$Aehr測試系統(AEHR.US) 從高點下跌了 50% 以上。永遠不要僅僅因為一隻股票跌幅大就買入，它可能會跌得更深。看起來正在反轉，至少會有一次反彈。
來源：Sunrise Trader
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預計到 2027 年，硅光學的可插拔光模塊市場份額將超過 50%。
台積電先進封裝副總裁今天表示，由於光模塊的結構轉型，硅光學正成為主流形式。他還指出，大規模部署的真正瓶頸在於激光器、光纖、光纖連接器和產品測試。如果我要挑選 “主要” 參與者，而不是單純羅列名字：- $Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US)：InP 激光器 - CW 用於 SiPh，ELS 用於 CPO，200G EMLs- $Aehr測試系統(AEHR.US)：硅光 WLBI 測試- $康寧(GLW.US)：PM 光纖、光纖陣列及 MPO/MTP 連接- 住友電工 (5802)：InP 激光器 + 襯底顯然，你還有很多其他名字來自：$應用光電公司(AAOI.US)（InP 激光器）、$IQE（InP 外延片基礎）、$BESI（混合鍵合）以及 $是德科技(KEYS.US) / $唯亞威系統服務(VIAV.US)（光學測試）。不過感覺台積電沿着 COUPE 路線圖一直在講述同樣的敍事。但從台積電自身那裏獲得一些關於大家最偏愛的瓶頸所在/敍事的重新確認，總是好的。 - P
$Aehr測試系統(AEHR.US) 已從其主要硅光子客户處獲得另一筆跟進訂單，用於全自動老化系統。
我已經記不清這位客户向他們訂購了多少次……
- 預計於 2027 年上半年發貨。
- 該訂單包括用於生產規模硅光子集成電路製造的自動化晶圓處理及裝載功能。
執行力和訂單流非常令人印象深刻。
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📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: $Aehr測試系統(AEHR.US) Aehr Test Systems 收到硅光子生產追加訂單
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗔𝗲𝗵𝗿 從其領先的硅光子客户處收到一筆生產追加訂單。➤ 該訂單包括一套全自動 𝗙𝗢𝗫-𝗫𝗣® 多晶圓生產老化系統。➤ 該系統支持下一代 𝘀𝗶𝗹𝗶𝗰𝗼𝗻 𝗽𝗵𝗼𝘁𝗼𝗻𝗶𝗰（硅光子）集成電路製造。➤ 配置了 𝟵 片 𝗪𝗮𝗳𝗲𝗿𝗣𝗮𝗸® 測試刀片，每片可承受高達 𝟯,𝟱𝟬𝟬 𝘄𝗮𝘁𝘁𝘀（瓦特）。➤ 包含全自動晶圓搬運和裝載功能。➤ 預計該系統將於 𝟮𝟬𝟮𝟳 年 𝗳𝗶𝗿𝘀𝘁 𝗵𝗮𝗹𝗳（上半年）交付。➤ 該訂單支持 AI 網絡、光收發器和芯片間光 I/O。➤ Aehr 觀察到全球對 𝘄𝗮𝗳𝗲𝗿-𝗹𝗲𝘃𝗲𝗹 𝗯𝘂𝗿𝗻-𝗶𝗻 (𝗪𝗟𝗕𝗜)（晶圓級老化）解決方案的需求不斷增長。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 標誌着 𝘀𝗶𝗹𝗶𝗰𝗼𝗻 𝗽𝗵𝗼𝘁𝗼𝗻𝗶𝗰𝘀（硅光子技術）在 AI 基礎設施中的商業應用正在擴大。➤ 隨着 AI 網絡的擴展，加強了對先進半導體測試的需求。➤ 使 Aehr 能夠從 AI 光互連產量的增加中受益。➤ 生產追加訂單可能表明客户需求增強。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗚𝗮𝘆𝗻 𝗘𝗿𝗶𝗰𝗸𝘀𝗼𝗻，Aehr Test Systems 總裁兼首席執行官："這筆生產訂單再次表明，硅光子技術正從技術採用階段邁向規模化製造，我們認為這一轉型為 Aehr 帶來了重大的長期增長機遇。