$豐益國際(F34.SG)
背景：在 2023-24 年上次厄爾尼諾事件中，豐益國際的棕櫚油產量僅減少了 1%，但其股價從 3.66 新元跌至 3.10 新元。這次下跌主要源於中國的一起調查，其中一名棕櫚油貿易商欺騙了一家中國國有企業 7.25 億美元；豐益國際的子公司益海嘉裏金龍魚因提供了儲存棕櫚油的倉庫而受到牽連。還有指控稱益海嘉裏金龍魚未清洗運輸有毒工業化學品的貨輪，反而用其運輸食用棕櫚油。益海嘉裏金龍魚駁斥了這兩項指控。豐益國際還聲稱，對於即將到來的 2026-27 年厄爾尼諾季節，由於其在加里曼丹島的種植園佔比高達 80%，預計將面臨長期乾旱，因此棕櫚油生產將受到影響。
我的交易觀點：看跌豐益國際至 2027 年
我的交易觀點：通常對即將到來的超級厄爾尼諾現象的預測會推高種植股股價，因為乾旱會限制棕櫚油產量，但並非所有與棕櫚油相關的股票都一樣。
$英偉達(NVDA.US)$英特爾(INTC.US)$奈飛(NFLX.US)
$豐益國際(F34.SG)
背景：Wilmar 被指控導致來自印尼的霧霾。Wilmar 表示，早在 2015 年，它就建立了 “零砍伐、零泥炭、零剝削”（NDPE）政策。然而，霧霾從未消失，最近情況甚至惡化。當時，Wilmar 還對馬來西亞上市公司吉隆坡棕油（KLK）施壓，採取了暫停訂單的政策。當時 KLK 沒有零砍伐政策，它們是 Wilmar 的棕櫚油供應商之一，並且與 Wilmar 在印尼都擁有大型種植園。Wilmar 在印尼擁有約 154,660 公頃的油棕種植面積，印尼佔其全球棕櫚油土地儲備的一半以上。
我的交易觀點：看漲 Wilmar
總結：目前沒有任何證據表明 Wilmar 對印尼的霧霾負有責任。
$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
$大眾金融控股(00626.HK)
背景：在停牌近 3 周後（我對這麼長的停牌感到震驚，彷彿這隻股票不再需要交易），其母公司終於宣佈以 2.50 港元私有化，這較上次交易價格溢價 61.29%。然而，如果我們參考 7 港元以上的賬面價值，這個報價實在太低了。馬來西亞大眾銀行（Public Bank Malaysia）作為母公司，甚至聲明該報價是最終的，不會進行修訂。
我的操作：目前買入，如果私有化失敗則賣出。
總結：我關於馬來西亞大眾銀行在給予股東讓步方面不夠慷慨的預測是準確的，它們流動性充足，但在花錢時會非常謹慎，這是典型的老派華人經商方式。$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
$大眾金融控股(00626.HK)
背景：據傳馬來西亞的母公司 Public Bank Berhad 正在私有化其子公司 Public Financial Holdings Limited (HK)。如果按 1.0 倍的賬面價值（BV）比率計算，私有化的股價將為每股 6 至 9 港元；但如果發生收購，該比率將升至 1.5 倍。停牌前的現價為 1.55 港元。
我的交易：自 8 月 20 日起交易暫停，等待公告。
總結：然而，就私有化而言，考慮到母公司馬來西亞公共銀行在分紅方面並不慷慨，我認為以賬面價值作為私有化基準純屬一廂情願，更現實的收購價將是每股 2 港元。
$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
$大眾金融控股(00626.HK)
背景：我要聊一隻不太受歡迎的港股——Public Finance Limited Bank，市值為 20 億港元。它並非香港的一線銀行。其母公司是馬來西亞上市的大眾銀行（Public Bank Berhad），也是該國第三大銀行。該銀行通過子公司大眾銀行香港分行提供存款服務$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)。這家銀行的表現並不理想：
2025 年：盈利 7965 萬港元
2024 年：虧損約 9.99 億港元
2023 年：盈利 1438 萬港元
2022 年：盈利 3.287 億港元
2020 年：盈利 3.969 億港元
我的交易情況：8 月 20 日，該銀行股票停牌，截至目前尚未復牌。
總結：官方公告指向一項重大公司行動，但非官方信息顯示，其馬來西亞母公司將對其進行私有化。
$英偉達(NVDA.US)背景：英偉達正在積極投資與人工智能相關的公司，希望加強人工智能生態系統。以下是部分投資：
1. Anthropic：100 億美元，2026 年 7 月
2. Nebius：20 億美元，2026 年 1 月
3. Iren：21 億美元，2026 年
4. Corning：32 億美元，2026 年
5. Marvell：20 億美元，2026 年
儘管在截至 2026 財年擁有約 1000 億美元的自由現金流的情況下，Nvidia 完全有權進行一些投資，但它正在創造一種可能導致人工智能泡沫的循環融資。
