德意志银行：人形机器人
市场增长预测> 快速扩张：全球人形机器人市场预计将显著增长，从 2024 年的约 3,030 台增至 2030 年的估计 700,500 台。> 长期展望：展望未来，预计市场将扩大至 2050 年的 7,000 万台。> 市场价值：市场价值预计也将急剧攀升，到 2050 年达到 1,050,000 百万美元（即 1.05 万亿美元）。区域主导> 中国领先：中国目前是该市场的主要驱动力，占 2024 年全球出货量的 85%。虽然这一比例预计会随着其他市场的成熟而下降，但中国仍预计保持主导地位，到 2050 年占据 43% 的市场份额。> 美国：美国的份额预计将从 2024 年的 12% 增长到 2050 年的 43%，在预测期结束时实际上与中国持平。> 其他地区：欧洲、日本和其他地区的份额预计将从 2024 年的微小 3% 增长到 2050 年全球市场的 14%。关键行业参与者> 美国：主要参与者包括特斯拉、Figure、Agility、波士顿动力和 1X。预计特斯拉将成为重要贡献者，从 2024 年的 100 台增长到 2030 年的 150,000 台。> 中国：知名公司包括宇树科技、AGIBOT、优必选、乐聚机器人、博智机器人和 Galbot。预计宇树科技到 2030 年将达到 100,000 台。
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Figure Robotics 是我最喜欢的机器人公司。Apptronik 和 Dyna 是另外两家有趣的公司。
问题在于：Figure、Apptronik、Dyna 都是非上市公司。估值超过 390 亿美元。
$Robostrategy(BOT.US) 是纳斯达克上的一只封闭式基金，它在一个代码下持有上市前的机器人公司股票。
主要持仓：
• Figure AI — 25.48%
• Dyna Robotics — 25.48%
• Apptronik — 25.48%
• Dexmate — 6.84%
• Path Robotics — 4.10%这实际上是一个集中押注人形机器人的赌注。
我喜欢的点：
→ 首次为公众提供了通常仅限于风投的投资机会
→ 资产净值已更新至 10.51 美元（6 月 30 日）
→ 劳动力 + 人工智能正在进入仓库让我犹豫的点：
→ 封闭式基金。价格可能远高于资产净值交易
→ 非上市估值，非每日流动性资产
→ 在集中风险之上还有 2.5% 的管理费 - 对我来说这太高了。如果机器人行业表现不佳，这个包装会遭受重创。我会再多研究一下，但决定暂时不买入。对我来说，溢价和费用都太高了。
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📢 最新消息： $Figure Tech Solutions - CL(FIGR.US) Figure 报告第二季度市场交易量创纪录，超出指引
👉 关键亮点：
➤ Figure 表示初步的 2026 年第二季度 业绩超出了此前指引的上限。
➤ 消费者贷款市场交易量在第二季度达到 创纪录的 42.59 亿美元，环比增长 47%，同比增长 132%。
➤ 六月消费者贷款市场交易量上升至 15.19 亿美元，环比增长 8%，同比增长 155%。
➤ 截至六月末，流通中的 $YLDS 总额为 5.56 亿美元，环比大致持平。
➤ 民主化优质匹配报价达到 3.92 亿美元，环比增长 2%，季度环比增长 6%。
➤ 借款人需求 增加至 4.14 亿美元，而 可用贷款人供应 上升至 5.22 亿美元。
➤ Figure 将从 月度披露 过渡到每周业绩仪表板。
👉 为何重要：
➤ 市场交易量增长表明 强劲的 消费者贷款需求和平台采用率。
➤ 业绩超出指引可能增强市场对 Figure 2026 年 增长前景的信心。
➤ 每周报告可为投资者提供更 频繁的 运营业绩更新。
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📢 最新消息：$Figure Tech Solutions - CL(FIGR.US) Figure Technology Solutions 计划发行 6 亿美元优先票据
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只是一个随意的想法，美国领先的人形机器人玩家让我奇怪地联想到了当前的大语言模型格局：
$Churchill Capital XI(CCXI.US) 感觉有点像机器人领域的 Anthropic。
有 $亚马逊(AMZN.US) 和 $英伟达(NVDA.US) 的大力支持，并且融入了 $谷歌-A(GOOGL.US) Deepmind（就像 TPU 一样）。而且它一开始就专注于企业商业化。
擎天柱有点像 xAI，走自己的路。
一如既往地得到特斯拉/埃隆·马斯克及其富有远见的路线图支持。
Figure 就像 ChatGPT。
有微软/OpenAI 投资（有点像微软），但后来通过建立自己的 Via 并让他们落后，最终有点与他们竞争。
但无论如何，最终都成为了前两名领导者。
波士顿动力是 Gemini。
有点像用后空翻视频开启了整个人形机器人领域，就像 Transformer 模型一样。
研发得到 $谷歌-A(GOOGL.US) 的支持，但不知何故，在商业化方面却让其他所有人都超越了它们。
然后还有 $英伟达(NVDA.US)，悠然自得，默默地为整个人形机器人生态系统提供动力。
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$Robostrategy(BOT.US) 是最大的危险信号。
资产净值（NAV）为每股 7.34 美元。该股目前交易价格为 37.92 美元。
你基本上是在以超过 2000 亿美元的估值购买 Figure，而它目前的价值是 390 亿美元。
购买这家公司只是利用其他散户进行金字塔式的浮动筹码博弈。
并非基于升值或基本面的价值。
更糟糕的是：
还有 20 亿美元的估值套利稀释，你们都会被稀释到一文不值。
我有很多基金经理私信像我这样的内容创作者谈论此事，但现实是：
散户看起来就像是退出流动性。
来源：Serenity
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$Figure Tech Solutions - CL(FIGR.US) | 𝐅𝐢𝐠𝐮𝐫𝐞 𝐓𝐞𝐜𝐡𝐧𝐨𝐥𝐨𝐠𝐲: 杰富瑞维持𝐇𝐨𝐥𝐝评级，将𝐏𝐓上调至$𝟒𝟑
分析师认为强劲的贷款市场增长和不断扩大的平台采用率将支撑更高的预期。