随着中东爆发第二场战争，分析师预计今年将加息两次，而非最初预期的一次。几天后加息概率高达 90%，这可能会促使美联储自 2023 年以来首次上调利率。不过，如果特朗普对美联储施压导致其在不可避免的行动到来之前再次推迟加息，我也不会感到惊讶。
Anthropic、OpenAI 和 xAI 的首席执行官本周末呼吁放缓 AI 发展——特朗普在与英伟达的黄仁勋连线时将其斥为 “骗局”。芯片股暴跌，而网络安全股飙升，因为 “...
我们正看到抛售的开始，尤其是在 AI 和硬件领域，因为像 Altman 这样的 AI 领袖呼吁在近年来 AI 的快速发展和增长中放缓。最近，也有报道称一些稍有名气的前来自各 AI 公司的科学家指出快速发展和采用 AI 的危险，声称它们可能比你想象的更快地取代人类
美国核心 CPI 环比上涨 0.3%（预期为 0.2%），将 9 月加息概率从 69% 推高至近 90%——高盛首席经济学家将其此前观点翻转为支持加息。10 年期美债收益率触及 4.957%，i...
$现在服务(NOW.US)
背景：今年早些时候，由于市场担心代理式 AI（agentic AI）将颠覆传统软件商业模式——这一动态被称为 “SaaS 末日”——投资者担忧 AI 智能体可能会蚕食基于席位数的软件支出，ServiceNow 及其他软件公司此前曾面临压力。如今，同样的 AI 安全担忧正在对软件股产生反向作用：随着 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 和 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 呼吁以更谨慎、更审慎的步伐推进 AI 能力发展，投资者似乎将此解读为 ServiceNow 等成熟企业软件平台面临的近期颠覆风险降低。
我的交易：逢低买入并一直持有 ServiceNow。其财报表现令人印象深刻，讽刺的是，正是通过采用 AI 来助力服务提升推动了业绩增长。
要点：随着 AI 领域的领军者呼吁放缓 AI 开发速度，无论这是否为一种策略或假象，市场似乎已重新转向传统软件股寻求避险。此外，本月加息概率较高，导致许多投资者抛售高贝塔值硬件股。@Captain's Treasure
美国 8 月 CPI 数据实际上与预期相当接近——这或许就是为什么我们在昨日下跌后看到股市暂时喘口气的原因？所有人的目光都转向下周三的 FOMC 决议，我个人认为可能会继续维持不变。但欢迎分享你的观点
甲骨文周三盘中下跌 5.4%，受美国 PPI 数据强劲影响；随后盘后财报公布，云基础设施收入增长 121%，股价一度反弹 7%。同一份 PPI 数据……
光电板块个股昨日 “大幅上涨”，我使用引号是因为实际上，它们已从历史高点回落不少。这些股票的波动幅度仍在 +/- 5% 左右，显示交易动能依然较强。
苹果的可折叠 iPhone 今晚（新加坡时间凌晨 1 点）发布，摩根士丹利称这是自 iPhone X 以来最具影响力的事件——但据报道，其日产量仅数百部。Se...
$康宁(GLW.US)
背景：康宁与 Verizon 签署了一项价值数十亿美元的光纤协议，供应超过 8000 万英里光纤，有效期至 2032 年。该交易支持 Verizon 的宽带扩张和 AI 基础设施需求，同时推动康宁在美国的制造业发展。此次部署旨在满足日益增长的消费者宽带和融合服务需求，扩大家庭和企业宽带接入，并构建 AI 超大规模企业所需的国家长途网络。该协议还将支持康宁美国制造版图的扩张，帮助 Verizon 为其融合战略和长途 AI 走廊获取所需材料。
我的交易：康宁已持仓多年，并已确立其作为核心公司的地位。在我看来，目前的每一次回调都是买入机会。
要点：与 AAOI 等类似行业的一些其他公司相比，康宁在股价增长潜力方面可能不是最大的。但我认为，凭借其稳固的地位、扎实的基本面和历史底蕴，它将是 “更稳健” 投资的绝佳选择。@Captain's Treasure
OpenAI 声称其最新的 GPT-6 Astra 模型能够执行一系列全新的活动，包括以 98% 的得分解决长期存在的开放数学问题，以及在电气工程领域表现出色。但问题是：这个新前沿模型真的那么令人印象深刻吗？还是营销和宣传夸大了其益处？如果 Astra 6 开始掀起接管电气工程工作和设计的革命，还可能引发伦理方面的担忧。
OpenAI 的 GPT-6 Astra 和英伟达 “AGI 已到来” 的时刻，是这场如此猛烈的 AI 算力繁荣最显眼的面孔，它已将全球内存芯片库存推低至仅够 10 天使用的水平。另外...
