建议，那些在近期 AI 热潮中获利的投资者应退出仓位，转向医疗保健或其他一些传统行业。$SK海力士(SKHY.US)
这是泡沫还是健康的回调？美光科技在公布 2026 年第二季度财报后下跌了 17.5%。但它随后反弹，并因 SK 海力士在纳斯达克上市而受到提振。美光科技股价在过去 1 年里上涨了超过 9 倍。在我看来估值已经过高，但一些分析师不这么认为。他们预计内存短缺将持续到 2027 年！人工智能对高带宽内存（HBM）产生了爆炸性需求，以至于像三星这样的厂商已经将重点从 DDR5 内存转向了 HBM。这导致由于 DDR5 供应限制，科技产品价格上涨。克服这一问题的唯一方法是内存厂商建造更多工厂以提高产量，但这本身就需要数年时间。这就是为什么美国银行预测美光科技股价仍有上涨空间，最高可达 1550 美元！$美光科技(MU.US)
川普显然是在欺负伊朗，以为这样就能让他们屈服。伊朗的准军事人员，即使只穿着拖鞋和长袍，也会战斗到死。我不明白，写了《交易的艺术》的川普，为何在与伊朗的谈判中表现得如此糟糕。他欠所有买他书的人一个退款！
油价飙升近 6%，股市再次动荡。唯一的安慰是，在三星股票遭抛售后，科技股指数纳斯达克回升了 0.2%。
