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黃仁勳在英偉達時代的終結

在用了 33 年時間將$英偉達(NVDA.US)從一個充滿活力的初創公司發展成為 AI 革命中無可爭議的巨頭後，黃仁勳已正式卸任。

對於科技界來説，這確實是一記沉重的情感重擊。黃仁勳不僅僅是一位 CEO。他是 AI 時代的搖滾明星式佈道者，像流行偶像一樣簽名，並作為極具魅力的粘合劑，維繫着當今整個價值萬億美元的生態系統。目睹這一遺產因一系列婚外情而瓦解，是一個令人清醒的提醒：即使是科技界最敏鋭的大腦，也可能犯下極其嚴重的人類災難性錯誤。

為什麼隧道盡頭有光：

無與倫比的技術護城河：

競爭對手難以輕易複製其 CUDA 軟件生態系統以及包含 Blackwell 和 Rubin 系統的多年硬件路線圖。

誘人的估值：

拋售之後，英偉達的交易市盈率為 11 倍。這種市盈率通常只留給增長緩慢的傳統硬件製造商。這是英偉達多年來最低的估值。

盈利催化劑：

11 月 17 日的財報將由臨時 CEO Colette Kress 發佈，預計數據中心收入將達到 1018 億美元。Colette Kress 穩定的指引可以迅速安撫市場情緒。

我的觀點：

市場短期內由恐懼驅動，而現在恐懼聲震耳欲聾。當頭條新聞尖叫、數十億美元隨着每日情緒波動時，保持定力需要真正的信念。

我不會賣出我的英偉達股票，因為我投資的是推動我們這個時代最大技術變革的引擎，而不是那件皮夾克。

風暴會過去，CEO 會更換，但世界對算力的渴望只會越來越強。

當塵埃落定，市場記住英偉達真正製造的是什麼時，這可能是有史以來最明智的交易之一。

正如傳奇人物彼得·林奇的名言所説：

“瞭解你擁有什麼，並瞭解你為什麼擁有它”。

🌟🌟🌟非常感謝 @FaithAnchor 分享你的投資歷程。我喜歡你的用户名 Faith Anchor —— 對你所堅信的事物保持信念，並在市場波動時保持定力。這讓你在面對市場挑戰時擁有心理優勢。

你對 $英偉達(NVDA.US) 有什麼看法？你認為現在買入英偉達是好的時機嗎？因為它的市盈率低得離譜，只有 12 倍，還是我們應該繼續觀望？

謝謝你的幫助。

NVIDIA 能否從黃仁勳的失態中恢復？

🌟🌟🌟科技界剛剛迎來一個劇情反轉，聽起來不像硅谷的故事，更像是一部好萊塢間諜驚悚片。 $英偉達(NVDA.US)CEO 黃仁勳承認了自己有婚外情。更令人震驚的是，美國情報機構懷疑該女子是一名為中國效力的間諜。

NVIDIA 能恢復嗎？

我相信可以。NVIDIA 是一家市值 4.5 萬億美元的巨頭，其根基建立在全球 AI 革命之上。雖然其股票難免會因這場醜聞經歷顛簸，但全球對 AI 芯片的需求不會消失。

如果最終選出了一位新 CEO，這 sadly 標誌着一個時代的結束。但 NVIDIA 的硅基帝國根基太深，不會就此枯萎。

為什麼？

NVIDIA 的護城河建立在硅基技術之上，而非僅僅依賴某一個人。它與科技巨頭和企業擁有無與倫比的基建需求，這些企業完全依賴 NVIDIA 的 Blackwell 和 Rubin 架構來為其數據中心提供動力。

NVIDIA 真正的護城河不僅僅是硬件。還有 CUDA，這個數百萬開發者使用的軟件平台。轉向像 $AMD(AMD.US)這樣的競爭對手，需要對軟件基礎設施進行大規模且痛苦的重組，大多數科技公司都無力承擔。

底線是：黃仁勳的黑色皮夾克可能即將退休，但 NVIDIA 的硅基帝國實在太龐大、太重要、且在全球科技基礎設施中嵌入得太深，絕不會因為一場董事會層面的醜聞而失敗。

@Captain Leo

$昇菘(OV8.SG)，新加坡人喜愛的社區超市英雄剛剛公佈了 26 年第三季度的業績。雖然其財務表現像阿婆搶購最後一盒打折雞蛋一樣穩健，但其股價卻出現了小幅崩盤。

昇菘的股價年初至今下跌了 10.65%。為什麼？因為淨利潤僅温和增長 1.8%，至 4460 萬新元，而營收增長了 6.2%，達到 4.415 億新元。

市場因勞動力成本上升、大型超市促銷活動以及 2027 年柔新捷運系統（RTS Link）開通後未來競爭的陰影而感到恐慌。

但這次大幅拋售是買入機會嗎？

昇菘做得好的地方：

昇菘在新加坡的門店擴張至 92 家，去年為 84 家。

得益於更好的銷售組合和高毛利自有品牌的推動，毛利率實際上改善至 32.2%。

即便在去年 SG60 消費券熱潮帶來的高基數下，昇菘仍保持了收入增長。無論經濟如何，人們總得吃飯。

值得買入嗎？

如果你青睞具有韌性的商業模式、強勁的現金流生成能力，並喜歡在打折時買入如昇菘這樣的優質公司，那麼這次回調提供了一個極具吸引力的入場點。

親愛的各位投資者，你們怎麼看？歡迎分享你的想法。

@Captain Leo

Grab 第三季度為投資者帶來好消息

🌟🌟🌟數月來，股市將$Grab(GRAB.US)視為一張停車罰單。年初至今股價下跌超過 40%，被批評者棄之如敝履，在宏觀噪音、燃油恐慌和監管繁文縟節的打擊下搖搖欲墜。如果你只看股票代碼，你會以為這家公司正在自由落體。

