中國石油股份

中國石油下午反彈，以 9.51 港元收盤，較前日上漲 0.22%。上午盤受壓至 9.36，下午逐步反彈收復。Q2 財報是核心支撐，淨利潤 641 億港元同比增長 55.38%，EPS 達 0.3507 港元同比增長 55.27%，營收增長 19.69% 至 913 億港元。國家發改委上調汽油價格、中東產量恢復至戰前 90% 等也為油氣板塊增添支撐。分析師意見分化，伯恩斯坦維持買入，但中銀國際下調目標價至 11.66 港元。年初至今漲幅 11.62%，較 52 周高點 12.22 港元低約 22%，PE 僅 8.59 倍、股息率 6.18%，估值較低。

中國石油今日小幅回調 0.73% 至 9.49 港元，主要反映超預期財報發佈後的獲利兑現。Q2 季度 EPS 0.3507 港元同比增長 55.27%，淨利潤 64.17 億港元增長 55.38%，營業收入 913.05 億港元增長 19.69%，環比 Q1 明顯加速，該業績表現吸引了 Bank of China、Goldman Sachs、DBS 等多家機構的買入評級。從產業層面看，沙特能源設施遭攻擊推高油價，中東產出已恢復至戰前 90% 水平，LNG 加拿大二期擴建有望 10 月初批准，為油氣企業提供多重支撐。BOCI 雖下調目標價至 11.66 港元，但相對當前 9.49 港元仍有約 23% 上升空間，PE 僅 8.57、PB 僅 0.92 的估值優勢明顯。不過，股價年初至今漲幅 11.38%，但距 52 周高點 12.22 港元仍有 22.34% 回調空間，全球經濟增長不確定性或繼續制約進一步上行。

中國石油今日下跌 2.3%，主要反映前期因沙特能源設施遭襲引發的油價上升行情後的獲利兑現壓力。然而基本面依然堅實：Q2 單季淨利潤同比大幅增長 55% 至 642 億港元，營收增 19.7%，創紀錄分紅將股息率升至 6.15%。中東油氣產能恢復至戰前 90% 水平，配合國發改委油價管控政策支撐運營環境。伯恩斯坦、高盛等機構維持或升級買入評級。估值角度，PE 僅 8.6 倍、PB 0.93 倍已破淨，較 52 周高點仍低 21.8%，年初漲幅僅 12.2%，仍具相對吸引力。不過該股近期漲幅相對滯後，換手率僅 0.35% 説明參與度有限。

PetroChina 今日承壓回調 1.85% 至 9.79 港元，延續前期強勢後的獲利兑現。盤中最低觸及 9.775 港元后小幅反彈但無力扭轉跌勢。近期上漲的主要動力來自基本面強勁——Q2 淨利同比增 55.38%、EPS 0.3507 港元同比增 55.27%、ROE 超 13%，創紀錄分紅吸引 Bernstein 等機構買入評級，美銀升級看多，BOCI 目標價 11.66 港元較現價有 19% 上升空間。同時 LNG 需求預期隨中東局勢緩和而復甦、NDRC 臨時價格政策支撐盈利，形成多重利好。不過從價格位置看，雖年初至今漲幅 14.91%，但現價 9.79 仍低於 20 日均線、距 52 周高點 12.22 跌幅逾 19%，PE 8.84 雖有吸引力，但市場的兑現壓力更強。

中國石油今日以 0.56% 的微幅漲幅收報 9.975 港元，下午盤在 13 時 13 分觸及 9.995 的全天高點後小幅回落，展現出市場對基本面的謹慎樂觀。Q2 財報表現強勁，每股收益 0.3507 港元同比激增 55.27%，淨利潤 64.17 億港元增速相當，營收達 913.05 億港元較上年同期上升 19.69%。高盛、中國銀行等機構維持買入評級，美銀美林上調油價預期並看好公司業績，分析師目標價達 11.66 港元。國務院發改委近期上調成品油價格，汽油價格每噸上升 260 元人民幣，對毛利提供支撐。估值方面，公司年初至今上漲 17.08%，PE 為 9.01、PB 為 0.97，處於相對低位，但距 52 周高點 12.22 港元仍低 18.37%，短期技術面面臨 20 日均線壓力。