本輪 AI 浪潮讓 NAND 閃存從 “週期性過剩的大宗商品” 變成了 “供不應求的戰略資源”，閃迪在分拆、甩掉了傳統硬盤業務的拖累後，純粹押注在 NAND 和數據中心 SSD 上，正好踩中了這個風口。AI 服務器在進行推理、處理複雜的 Tokens、Prompt、多模態輸入（視頻、圖像）以及生成合成數據時，需要高頻、反覆地讀寫歷史數據。傳統雲架構的存儲配置已經無法滿足需求...

在 26 年的投資者會（紀要點擊此處）上，閃迪給出了一組閃瞎氪金狗眼的數據：1..FY27（至 27 年 6 月）：bit 增長 mid-teens，全年價格逐季温和上行。這裏隱含 NAND 變態漲價期已過去，後續的四個季度進入價格穩步爬升期。2. FY28–FY30：a. 收入: 中高位雙位數增長，主要驅動靠 Bit，也就是量的增長；海豚君解釋一下：因公司預期了 Bit 需求增速 CAGR 基本 18%，沒有價的增長...

以下為海豚君整理的$閃迪(SNDK.US) 26 年投資者日的紀要信息。核心看點：FY26 收入 200 億美元、同比增長 175%，新業務模式已鎖定 939 億美元合同總價值，且按地板價測算毛利率仍約 80%，資本開支強度保持在中低個位數，調後經營利潤率做到 75%，調整後自由現金流率 50%，這些自由現金流全部返還給股東...