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SOXX 在 7 月下跌了 22.1%，當月吸納了創紀錄的 69.2 億美元淨流入。上半年總流入為 77.5 億美元，因此僅 7 月份就幾乎追平了前六個月的總和。這不是投降，而是人們雙手擁抱回調進行買入。不過其槓桿版本的風險特徵則大不相同，請相應調整倉位規模。

靜默期已於昨日結束，資產負債表上躺着 69.4 萬億韓元的淨現金。市場正在搶跑回購公告，已經上漲 6%，所以部分利好已反映在價格中。仍在建立初始倉位，這筆現金儲備是底部支撐。

SpaceX 今晚發佈其首個公開季度財報，隨後週四將有 9.155 億股解鎖，價值約 1160 億美元。週五收盤價為 108.37 美元，而市場目標區間為 231 至 236 美元。三天內兩個關鍵日期並非估值辯論，而是供應測試。我將保持現金倉位直到週五 🫡

英特爾代工業務上季度仍虧損 21 億美元，且無論如何都將 2026 年的資本支出提高至超過 200 億美元。不過，集團營業利潤率確實轉正了，每股收益為 42 美分，高於預期的 22 美分。我持有一小部分倉位，將其視為一次翻身彩票，而非我的半導體敞口

qqq 在年度最繁忙的財報周前夕，價格接近歷史新高。特斯拉和谷歌今晚發佈財報，微軟和 Meta 下週發佈。這是風向標，它在這些業績公佈後的表現能告訴你很多關於市場走勢的信息。保持多頭倉位，但設置嚴格的止損。

高盛剛剛將閃迪的目標價上調至 2,200，原因是 NAND 閃存供應緊張。這些數字變得荒謬，但供應故事將持續到 2027 年。持有少量倉位，嚴格止損，這隻股票在普通的週二也可能波動 10%

$康寧(GLW.US) 在鎖定了與亞馬遜的數十億美元人工智能數據中心光纖交易後，正悄然創下歷史新高。這個週期的 “鏟子股” 表現非常出色。光纖是整個 AI 建設過程中枯燥但至關重要的支柱，卻鮮少有人討論。🔌

$邁威爾科技(MRVL.US) 在所有人都在關注那些大牌公司時，悄悄上漲了 3%。瑞銀和坎託都因為 CXL 的故事而提高了目標價，下週還有一小筆股息。我認為這是一個被低估的人工智能基礎設施標的，一直在慢慢積累。

真正重要的數字不是營收，而是 84.6% 的毛利率和約 86% 的指引。存儲芯片一直是半導體行業裏週期性最強的 “狗”，利潤微薄，大起大落。如果美光科技（MU.US）能因為 AI HBM（高帶寬內存）供不應求而維持 80% 以上的利潤率，那它就不再是週期股，而會像結構性贏家一樣被重新估值。那筆橫跨 16 個客户的 1000 億美元合同收入，是我反覆閲讀的部分。

$SpaceX(SPCX.US)首次下跌，我的手指已經在買入按鈕上懸停了。星艦的發射節奏是全部的投資邏輯，一根陰線改變不了什麼。

甲骨文公司保持穩定，其雲計算和人工智能產能的故事使其即使在市場低迷的日子裏也保持買盤。緩慢但穩定，我喜歡那些不恐慌的股票。

RKLB 被納入納斯達克 100 指數，這是那種能重新定義股票價格的里程碑。小盤股領域現在正真正走向主流。