該訂單反映了其領先硅光子客户持續擴大製造產能，也是行業向硅光子集成電路大規模生產轉型過程中的又一個重要里程碑。"隨着 AI 集羣在規模和性能上持續增長，硅光子技術正成為提供下一代 AI 基礎設施所需的帶寬、功率效率和可擴展性的關鍵使能技術。最初的光收發器應用現在正擴展到光交換、共封裝光學、線性可插拔光學以及芯片間光 I/O。"與此同時，行業正朝着集成度更高的光學架構發展，將激光源與硅光子集成電路集成或緊密共封裝。這些進步提高了性能，降低了系統成本，簡化了製造流程，並使器件可靠性變得更為關鍵。"隨着硅光子器件在複雜性、功率密度和生產規模上的不斷增加，我們認為 WLBI 正成為許多這些下一代器件的基礎製造步驟。在封裝前識別潛在缺陷並穩定集成激光器，可以提高製造良率，降低整體生產成本，並滿足超大規模 AI 基礎設施對長期可靠性的要求。"在過去一年中，我們觀察到來自全球硅光子公司的參與度顯著增加，涵蓋工程資格認證系統、生產產能規劃以及下一代器件路線圖。這些討論進一步堅定了我們認為市場正接近重要轉折點的信念。"隨着生產需求向更高功率、全自動晶圓級製造和更大生產規模演變，我們相信我們的 FOX-XP 平台和集成自動化晶圓級處理解決方案，將使 Aehr 成為硅光子集成電路晶圓級可靠性篩選的生產標準。" - P
當前市場情緒絕對失控了。
1. 你做任何與 AI 相關的事嗎？——賣！2. 你不做任何與 AI 相關的事嗎？——買！半導體板塊開盤慘淡，$Aehr測試系統(AEHR.US)、$閃迪(SNDK.US)、$Lumentum控股(LITE.US)、$Coherent Corp.(COHR.US) 和$應用光電公司(AAOI.US) 目前均下跌-10%。艱難！ - P
很難説半導體是否已經觸底。
隨着大多數 AI 基礎設施相關股票今天上漲。- 從$SIVE、$Aehr測試系統(AEHR.US) 和$IQE 上漲超過 20%。- 到$閃迪(SNDK.US)、$美光科技(MU.US) 和$應用光電公司(AAOI.US) 上漲超過 10%。無論今天的回報如何，接下來的幾周無疑將更為重要，以提供更清晰的信號：- 7 月 22 日：$谷歌-A(GOOGL.US) Q2 財報：這是衡量約 7500 億美元超大規模資本支出的首個真正指標。- 7 月 22-23 日：$AMD(AMD.US) AI 推進活動：通過晶圓廠產能負荷 + 先進封裝 + 激光類型需求至 2027 年的路線圖進行解讀。- 7 月 23 日：$英特爾(INTC.US) Q2 財報：18A 良率 + 晶圓廠承諾可能是主要變量，同時關注美國本土化及封裝動能的反饋。- 7 月 23 日：$IBM(IBM.US) Q2 財報：其市值已損失約 25%，讓我們看看市場對指引失誤的反應有多殘酷。- 7 月 24 日：全球 10% 關税到期&預計將對數十個國家徵收新關税。這將成為一個滯脹因素，助長美聯儲加息的敍事。- 7 月 27 日：Kimi K3 完整權重發布- 7 月 28-29 日 FOMC 會議：專家 +Polymarket 預期維持利率不變。重要的是要記住，加息（或加息信號）將是 AI 交易的第一次真正的制度轉變。- 7 月 29-30 日：$Meta(META.US)、$微軟(MSFT.US)、$亞馬遜(AMZN.US) 財報：更多的資本支出數據點。- 7 月 30 日：6 月核心 PCE任何一天我們都可能獲得美伊停火協議。目前仍有 10 天提案在桌上，而襲擊仍在繼續。正式/確認的停火將有助於油價並利好半導體。僅作為即將到來的 “主要” 重要事件的高層時間線。所有這些都對半導體產生不同程度的影響。當然，當超大規模企業報告財報時，AI 資本支出將是最重要的。 - P
哇，$Aehr測試系統(AEHR.US) 第四季度財報和 2027 財年展望真是不可思議，盤後大漲 26%。
我堅信 Aehr 在未來多年都處於非常有利的增長位置：
- 多個客户正在進入/擴大生產積壓訂單巨大新市場機會，例如其 WLBI 系統路線圖中的 NAND 和 HBM 應用。