$Nebius(NBIS.US)
背景：Palantir 与 Nebius 合作，向商业客户提供主权 AI 栈。Nebius 作为 Palantir 首选的主权 AI 基础设施合作伙伴，在 Palantir 的生态内整合计算和推理端点。此次合作旨在加速新的 AI 容量部署，并允许符合条件的客户在 Nebius 基础设施上运行开源模型。
我的交易：无论短期还是长期，我对 Nebius 都非常看好。我知道这只股票的波段交易量相对较大，但我选择持有，因为这才刚刚开始。
要点：在催化剂方面，对 AI 基础设施的持续需求推动了投资者对云计算和数据中心相关公司的兴趣。@Captain's Treasure
$禾赛科技(HSAI.US)
背景：2026 年第二季度，禾赛集团营收为 8.6083 亿元人民币，净利润为 7055 万元人民币，同时年初至今的营收和每股收益均呈现强劲同比增长。与此同时，公司发布了 2026 年第三季度营收指引，区间为 11 亿元至 11.5 亿元人民币，显示出公司对近期运营势头和需求可见性的信心。
我的交易：为了未来增长买入少量仓位。虽然在价格高位时可能入场稍早，但我认为该板块具有潜力。甚至高盛也将该股评级上调至 “买入”，并给出 31 美元的目标价。
要点：最新的业绩超预期和强劲的第三季度营收指引强化了近期的需求催化剂，但并未消除围绕大规模产能扩张和对相对集中客户群体依赖的关键风险。@船长的宝藏
美伊持续打击，油价再度飙升。这再次重申了美联储真正关心的通胀担忧。尽管特朗普继续呼吁降低利率，但政治局势正导致生活成本飙升。照这个速度，9 月的加息很可能在计划之中。
美国中央司令部周二打击了伊朗革命卫队目标；伊朗对驻约旦和巴林的美国基地进行报复。油价涨幅超过 5%。戴尔将其全年营收指引上调了 250 亿美元……
$微软(MSFT.US)
背景：美国银行分析师将微软的目标价上调至 600 美元，称投资者仍低估了该公司在人工智能领域的差异化优势。他认为，微软并非与 Claude、Gemini 等直接竞争，而是基于这些 AI 模型，为企业提供安全、可控的部署平台。他将 Copilot 视为一个编排层，使企业能够根据任务需求选择使用微软自有的 AI 应用或外部模型。这有助于客户避免在所有应用中都使用最昂贵的 AI 模型，从而更好地管理 Token 成本。以 Microsoft Code 为例，他表示某些任务的成本可降低高达 85%。
我的交易：我长期看好微软。它挺过了全球金融危机、新冠疫情和 2022 年的加息周期，为何无法度过这次轻微的 SaaS 末日式挫折？
要点：微软的优势在于以显著更低的成本，通过 Excel、PowerPoint 和 Dynamics 365 等产品交付客户所需的 AI 能力，而不仅仅是提供最先进的 AI 模型。其生态系统数十年来也始终占据无可争议的领先地位。@船长的宝藏
Anthropic 的 350 亿美元融资由英伟达支持的 Lambda 领投，再次引发对 “循环融资” 的担忧。主要关注点在于资金在少数头部公司之间流动，以及它们在没有财务顾虑的情况下必定会表现良好的过度承诺和预期。如果循环融资中的一家公司因重大技术回撤或面临财务安全问题而陷入困境，情况可能会变得相当棘手。
Anthropic 周日与英伟达支持的 Lambda 敲定了一项 350 亿美元的云计算协议——这是其本月第四笔巨额算力交易。加息概率也再次攀升，在周五后的仅一个交易日后就达到了 64-65%……
