赛富时

$赛富时(CRM.US)

Salesforce：转型，还是 SaaS 的终结？

Salesforce 股价飙升 22.6%，这看起来不像是一次死猫反弹，更像是市场终于认可了具备 AI 能力的 SaaS 业务。2027 财年第二季度营收同比增长 11% 至 113.5 亿美元，而循环收入基础（cRPO）增长 14% 至 335 亿美元。2026 财年全年实现营收 415 亿美元，同比增长 10%，现金流生成强劲。

ClaudeForce 合作至关重要：Salesforce 正将 Claude 嵌入工作流，而非与 AI 正面硬刚。据报道，其 AI 产品年度经常性收入（ARR）已接近 39 亿美元。

观点：这更像是一次 SaaS 行业的重置，而非其消亡。基本面正在改善，但在暴涨之后，估值迅速重估。技术面上，突破力度强劲，但 252 美元已成为关键参考点；此时追高存在风险。

对于期权卖方而言，我倾向于选择剩余期限 30-45 天的备兑看涨期权，虚值程度约 10-15%，目标 Delta≤0.20。在 CRM 股价约为 252 美元的背景下，9 月行权价 280-290 美元的看涨期权能提供更好的被指派缓冲空间；根据行权价和流动性不同，目前显示的期权费约为 0.15-0.50 美元。

结论：拥抱转型，但要有耐心地卖出看涨期权，而不是盲目追涨。

不构成投资建议。$赛富时(CRM.US)

我知道我在说什么 CRM 过去一个月上涨 42%

月底将至——大多数主要公司也已在此时公布了财报。正如预期，财报季中一些公司因业绩亮眼而股价上涨，另一些则因指引疲软或单纯获利了结而下跌。密切关注并深入阅读持仓公司的财报至关重要，但有时股价走势不及预期，原因可能是市场担忧（例如资本支出增加），或者利好消息早已提前反映在价格中。

$Palantir Tech(PLTR.US)

背景：Palantir 昨日上涨超过 5%，至 185 美元，创下近一个月来的最高水平。此次上涨得益于软件板块的整体反弹，而 Salesforce 的业绩超预期是主要催化剂。Palantir 自身的基本面也支撑了这波涨势。第二季度营收同比激增 93% 至 19.4 亿美元，其中美国商业营收飙升 149%。公司将全年营收指引上调至 81.5 亿至 81.6 亿美元，净利润率达 55%。

我的交易：也许我在财报发布后卖得稍微早了一点？尽管如此，从 120 美元的低位来看，还是获得了一些不错的利润。

启示：不要过早看空软件板块。资金轮动迟早会发生，而且有些投资者在从其他领域获利了结后，已经开始将资金重新转回软件板块。@船长的宝藏

$赛富时(CRM.US) 在强劲成交量下保持稳健上涨。作为市盈率 15 倍、拥有正向自由现金流的公司，其从 AI 受害者转型为受益者的优势尽显。

弗伦肯的私募配售稀释了股价，但我认为无需恐慌。新资金将使公司拥有更稳固的财务状况，以追求扩张和并购。

🌟🌟🌟SaaS 末日论已正式取消，软件股正在被大幅重新估值。这证明了 AI 并非存在的终结者。AI 实际上是软件股的终极催化剂。

最新的收盘数据讲述了整个逼空复兴的故事。3 只软件股 $Okta(OKTA.US)$赛富时(CRM.US)& $CrowdStrike(CRWD.US)涨幅达双位数。

最新的第二季度财报数据证明，企业软件正成功吸收 AI 资本支出热潮。

软件行业并未走向过时。它只是在升级其盔甲。

这将是美联储主席沃什在杰克逊霍尔的首次演讲，市场将密切关注其立场。是鹰派还是鸽派？我认为他不会说太多，但会重申美联储将采取必要措施，等等。