韩国 3 倍做多 ETF - Direxion

专家要点：内存

> 2026 年下半年供需缺口至少为 20%。

> 主要供应商刚刚开始预测，因为 2027 年的需求尚未确定。

> 2027 年的供需缺口可能在 10% 左右。这是一种悲观看法，认为到明年年底将达到平衡。

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群联电子 CEO 不认同关于长江存储（CXMT）的内存恐慌，称其为 “市场的鬼故事”。他表示明年除了订单之外，什么都会出现短缺。他更担心的是原材料短缺导致无法按时交货，而不是订单的可预见性。

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美银关于长鑫存储（CXMT）4F2 架构的分析：

受美国制裁影响，无法进口 ASML 的 EUV 光刻设备，长鑫存储（CXMT）可能比 “三大” DRAM 制造商更快地推进 4F2 架构。

尽管前三大生产商已在低到中 10nm 节点转向基于 EUV 的 6F2 设计，并研究 4F2 超过十年，但他们一直避免量产。

这种犹豫源于制造良率低、成本高昂以及技术挑战——例如在紧凑芯片中塞入数十亿晶体管和电容器时面临的极端高温和结构脆弱问题。

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