$超微电脑(SMCI.US)
背景：为了在竞争中脱颖而出，并将 AI 硬件交付给数据中心，思科系统公司（Cisco Systems）正在通过与超微电脑（Super Micro Computer）建立合作伙伴关系，扩展其与英伟达（Nvidia）合作的 “安全 AI 工厂”（Secure AI Factory）。思科与英伟达的 AI 工厂是一个全栈基础设施系统，旨在帮助企业构建、部署和保障 AI 工作负载。该系统将 AI 基础设施与全栈安全性相结合，致力于提供更快的智能体（agentic）和物理 AI 应用。思科表示，通过与超微电脑的合作，客户将能够部署从机架到 fabric 的液冷解决方案，其中包含思科的液冷 AI 网络系统与超微电脑的液冷服务器。思科预计将于 10 月推出该解决方案。
我的交易：我仍在持有，希望能达成我相当宏大的盈利目标。尽管目前看来可能性不大。
要点：SMCI 仍有增长空间，且与非核心领域公司的合作不断扩大，也有助于多元化其收入来源。@船长的宝藏
交易周开局平静，大多数资产在上周五已造成 “损害” 后横盘整理，此前美联储暗示未来几个月将采取防御性立场。贵金属大幅回调，比特币未能突破 8.2 万美元。预计本周不会有太大变化，尽管仍有一些公司如博通（Broadcom）将发布财报。
美联储主席凯文·沃什在周五杰克逊霍尔年会的主旨演讲中带来鹰派意外，警告通胀趋势尚未 “显著改善”，并将 9 月加息概率从约三分之一推高至……
在英伟达（Nvidia）和 Marvell 公布财报后，市场呈现出两极分化的局面。前者轻松超越预期，甚至透露了 2028 财年的收入情况，该数据超出分析师预期的幅度较大。而后者虽然也实现了盈利超预期，但幅度较小，更重要的是面临做空压力，因为在该股进入财报季时，其表现已被部分定价。未来增长放缓以及较高的市盈率也是 Marvell 投资者担忧的因素，目前该股正在下跌约 7%。
Nvidia 的 1080 亿美元指引带动了软件板块，但 3.7% 的个人消费支出物价指数（PCE）意味着周五沃什的主题演讲将决定本周走向。新加坡的数据相对平静：核心通胀率处于 21 个月来的高点 2.0%。
$IREN(IREN.US)
背景：IREN 在第四财季录得 1.372 亿美元营收。其中，AI 云服务营收从上一季度的 3360 万美元增至 7050 万美元，占总季度营收的约 51.4%，并首次超越比特币挖矿业务（6670 万美元）。尽管 AI 云营收增长，但资产减值对当期盈利构成重大拖累。按 GAAP 口径，IREN 第四季度净亏损从去年同期的 2.478 亿美元扩大至 6.84 亿美元，远超分析师预估的 2.043 亿美元。该亏损主要由两项非现金项目驱动：采矿设备资产减值约 4.504 亿美元，以及持有待售采矿设备公允价值下降约 1.021 亿美元，合计 5.525 亿美元，占季度净亏损的约 81%。
我的交易：耐心等待股价跌至 30 美元下方区间后再考虑补仓。该股过去一个月曾跌至 28 美元的低位，因此存在逢低买入的机会。
要点：颇具讽刺意味的是，采矿设备公允价值下降和减值成为第四季度亏损的主要驱动力，而比特币如今又重回涨势。尽管面临短期压力和波动，IREN 已与英伟达和微软等巨头公司达成良好合作，因此我仍看好其长期走势。@Captain's Treasure
