Match

美股盘前涨跌互现（标普 500 指数 +0.2%，纳斯达克 100 指数 -0.2%），特朗普暗示可能于周三前与伊朗达成霍尔木兹海峡协议，但伊朗支持的胡塞武装威胁扰乱红海航运令市场情绪降温。布伦特原油上涨 1.1% 至 80 美元/桶；黄金和白银走高。盘前 notable movers 包括：$SpaceX(SPCX.US) 因 AI 支出激增下跌 9%，$Match(MTCH.US) 因付费用户和收入不及预期下跌 10%，$礼来(LLY.US) 因竞争对手 $诺和诺德公司(NVO.US) 的 Wegovy 药丸销售疲软上涨 3%。股市已充分定价，2026 年每股收益预估现为 346 美元（同比增长 25%），基于 AI 和能源收益，这意味着前瞻市盈率 22 倍，盈利收益率低于 10 年期国债收益率，这是自 2024 年初以来首次，此前一次是 2000 年。在估计值下降、无人自主驾驶持续商品化以及估值过高的背景下，我对 $特斯拉(TSLA.US) 保持谨慎态度。$迪士尼(DIS.US)、$优步(UBER.US)、$礼来(LLY.US)、$卡夫亨氏(KHC.US)、$西方石油(OXY.US) 和 $Shopify (SHOP.US) 今日公布财报。周五我们将获得 7 月就业数据。

$Match(MTCH.US) 盘后 +8%，尽管指引 2026 财年收入同比持平，而预期为同比增长 3%。2026 财年 EBITDA 中值为 13.03 亿美元，预期为 13.5 亿美元。

四季度业绩超预期：

收入 8.78 亿美元，预期 8.71 亿美元EBITDA 3.7 亿美元，预期 3.41 亿美元调整后每股收益 0.83 美元，预期 0.71 美元

2026 财年：

同店销售额持平，预期增长 3%EBITDA 12.8-13.25 亿美元，预期 13.5 亿美元

一季度：

同店销售额增长 3%，符合预期EBITDA 3.15-3.2 亿美元，预期 2.99 亿美元

四季度中，Hinge 收入略低于预期（1.87 亿美元 vs 1.9 亿美元预期），而 Tinder 超预期（4.64 亿美元 vs 4.59 亿美元预期）。