-> 2026 年第四季度財報：
收入：1880 萬美元 vs. 預期 1870 萬美元
每股收益：0.11 美元 vs. 預期（-0.01 美元）
訂單額：6100 萬美元
積壓訂單：1.01 億美元
-> 2027 財年指引：
收入：最高 1.5 億美元 vs. 預期 8500 萬美元（同比增長 +200%）
- 來自 AI 應用的 WLBI 需求預計將加速。AEHR 還與更多正在評估 WLBI 以提升產品可靠性、減少生產老化測試良率損失的 AI 處理器供應商接洽。
其 WLBI 的資格測試超出了所有主要客户的預期。
其主要客户最終表示希望從 Aehr 購買更多系統。
"對於 Aehr 而言，來自其中任何一種設備的潛在收入機會，在 WLBI 系統相關的近期和長期收入流方面都意義重大。"
然後是他們的封裝級老化測試系統：
- 近期從 Aehr 的主要超大規模客户處獲得了創紀錄的後續訂單。客户希望購買更多 PLBI 系統。Aehr 還與包括 AI 客户和機器人在內的多個新客户就 PLBI 資格認證進行接洽。
因此，總體而言，如果他們能夠抓住 AI 和機器人領域的新客户，總可尋址市場將非常顯著地擴大。由於他們能輕鬆通過資格認證週期，憑藉多年積累的內部工藝知識 + 專利，我非常有信心他們也能佔領這些新市場。
我提過幾次，Aehr 的主要硅光客户在過去一年也隨着後續訂單而擴大規模。他們很快還會為額外的 WLBI 系統下更多訂單。
"我們最新的主要硅光子學客户...已為我們提供了本日曆年內額外系統的預測，因為它正在提升產能以支持下一代超大規模數據中心部署。"
所有這些基本上意味着硅光 + 光測試和老化測試市場具有巨大的增長潛力，將成為 Aehr 長期增長的主要驅動力。
而且，非常有趣的是，看到 CEO 也提到了他們 WLBI 系統在內存市場的路線圖！
"我們繼續與多家內存供應商合作，調整我們的解決方案以滿足這些公司新產能上線的生產需求。"
對 Aehr 來説是非常激動人心的時刻，在整個 AI 超級週期中，它仍然是我比較有信心的股票之一。
對 Aehr 解決方案的高需求 + 出色的執行力 = 看漲
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速覽 | 本週即將發生的事件 - [2026 年 7 月 13 日 - 7 月 17 日]
請關注即將到來的一週的事件/新聞。
伊朗衝突最新情況
頭條新聞：在伊朗革命衞隊襲擊霍爾木茲海峽一艘集裝箱船後，美國中央司令部於週末發動了第三輪打擊。
混亂局面：關於關閉/開放海峽的言論仍然極不穩定。
關鍵要點：雙方在這場 “停火” 期間都在通過互相攻擊而非談判來浪費寶貴時間。你必須每天關注此事，直到最終協議敲定——時間不多了。
財報日曆
陣容：重磅的一週，以科技結構支柱 ($TSMC, $阿斯麥(ASML.US), $Aehr測試系統(AEHR.US)) 和大型銀行 ($高盛(GS.US), $花旗(C.US), $摩根士丹利(MS.US)) 為特色。
ASML 預期：摩根大通預計第二季度銷售額為 90 億歐元（比市場普遍預期高出 3%），每股收益比市場普遍預期高出 5%。關注關於 EUV/DUV 的積極評論。
TSMC 預期：預計毛利率將達到驚人的 68-69%，營收和利潤均超預期，上調指引，並討論 CoWoS 產能增長。
問題所在：台積電的資本支出可能在技術上達不到上行預期，僅僅是因為 ASML 正面臨實際的 EUV 設備出貨短缺。
人工智能主題更新
SOX 技術指標：RSI 處於中性的 49.78——既未超買也未超賣，為另一次潛在上漲奠定了基礎。
光子學：目前 “陷入泥潭”。關於共封裝光學（CPO）的數據相互矛盾；Seeking Alpha 暗示將推遲至 2029 年，而銀行則表示仍在正軌，但由於台積電 COUPE 良率問題，在 2028 年前實現大規模爬坡的可能性不大。
