科磊

KLAC 的基本面依然强劲，得益于 AI 驱动的半导体需求、庞大的积压订单、不断改善的盈利预期以及高资本回报率。然而，估值依然高昂，而飙升的美债收益率和潜在的美联储紧缩政策带来了多重压缩风险。近期的回调改善了入场时机。技术分析建议围绕 160–170 美元逐步建仓，150 美元是关键的下行失效位，200–210 美元为初步目标。

$科磊(KLAC.US)

背景：KLA 是我投资组合中的半导体设备持股之一。我的平均成本是 261.91 美元，我仍然持有仓位。KLAC 目前占我投资组合的 9.17%。

我的交易：我继续持有 KLAC。我正在监控半导体需求、AI 相关投资、先进封装以及 KLA 的工艺控制和检测业务。

要点：KLAC 仍然是我投资组合中的重要持仓，因此我将继续关注公司的基本面和我的投资组合配置随时间的变化。

Semicap DRAM 收入正在飙升。新的高峰即将到来。ASML 凭借更高的 EUV 采用率，在 DRAM 领域不断抢占市场份额。AMAT 保持稳定。Lam 和 KLA 是周期性受益者。TEL 一直是份额的流失方，表现出乎意料地低迷。

来源：Sravan Kundojjala

据媒体报道，台湾 DRAM 制造商南科计划在台湾云林和屏东建设新的 12 英寸晶圆厂，用于生产 DRAM 和定制 DRAM。

来源：Dan Nystedt

据台湾半导体协会（SEMI）总裁赵宁报道，媒体称半导体测试与量测已成为影响 AI 芯片良率、成本、性能和量产速度的关键因素，使这项 formerly 幕后工作走向前台。现代测试与量测设备不再仅用于捕捉缺陷，而是将实时洞察反馈给设计、制造和封装环节，以加快故障排查速度。系统级测试（SLT）、老化测试和可靠性验证的重要性均有所提升。#Advantest $泰瑞达(TER.US) $应用材料(AMAT.US) $科磊(KLAC.US) $Onto Innovation(ONTO.US) $Nova测量仪器(NVMI.US)

来源：Dan Nystedt

众议员迈克尔·鲁利（共和党）回归市场，重新开始交易

📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 坎托尔表示半导体抛售 “过度”，重申对人工智能的看涨观点

南亚科技的董事会批准将 2026 年的资本支出从 520 亿新台币提高至 697 亿新台币（22 亿美元），以加速其新 Fab 5A 工厂的建设。媒体报道称，该工厂到 2029 年的总成本预计高达 3466 亿新台币（107 亿美元）。这是台湾 DRAM 制造商 20 年来最大的一笔投资。 $美光科技(MU.US) $SK海力士(SKHY.US) $SSNLF $应用材料(AMAT.US) $科磊(KLAC.US) $泛林集团(LRCX.US) #semiconductors

来源：Dan Nystedt

$科磊(KLAC.US)

KLA 刚刚报告了创纪录的 6 季度收入 36.6 亿美元，并预计 9 月收入为 40 亿美元。然而，该股在盘后大幅抛售，并持续下滑。市场似乎专注于内存定价和关税带来的短期利润率压力，而忽视了该公司强劲的现金流生成能力。

我更关注 KLA 的护城河和自由现金流。随着 AI 推动更复杂的先进封装，芯片制造商越来越需要 KLA 的工艺控制和缺陷检测系统。其在半导体供应链这一关键环节的地位依然稳固，预计今年先进封装控制收入将增长超过 70%，达到约 11 亿美元。

我将继续观察晶圆设备支出是否支持行业全年 1500 亿美元的升级预测。短期的利润率噪音不会改变对 KLA 技术的长期需求。

@Captain's Treasure

广发证券预测，全球 WFE 到 2027 年将达到 2360 亿美元，随后在 2028 年达到 2950 亿美元。