我的交易：減持英偉達股票
要點：如果英偉達想要投資，投資者更願意看到資金流向最終用户和與 IT 無關的基礎設施公司，如發電和醫療保健。
$英偉達(NVDA.US) $奈飛(NFLX.US) 背景：大家都在等待英偉達 2027 財年第二季度財報，該財報將於 8 月 26 日公佈。歷史模式顯示，英偉達通常會超越分析師的預期……
$埃克森美孚(XOM.US)$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
背景：特朗普再次認為，他可以通過實施其所謂的 “史上最大經濟制裁” 來扼殺伊朗。在針對伊朗之前，伊朗 2024 年的 GDP 為 4752.5 億美元，隨後在 2025 年降至 4200-460 億美元。通脹率高達 40-50%，到了 2026 年初，大規模抗議爆發，導致 3 萬多名平民被伊朗當局殺害。此後，特朗普發動了對伊朗的攻擊，他認為在擊殺了伊朗最高領導人後，平民將抓住這個機會迫使政權更迭。但事情並非如此。雖然可能存在異見人士，但他們的力量不足以推翻伊朗政府，而且這種 “史上最大經濟制裁” 也不會迫使伊朗人推翻自己的政府。
我的交易策略：維持現狀，觀望
啓示：對於願意為國家及其信仰犧牲的伊朗人來説，經濟制裁根本無足輕重。
挪威主權財富基金剛剛因科技股驅動而增加了 1843 億美元的財富。它持有英偉達 1.28% 的股份，價值 620 億美元；持有蘋果 1.24% 的股份，價值 520 億美元；持有 Alphabet 1.17% 的股份，價值 500 億美元；持有微軟 1.27% 的股份，價值 350 億美元；以及持有台灣台積電 1.7% 的股份，價值 340 億美元。這是他們有史以來最大的收益。同樣，新加坡的主權基金淡馬仕在兩隻股票自七月以來經歷痛苦拋售之後，剛剛投資了 SK 海力士和三星。然而，挪威主權財富基金也警告不要在其投資組合中擁有高達 20% 的科技股比例，認為任何經濟波動都很容易抹去其所有收益。你的投資組合中科技股的敞口是否過大？我的肯定是的，現在是時候要麼套現離場，要麼分散投資了。
Nvidia 一直在大手筆支出，投資其客户，以下是其中一些值得注意的案例：
1. Intel：2025 年 9 月 18 日投入 50 億美元
2. CoreWeave：2026 年 1 月投入 20 億美元
3. Marvell Technology：2026 年 3 月 31 日投入 20 億美元。
Nvidia 口袋裏有鉅額自由現金流，2025 年約為 432.1 億美元，年初至今為 625.6 億美元，他們確實有能力花費。表面上看，Nvidia 似乎正試圖加強 AI 生態系統。但也有人認為，Nvidia 正在參與一種循環經濟體經濟，資金僅僅在他們內部流轉，唯一在膨脹的是 AI 泡沫，而非實體經濟。$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
我不怪伊朗對特朗普持懷疑態度。2025 年 6 月 22 日，美國轟炸了伊朗的 3 個核設施；隨後在 2026 年 2 月 28 日，伊朗又遭到以色列和美國的聯合攻擊。這兩起事件發生時，美國正與伊朗進行談判。美國和伊朗於 2026 年 6 月簽署了一份停火諒解備忘錄（MOU），但美國隨即再次開火，並聲稱伊朗違反了停火協議。目前，伊朗更傾向於與阿曼談判，因為阿曼讓他們感到更值得信賴。自停火消息傳出以來，油價持續下跌，從峯值約 126 美元/桶跌至 70 美元/桶。但隨着伊朗表示正在與阿曼達成協議，且在美國 “表現良好” 之前不會開放霍爾木茲海峽，油價已回升至約 78 美元。不確定伊朗如何指望最不穩定的美國總統能做到這一點，這意味着油價將保持高位！$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
蘋果被譽為供應鏈之王，成功實現了供應鏈多元化並尋求零部件的最佳價格，但不得不屈服於內存芯片的高價以及其 CPU 先進芯片製造的短缺，這並非由於 AI 帶來的爆炸性需求所致。2026 年第三季度營收增至 1094.2 億美元，同比增長 16.4%，超出 15.5% 的預估。客户預期價格上漲，因此搶購更多 iPhone 和 MacBook。然而，令人擔憂的是，由於供應限制導致銷售放緩的前景黯淡。此外，App Store 的增長也顯疲態，收入增長 12.1% 至 307.4 億美元，低於 312.2 億美元的預估。蘋果剛剛重奪全球最有價值公司頭銜，僅今年股價就上漲 22%，它需要證明自己仍能掌控曾經完美管理的業務。$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