但在現實世界中，東南亞的 5700 萬人每天都在使用 Grab 超級應用出行、用餐和支付。

昨晚，真相趕上了價格走勢。

Grab 不僅超越了盈利預期，更粉碎了負面敍事。有史以來第一次，所有業務板塊都在產生現金流。這包括金融服務部門。營收增長 27%，超過 10 億美元。指引上調。高達 4 億美元的鉅額股票回購計劃，證明管理層非常清楚該公司的價值被嚴重低估。

對於那些在年度低點持有 Grab 並忽略噪音的人，你們的耐心終於得到了驗證。巨頭已經覺醒。

親愛的各位投資者，你認為 Grab 正處於上升勢頭嗎？

@Captain Leo

蘋果投資者的心碎時刻？

🌟🌟🌟$蘋果(AAPL.US)Q4 財報本應是約翰·特努斯的勝利巡遊。營收高達創紀錄的 1145 億美元。僅 iPhone 銷售額就超過 570 億美元。在收盤後的短暫片刻，股價平靜地橫盤，彷彿在為出色的業績點贊。

然而，財報電話會議開始後，一切變了。

隨着關於 AI 內存芯片前所未有的成本的幾句誠實陳述，氣氛從慶祝變成了恐怖片。實時交易中，股價滑落，在盤後交易中下跌了 5.1%。

這就是股市殘酷的情感現實。它不在乎你昨天做得多好，只恐慌於你明天要支付的賬單。

看着蘋果下滑是一個清醒的提醒：即使是科技皇室成員，也必須向供應鏈的重力低頭。

今天看着圖表讓我心痛，但這正是特努斯真正開始長期博弈的地方。

在史蒂夫·喬布斯所在的天堂俯瞰着這一切。他會提醒我們，一個季度改變不了世界。蘋果之所以成為巨頭，是因為它打造了人們深愛到無法想象沒有它們的生活的 iPhone。

市場的噪音終將消退，內存成本將趨於穩定，但蘋果將繼續閃耀。讓我們聚焦地平線，因為太陽總會在真正的創新升起時照耀。

親愛的投資者們，你們會持有蘋果還是逃離？

@Captain Leo

美國中期選舉

🌟🌟🌟2026 年 11 月 3 日（週二），美國選民將決定眾議院全部 435 個席位以及參議院 35 個席位的歸屬。核心問題在於民主黨能否從唐納德·特朗普總統的共和黨手中奪回國會控制權。

僵局 vs 橫掃：

歷史上，市場往往青睞政治僵局（即國會分裂），因為這能限制重大政策突變和大規模新立法。相反，意外的全面橫掃可能會引發波動率飆升。

板塊影響：

如果民主黨如廣泛預測的那樣重掌眾議院，預計華爾街銀行、加密貨幣政策和人工智能發展將面臨更嚴格的監管審查。

與財政預算掛鈎的行業，如國防、醫療和傳統能源，將對權力平衡的變化做出劇烈反應。

好消息來了：

自 1946 年以來，在最近的 20 次美國中期選舉中，有 19 次的情況是：選舉後 6 個月內標普 500 指數上漲。

這意味着，在政治風暴中堅持持有的投資者擁有驚人的 95% 歷史勝率。

今年會發生同樣的事情嗎？我當然希望如此。這也是為什麼我繼續持有追蹤標普 500 指數的 $投資組合標普 500 指數 ETF - SPDR(SPYM.US)。它是 $標普 500 指數股票型基金(SPY.US) 的迷你版。主要區別在於費率：僅為 0.02%，而 SPY 的費率為 0.09%。長期來看，這轉化為更多利潤落入我的口袋。

親愛的各位投資者，你們認為中期選舉後市場會上漲嗎？

@Captain Leo

亞馬遜 2026 年第三季度財報大考

🌟🌟🌟股市交易的並非純粹的數據，而是人類的情緒、恐懼與最終的信念。看看$亞馬遜(AMZN.US)在發佈 2026 年第三季度財報後的表現便知。

亞馬遜做了一件史無前例的事。其運營利潤率創下歷史最高紀錄，達到 13.9%，實現營業利潤 281 億美元。然而，華爾街卻大發雷霆，導致該股在財報後暴跌 6% 至 7%。

發生了什麼？

市場的反應歸結為增長與 AI 現金消耗之間巨大的拉鋸戰。

亞馬遜雲科技（AWS）加速推進，同比增長 39.3%，季度營收達 460 億美元。為了支撐這一 AI 巨獸，亞馬遜 2026 年的資本支出鎖定在 2200 億美元。這導致其 12 個月自由現金流暴跌至負 424 億美元。

我的看法

如果你透過眼前的現金消耗來看，亞馬遜正在執行一項出色的長期戰略。AWS 和數字廣告正日益佔據亞馬遜整體收入組合中更大的份額。

即使在下跌之後，像摩根士丹利和美國銀行這樣的華爾街分析師仍維持買入評級，目標價為 315 美元至 335 美元。

亞馬遜不是膽小鬼或尋求快速獲利者的股票。

正如本傑明·格雷厄姆那句名言所説：

“短期來看，市場是一台投票機；但長期來看，它是一台稱重機。”

@Captain Leo