存儲器：強勁反彈。需求和價格仍然非常看漲，新的 SK 海力士 ADR 交易進一步提振了市場情緒。
設備（WFE）：結構性贏家。高需求正在拉長交貨週期。儘管估值偏高，但其深厚的護城河使其即將到來的財務表現很可能帶來積極驚喜——以至於 ASML 實際上可能會利用其定價權來提高 EUV 價格。
經濟日曆
週二（CPI & 美聯儲主席沃什）：核心 CPI 預計為 2.9%（得益於汽油價格下跌傳導至核心）。密切關注美聯儲主席沃什的證詞，以解讀他對人工智能對通脹影響以及其新工作組啓動的看法。
週三（PPI）：生產者通脹是最終的領先指標。如果生產者面臨更高的投入成本，他們會直接將其轉嫁給消費者。此處若數據強勁，將對市場情緒造成沉重打擊。
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長圖
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📢 最新消息: $Aehr測試系統(AEHR.US) Aehr Test Systems 贏得後續 FOX-XP 生產訂單
👉 關鍵要點:➤ Aehr Test Systems 從其領先的硅光子客户處獲得了一份後續生產訂單。➤ 訂單包括一個FOX-XP多晶圓老化系統，可同時測試多達9個晶圓。➤ 系統還包括用於全自動操作的FOX WaferPak AutoAligner。➤ 客户的首個 FOX-XP 系統已通過自動化晶圓處理實現生產資格認證。➤ 硅光子器件瞄準AI和雲數據中心光互連應用。➤ 後續訂單在Aehr的2027 財年初期收到。👉 重要性:➤ 後續訂單表明客户對 Aehr 自動化平台的信心日益增強。➤ 不斷增長的硅光子需求可能使AI 基礎設施和光網絡市場受益。➤ 生產採用可能支持 Aehr 的 FOX-XP 平台收入持續增長。👉 專家聲明:➤ "我們首個全自動化系統在該客户處的成功安裝和生產資格認證，標誌着我們與他們長期關係的又一個重要里程碑。" — Gayn Erickson, Aehr Test Systems 總裁兼首席執行官。➤ "我們在 2027 財年初期收到的後續訂單，反映了客户對 Aehr 的 FOX-XP 平台的持續信心。" — Gayn Erickson, Aehr Test Systems 總裁兼首席執行官。 - H
📢 最新消息: $Aehr測試系統(AEHR.US) Aehr Test Systems 獲得 FOX-XP 系統後續生產訂單
👉 關鍵要點:➤ Aehr Test Systems 獲得了一套 FOX-XP 系統的後續生產訂單。➤ 客户是網絡產品和解決方案領域的 全球領導者。➤ 該系統配置為在晶圓級同時測試 9 片晶圓。➤ 訂單包括一個 WaferPak 自動對準器 和 FOX WaferPak 接觸器。➤ 交付計劃在 未來 6 個月內 完成。➤ 客户為數據中心網絡開發 硅光子 收發器。➤ 客户提供了 2026 年額外系統訂單 的預測。➤ Aehr 在 2026 年 5 月前已交付 1 套生產系統 和 2 套工程系統。➤ FOX 晶圓級老化系統已部署給 超過 25 家客户。👉 重要性:➤ 表明用於 AI 數據中心的 硅光子 需求不斷增長。➤ 後續訂單暗示了潛在的 生產加速 和未來的系統銷售。➤ 超大規模 AI 基礎設施的擴展可能推動對 Aehr 測試解決方案的需求。👉 專家聲明:➤ “我們很高興收到這份用於完整生產 FOX WLBI 測試單元的後續訂單，這反映了當前為支持超大規模 AI 和雲數據中心大規模建設而進行的生產加速的緊迫性。” — 蓋恩·埃裏克森，Aehr Test Systems 總裁兼首席執行官。➤ “這項合作進一步驗證了晶圓級老化正成為硅光子製造流程中日益重要的一部分。” — 蓋恩·埃裏克森，Aehr Test Systems 總裁兼首席執行官。