三星報告 2026 年第二季度營業利潤爆炸性增長 250 倍。營收同比增長 130%，環比增長 28% 至 1190 億美元。HBM 以超過 60% 的營收佔比成為銷售最強的產品。該報告發布後股價上漲 4%，但迅速回落，最終收盤下跌 1%。看來這份精彩的財報仍無法阻止韓國股市的跌勢。分析師預計這種情況將持續，直到大多數使用槓桿投資的投資者被清洗出局。韓國內存股是否已無投資價值，還是投資者只是在等待抄底？$SK海力士(SKHY.US)
波音在經歷了 737 Max 2 致命墜機（2018 年和 2019 年）以及導致 2024 年中空中艙門脱落的問題後，正從其在質量控制方面的最深危機中緩慢復甦。最新發布的 2026 年第二季度財報顯示，其營收增長至 246 億美元，表現令人鼓舞，但由於尚未交付的總統專機（Air Force One）成本超支達 2.8 億美元，利潤未達預期。波音贏得了建造 2 架總統專機的合同，價格為 39 億美元（2018 年），但似乎他們低估了成本，必須承擔超出合同價格的每一美元費用。我想知道波音是如何進行成本評估的（這又是另一個質量問題），不僅沒有讓他們獲得任何利潤，反而造成了影響季度收益的損失！$波音(BA.US)$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
自 2025 年初以來，Kospi 指數已上漲超過一倍（2025 年初為 2399 點，截至 7 月 28 日為 6023 點），這是前所未有的現象，預計將出現回調。指數的上漲是由散户利用借入資金進行槓桿交易驅動的，這並不健康。Kospi 主要由 SK Hynix 和 Samsung 組成，這兩家公司因 HBM 產品而股價飆升。SK Hynix 佔據約 58% 的市值份額，Samsung 佔 40%。目前沒人能準確預測 Kospi 會跌到多低。目前，SK Hynix 的美股 ADR 價格低於其 IPO 發行價 149 美元，甚至可能進一步下跌。$SK海力士(SKHY.US)$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)
Netflix 試圖深化。在宣佈有意收購 Paramount 後股價下跌，當時人們擔心高達 830 億美元的鉅額購買賬單會增加其槓桿負擔，股價下跌約 18%；隨後聯合創始人 Reed Hastings 退出 Netflix，股價再次下跌約 10%。而現在，儘管 Q2 2026 財報略超預期，但前景黯淡，股價又下跌了約 7%。唯一的利好消息是 2025 年 10 月 30 日進行的 10 拆 1 股份拆細，股價上漲約 2%，以及終止收購 Paramount，2026 年 2 月 26 日股價上漲約 14%。從 2025 年 6 月的 134 美元跌至目前的 68 美元，跌幅已超過 40%。你還相信 Netflix 嗎？
沃倫·巴菲特，奧馬哈的先知，已向慈善事業捐贈超過 680 億美元，並計劃到 2034 年再捐贈 1400 億美元。他是世界上最大的億萬富翁捐贈者，並承諾捐出其 99.5% 的財富。然而，他談及了當今股市估值過高，並認為在當前市場中很難找到好的投資機會。他將股市比作一個連接着賭場的教堂，而投資者則是賭徒。高企的估值主要由 AI 股票推動，目前 AI 股票的總價值已超過 6000 億美元。如果泡沫破裂，情況將會非常糟糕。讓我們希望這位最成功的投資者這次是錯的！
美國 SK 海力士股票週一單日下跌 9%，其韓國本土股票下跌 15.37%。跌幅如此嚴重，以至於韓國綜合股價指數已進入熊市，較其最高紀錄下跌了 20% 至 30%。儘管它仍是全球表現最好的股市之一。分析師認為，SK 海力士在向將簽署長期協議以確保供應並平抑價格波動的 AI 公司銷售高帶寬內存（HBM）時，不會有太多議價能力。這與由市場力量決定且價格已飆升 3 到 4 倍的 DDR 內存不同。一些分析師開始建議，那些在近期 AI 熱潮中獲利的投資者應退出倉位，轉向醫療保健或其他一些傳統行業。$SK海力士(SKHY.US)
這是泡沫還是健康的回調？美光科技在公佈 2026 年第二季度財報後下跌了 17.5%。但它隨後反彈，並因 SK 海力士在納斯達克上市而受到提振。美光科技股價在過去 1 年裏上漲了超過 9 倍。在我看來估值已經過高，但一些分析師不這麼認為。他們預計內存短缺將持續到 2027 年！人工智能對高帶寬內存（HBM）產生了爆炸性需求，以至於像三星這樣的廠商已經將重點從 DDR5 內存轉向了 HBM。這導致由於 DDR5 供應限制，科技產品價格上漲。克服這一問題的唯一方法是內存廠商建造更多工廠以提高產量，但這本身就需要數年時間。這就是為什麼美國銀行預測美光科技股價仍有上漲空間，最高可達 1550 美元！$美光科技(MU.US)
川普顯然是在欺負伊朗，以為這樣就能讓他們屈服。伊朗的準軍事人員，即使只穿着拖鞋和長袍，也會戰鬥到死。我不明白，寫了《交易的藝術》的川普，為何在與伊朗的談判中表現得如此糟糕。他欠所有買他書的人一個退款！
油價飆升近 6%，股市再次動盪。唯一的安慰是，在三星股票遭拋售後，科技股指數納斯達克回升了 0.2%。
