$DigiCore Reit USD(DCRU.SG)
Digital Core REIT：具有执行风险的深度价值投资标的
Digital Core REIT 仍然是估值折价较多的纯数据中心 REIT 之一。与 NTT DC REIT 和 Keppel DC REIT 相比，其估值具有吸引力，但盈利动能仍然较弱。
基本面方面，2026 年上半年营收同比下降 0.4% 至 8,860 万美元，NPI（净物业收入）同比下降 5.7% 至 4,370 万美元。DPU（每单位分红）保持稳定，为 0.018 美元。出租率高达 97.3%，但其 4.3 年的加权平均租期（WALE）意味着相比 Keppel DC REIT，面临更大的租约续期风险。
杠杆率为 39.2%，处于可控范围，债务平均到期日为 3.3 年。然而，利息成本上升和再融资仍是主要风险。
估值是最大的吸引力。在约 0.50 美元的股价对比约 0.78-0.79 美元的 NAV（资产净值）下，Digital Core REIT 的交易价格较 NAV 折价约 36%，并提供约 7% 的收益率。相比之下，Keppel DC REIT 的交易价格较 NAV 存在显著溢价，而 NTT DC REIT 则接近 NAV。
技术面上，单位价格仍在区间内波动。结论：分批买入。2026 年 12 月 Linton Hall 租约的启动可能成为 NPI 和 DPU 复苏的催化剂。
不构成投资建议。