$英伟达(NVDA.US) NVIDIA 的表现完全符合预期——尽管 AI 话题热度不减，但这周股价依然平静，在区间内震荡。这只股票给人的感觉更像是一只成熟的蓝筹股，而非动量领涨股。
Jensen 再次开始调高长期预期，试图维持市场信心。但市场的反应似乎远不如从前敏锐。经历了 Marvell 事件（当时乐观情绪曾助推股价上涨，随后又急剧反转）后，投资者对管理层言论持更加怀疑的态度。
眼下，执行力度比口头承诺更重要。下一次真正的行情突破可能需要靠财报业绩，而不是演讲。
@Captain's Treasure
$AMD(AMD.US) 和 $迈威尔科技(MRVL.US) 的派息日已卖出，等待下一个派息日。我现在开始适应大幅波动。
来源：Sunrise Trader
对外销售的商用 GPU 市场目前主要是$英伟达(NVDA.US) 和 $AMD(AMD.US) 两家。MI300 时代 AMD 因为缺少系统级方案（所谓系统，核心就是互连方案）几乎没有吃到 AI 算力的红利。但是现在 Helios 来了，那么：1）AMD 是否真正具备了与英伟达同台掰手腕的能力？2）在互连方案的竞争与迭代中，到底有哪些产业链逻辑变化，谁受益谁吃亏？我们将从互连的角度来研究这一问题...
