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富波电视

FUBO

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  • D
    Dolphin Research8月5日 14:39

    逆风中再抗压,迪士尼韧性十足

    大家好,我是海豚君!$迪士尼(DIS.US) 又一次在财报前的谨慎预期下,实际抗住了压力。而当管理层重申 2026、2027 财年的业绩指引不变,同时增加 10 亿的回购预算下,有望缓解资金的近期担忧。和上季度一样,由于地缘摩擦、AI 影响,迪士尼所处的线下游行、影视行业目前都偏逆风。与此同时,在逆风下行业内的 “抱团行为” 也在增多,虽然行业集中度提升,但这无形中会提升龙头之间的竞争对抗...

    QUALTISNEO PICT TU R E S
    $mn F2025A F2026 GD F2026 cons F2027 GD F2027 cons Adj.EPS 5.93 16%/12%(ex. 53rd
    Disney Total Revenues 300 $100 millions 13.33% Research hinResear Researc Total
    Disney Operating g Profit and Y/Y Growth 60 $100 millions 86.359 Operating incom+10
    迪士尼财报
  • H
    Hardik Shah6月10日 18:05

    📢 最新消息: $富波电视(FUBO.US) Fubo 与 NBC 环球 签署分销协议

    👉 关键要点:

    ➤ Fubo 与 NBC 环球 达成新的分销协议。

    ➤ Telemundo 和 Universo 立即加入 Fubo 平台。

    ➤ 额外的 NBC 环球 网络将在未来几周上线。

    ➤ 协议增加了NBC 体育、地区体育网络和 FAST 频道。

    ➤ NBC 和 Bravo 可通过 Fubo 的基础英语语言套餐获取。

    ➤ Telemundo 和 Universo 增强了 Fubo 的西班牙语内容阵容。

    ➤ 该协议扩大了 NBC 环球体育、娱乐和新闻节目的访问范围。

    💬 专家声明:

    "鉴于 NBC 环球 拥有强大的顶级体育、娱乐和新闻节目组合,我们很高兴宣布其网络回归 Fubo," Fubo 内容战略与收购执行副总裁 Todd Mathers 说道。

  • D
    Dolphin Research5月6日 13:58

    迪士尼:新官首秀不俗,来自百年老牌的韧性

    大家好,我是海豚君!$迪士尼(DIS.US) 2Q26FY 财季是 3 月刚接管公司的新 CEO 首秀,实际交卷表现还不赖,展现经营韧性的同时,还增加了一点回购诚意。这让市场原先因宏观波动、AI 对行业变化以及新领导班子上任而紧绷的担忧情绪有所缓解。1、指引超预期:2Q26 对应自然年的 Q1,碰到了中东摩擦、体育版权成本上升等短期不利因素。前者会因为高油价而影响旅游消费需求,进而影响主题公园收入...

    图片 1,共 11 张
    Disi sheyi /FY2Q26(CY1Q26) Financial Results $100 mn Metrics 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25
    $mn F2025A F2026 GD F2026 cons beat/miss Entertainment EBIT 4674 double-digits y
    Entertainment Sports Experiences Linear DTC (ex. Content sales networks ESPN+) E+7
    迪士尼财报
  • D
    Dolphin Research2月2日 14:26

    迪士尼 1Q26FY 火线速读:整体来看,从公司引导的关键业绩指标——分部经营利润加总来看,当期表现符合预期。虽然对经营利润达标有诉求,但资金在考虑迪士尼估值的向上空间时,往往会更关注收入情况。实际上,细分业务表现各有参差。

    1、本季度总营收也小超预期,主要由娱乐板块贡献。细分业务情况虽然没有详细披露,但通过收入结构的不同,可以推测出表现较好的是电影销售业务,本季度《疯狂动物城》的票房表现确实比想象中更好,成为 2025 年 TOP2,全球狂揽 17.7 亿美金,仅次于《哪吒》的 22.6 亿。

    除此之外,流媒体因为涨价以及特殊内容的播放,收入增长 11%,公司开始不再披露流媒体订阅用户数,但倒算下来 “量” 的推动似乎并不大。

    2、体育受益 NBA:虽然有 YouTube 禁播半个月的影响,以及 Star 剥离的同比基数影响,但依然在受益 NBA 收视率提高下,收入稳定略微 miss。

    3、主题公园抗住压力:顶住了基数走高和竞争逆风的拖累,靠着 “迪士尼宝藏号” 新游轮航线的带动,带动客流量增长 1%,人均消费额增加了 4%,整体收入增长 6.3%。

    4、经营利润稳定:娱乐、公园业务线经营利润率环比均有提升,体育业务线因为内容周期的影响,季节性下滑。

    5、未来指引:关于 Q2,管理层给予的不同业务 OI 目标,基本略超一致预期。但尽管又展望了一个超预期的业绩,但管理层仍然对 2026 全年的指引没做什么改动。

    6、自由现金流负值:主要因支付了 2025 财年及部分 2024 财年的补缴税款,同时本季度资本投入环比增加,双面因素共同作用。允诺的 2026 财年 70 亿回购额度,目前已经用了 20 亿。

    注:本季度披露架构有所调整且部分指标不再对外披露,因此部分细分业务同比分析有难度。架构调整的原因在于,去年 10 月公司与 FuboTV 进行合并,迪士尼将 Hulu Live TV 业务并入到 Fubo,然后对 Fubo 持有 70% 的控制股权,因此本季度业绩合并了 Fubo TV 的表现。$迪士尼(DIS.US)

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