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富波電視

FUBO

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已收盤: 9月16日 16:00:00 (美東)
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  • D
    Dolphin Research8月5日 下午02:39

    逆風中再抗壓,迪士尼韌性十足

    大家好,我是海豚君!$迪士尼(DIS.US) 又一次在財報前的謹慎預期下,實際抗住了壓力。而當管理層重申 2026、2027 財年的業績指引不變,同時增加 10 億的回購預算下,有望緩解資金的近期擔憂。和上季度一樣,由於地緣摩擦、AI 影響,迪士尼所處的線下游行、影視行業目前都偏逆風。與此同時,在逆風下行業內的 “抱團行為” 也在增多,雖然行業集中度提升,但這無形中會提升龍頭之間的競爭對抗...

    QUALTISNEO PICT TU R E S
    $mn F2025A F2026 GD F2026 cons F2027 GD F2027 cons Adj.EPS 5.93 16%/12%(ex. 53rd
    Disney Total Revenues 300 $100 millions 13.33% Research hinResear Researc Total
    Disney Operating g Profit and Y/Y Growth 60 $100 millions 86.359 Operating incom+10
    迪士尼財報
  • H
    Hardik Shah6月10日 晚上06:05

    📢 最新消息: $富波電視(FUBO.US) Fubo 與 NBC 環球 簽署分銷協議

    👉 關鍵要點:

    ➤ Fubo 與 NBC 環球 達成新的分銷協議。

    ➤ Telemundo 和 Universo 立即加入 Fubo 平台。

    ➤ 額外的 NBC 環球 網絡將在未來幾周上線。

    ➤ 協議增加了NBC 體育、地區體育網絡和 FAST 頻道。

    ➤ NBC 和 Bravo 可通過 Fubo 的基礎英語語言套餐獲取。

    ➤ Telemundo 和 Universo 增強了 Fubo 的西班牙語內容陣容。

    ➤ 該協議擴大了 NBC 環球體育、娛樂和新聞節目的訪問範圍。

    💬 專家聲明:

    "鑑於 NBC 環球 擁有強大的頂級體育、娛樂和新聞節目組合,我們很高興宣佈其網絡迴歸 Fubo," Fubo 內容戰略與收購執行副總裁 Todd Mathers 説道。

  • D
    Dolphin Research5月6日 下午01:58

    迪士尼:新官首秀不俗,來自百年老牌的韌性

    大家好,我是海豚君!$迪士尼(DIS.US) 2Q26FY 財季是 3 月剛接管公司的新 CEO 首秀,實際交卷表現還不賴,展現經營韌性的同時,還增加了一點回購誠意。這讓市場原先因宏觀波動、AI 對行業變化以及新領導班子上任而緊繃的擔憂情緒有所緩解。1、指引超預期:2Q26 對應自然年的 Q1,碰到了中東摩擦、體育版權成本上升等短期不利因素。前者會因為高油價而影響旅遊消費需求,進而影響主題公園收入...

    图片 1,共 11 张
    Disi sheyi /FY2Q26(CY1Q26) Financial Results $100 mn Metrics 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25
    $mn F2025A F2026 GD F2026 cons beat/miss Entertainment EBIT 4674 double-digits y
    Entertainment Sports Experiences Linear DTC (ex. Content sales networks ESPN+) E+7
    迪士尼財報
  • D
    Dolphin Research2月2日 下午02:26

    迪士尼 1Q26FY 火線速讀:整體來看,從公司引導的關鍵業績指標——分部經營利潤加總來看,當期表現符合預期。雖然對經營利潤達標有訴求,但資金在考慮迪士尼估值的向上空間時,往往會更關注收入情況。實際上,細分業務表現各有參差。

    1、本季度總營收也小超預期,主要由娛樂板塊貢獻。細分業務情況雖然沒有詳細披露,但通過收入結構的不同,可以推測出表現較好的是電影銷售業務,本季度《瘋狂動物城》的票房表現確實比想象中更好,成為 2025 年 TOP2,全球狂攬 17.7 億美金,僅次於《哪吒》的 22.6 億。

    除此之外,流媒體因為漲價以及特殊內容的播放,收入增長 11%,公司開始不再披露流媒體訂閲用户數,但倒算下來 “量” 的推動似乎並不大。

    2、體育受益 NBA:雖然有 YouTube 禁播半個月的影響,以及 Star 剝離的同比基數影響,但依然在受益 NBA 收視率提高下,收入穩定略微 miss。

    3、主題公園抗住壓力:頂住了基數走高和競爭逆風的拖累,靠着 “迪士尼寶藏號” 新遊輪航線的帶動,帶動客流量增長 1%,人均消費額增加了 4%,整體收入增長 6.3%。

    4、經營利潤穩定:娛樂、公園業務線經營利潤率環比均有提升,體育業務線因為內容週期的影響,季節性下滑。

    5、未來指引:關於 Q2,管理層給予的不同業務 OI 目標,基本略超一致預期。但儘管又展望了一個超預期的業績,但管理層仍然對 2026 全年的指引沒做什麼改動。

    6、自由現金流負值:主要因支付了 2025 財年及部分 2024 財年的補繳税款,同時本季度資本投入環比增加,雙面因素共同作用。允諾的 2026 財年 70 億回購額度,目前已經用了 20 億。

    注:本季度披露架構有所調整且部分指標不再對外披露,因此部分細分業務同比分析有難度。架構調整的原因在於,去年 10 月公司與 FuboTV 進行合併,迪士尼將 Hulu Live TV 業務併入到 Fubo,然後對 Fubo 持有 70% 的控制股權,因此本季度業績合併了 Fubo TV 的表現。$迪士尼(DIS.US)

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