• 海峽時報指數（STI）： 週四下滑 3.5% 至 5,412.96 點，兩天累計跌幅約 5%。

• 銀行股暴跌： $DBS (D05.SG)$ 下跌 4.7% 至 73.85 新元，$OCBC (O39.SG)$ 下跌 4.3% 至 29.00 新元，$UOB (U11.SG)$ 下跌 5.2% 至 40.25 新元。

• 美國隔夜市場： 由於 OpenAI 營收不達預期打擊人工智能和芯片股，納斯達克指數下跌 1.25% 至 27,193.34 點；道瓊斯指數上漲 0.1% 至 51,231.64 點。

• 石油： 受伊朗緊張局勢升級影響，WTI 原油上漲 3.9% 至約 91.8 美元/桶，布倫特原油上漲 4.1% 至約 104 美元，隨後特朗普緩和了市場情緒。

• 今日關注： 達美航空第三季度盤前財報；新加坡時間晚上 10:00 公佈密歇根大學消費者信心指數。

新加坡開盤

週四，新加坡基準指數連續第二天遭受重挫，繼週三下跌 1.6% 後，收盤再跌 3.5% 至 5,412.96 點。此次變動是對構成該指數約 59% 權重的三家銀行的重估：$DBS (D05.SG)$ 下跌 4.7% 至 73.85 新元，$OCBC (O39.SG)$ 下跌 4.3% 至 29.00 新元，$UOB (U11.SG)$ 下跌 5.2% 至 40.25 新元，均從接近歷史高位的水平回落。拋售始於週三華僑銀行 5.9% 的跌幅，分析師將週四的走勢界定為獲利回吐和估值重置，而非銀行自身的基本面問題，但較高的債券收益率和油價驅動的通脹風險加劇了這一趨勢。防禦性股票表現較好：$Singtel (Z74.SG)$ 小幅下跌 1.4% 至 4.24 新元，$Singapore Airlines (C6L.SG)$ 下跌 1.2% 至 6.60 新元。

新加坡宏觀

全球利率和石油衝擊恰逢當地關鍵事件前夕：金管局的貨幣政策聲明和第三季度初步國內生產總值（GDP）數據將於 10 月 14 日新加坡時間上午 8:00 前公佈。華僑銀行和渣打銀行的經濟學家預計，金管局將再次略微陡峭化新元名義有效匯率（S$NEER）的斜率，類似於 7 月的操作，因為布倫特原油超過 104 美元直接推高了這個小型能源進口經濟體的輸入性通脹。傳導機制通過新元和本地利率進行：快速升值的新元使短期新元利率低於美國利率，但接近 5.30% 的 10 年期美國國債收益率仍推高新加坡政府債券收益率，擠壓房地產投資信託（REITs）的融資成本和銀行利潤率——這也是銀行領跌重創海峽時報指數的部分原因。

美國隔夜市場

週四美股收盤漲跌互現，OpenAI 的新消息令人工智能板塊受到驚嚇。納斯達克綜合指數下跌 1.25% 至 27,193.34 點，標普 500 指數下跌 0.47% 至 7,765.36 點，而得益於能源股和防禦性股票的強勁表現，道瓊斯指數上漲 51.77 點（0.1%）至 51,231.64 點。VIX 恐慌指數跳漲 6.1% 至 16.0，10 年期美國國債收益率觸及 5.305%，因油價引發的通脹擔憂使市場對美聯儲加息的預期持續存在。

關鍵個股動態

$Nvidia (NVDA.US)$ -2.9% — 作為人工智能風向標，英偉達股價下跌。此前 OpenAI 告訴投資者，截至 9 月底其年化收入約為 500 億美元，比估計值低約 200 億美元，這一消息掩蓋了英偉達獲批的截至 2028 年 1 月的 2350 億美元股票回購計劃的影響。

$AMD (AMD.US)$ -3.9% 和 $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ -3.1% 隨芯片股板塊走低；儘管台積電第三季度營收創下約 1.49 萬億新台幣（467 億美元）的歷史新高，但在財報發佈前的靜默期，投資者選擇獲利了結，導致股價下滑。

其他方面，市場出現輪動：$Chevron (CVX.US)$ 隨原油價格上漲，$Chipotle (CMG.US)$ 因有報道稱 $Starbucks (SBUX.US)$ 曾探索收購該公司而跳漲約 6%，$MicroStrategy (MSTR.US)$ 因比特幣走弱下跌約 6.8%，$Palantir (PLTR.US)$ 因高盛將其評級上調至 “買入” 並設定 230 美元目標價而上漲約 2%。

亞洲盤前

週五新加坡時間早盤，美國股指期貨變化不大，標普 500 指數迷你期貨上漲約 0.1%，納斯達克期貨接近平盤，因為油價從盤中高點回落抵消了科技股的拋壓。WTI 原油結算價上漲 3.9% 至每桶約 91.8 美元，布倫特原油上漲 4.1% 至約 104 美元，此前卡塔爾附近發生油輪襲擊事件且有報道稱美國可能升級對伊朗的行動——但在特朗普表示中期選舉前不會發動打擊後，原油價格從高點回落。黃金交易價格圍繞每盎司 4,120 美元，接近兩個月低點，而比特幣維持在 81,000 美元左右，24 小時內下跌約 1.6%。對於新加坡交易所而言，問題在於銀行股的暴跌是否會延續，或者在兩天約 5% 的估值重置後是否有買家入場。

今日美國財報及經濟日曆

財報焦點：$Delta Air Lines (DAL.US)$ — 達美航空將在美國開盤前（新加坡時間約晚上 7:00）公佈第三季度財報，共識預期為每股收益 1.92 美元，營收約 176 億美元，而公司指引為每股收益 2.00-2.50 美元。隨着航空燃油價格維持在每桶約 92 美元的高位，達美航空關於燃料成本和高端旅行需求的評論將成為早期消費需求的參考指標，也為今年晚些時候公佈財報的 $Singapore Airlines (C6L.SG)$ 提供參考。下一個重要的宏觀催化劑是 10 月 14 日公佈的 9 月消費者價格指數（CPI）；如果數據強勁，將增加 12 月美聯儲加息的可能性，並對太平洋兩岸對利率敏感的個股造成壓力。

另一件事

在海峽時報指數兩天暴跌約 5% 之後，問題在於這是市場內部的板塊輪動還是資本正在撤離。關注銀行股在 10 月 14 日金管局決策以及 10 月 13-14 日大型銀行財報發佈期間的表現：如果星展集團、華僑銀行和大華銀行在利空消息下停止下跌，且 10 年期國債收益率穩定在 5.30% 以下，那麼這次重置可能是由估值驅動且可控的。如果收益率繼續攀升且芯片股暴跌加深，則應將新加坡金融股的任何反彈視為熊市反彈，而非底部。

資料來源：CNBC、Investing.com、路透社、華僑銀行全球市場研究。

本簡報由 AI 協助編譯市場數據和電訊報道，並在發佈前由 Longbridge 編輯團隊審核。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。