科磊

KLAC 的基本面依然強勁，得益於 AI 驅動的半導體需求、龐大的積壓訂單、不斷改善的盈利預期以及高資本回報率。然而，估值依然高昂，而飆升的美債收益率和潛在的美聯儲緊縮政策帶來了多重壓縮風險。近期的回調改善了入場時機。技術分析建議圍繞 160–170 美元逐步建倉，150 美元是關鍵的下行失效位，200–210 美元為初步目標。

$科磊(KLAC.US)

背景：KLA 是我投資組合中的半導體設備持股之一。我的平均成本是 261.91 美元，我仍然持有倉位。KLAC 目前佔我投資組合的 9.17%。

我的交易：我繼續持有 KLAC。我正在監控半導體需求、AI 相關投資、先進封裝以及 KLA 的工藝控制和檢測業務。

要點：KLAC 仍然是我投資組合中的重要持倉，因此我將繼續關注公司的基本面和我的投資組合配置隨時間的變化。

Semicap DRAM 收入正在飆升。新的高峰即將到來。ASML 憑藉更高的 EUV 採用率，在 DRAM 領域不斷搶佔市場份額。AMAT 保持穩定。Lam 和 KLA 是週期性受益者。TEL 一直是份額的流失方，表現出乎意料地低迷。

來源：Sravan Kundojjala

據媒體報道，台灣 DRAM 製造商南科計劃在台灣雲林和屏東建設新的 12 英寸晶圓廠，用於生產 DRAM 和定製 DRAM。

來源：Dan Nystedt

據台灣半導體協會（SEMI）總裁趙寧報道，媒體稱半導體測試與量測已成為影響 AI 芯片良率、成本、性能和量產速度的關鍵因素，使這項 formerly 幕後工作走向前台。現代測試與量測設備不再僅用於捕捉缺陷，而是將實時洞察反饋給設計、製造和封裝環節，以加快故障排查速度。系統級測試（SLT）、老化測試和可靠性驗證的重要性均有所提升。#Advantest $泰瑞達(TER.US) $應用材料(AMAT.US) $科磊(KLAC.US) $Onto Innovation(ONTO.US) $Nova測量儀器(NVMI.US)

來源：Dan Nystedt

眾議員邁克爾·魯利（共和黨）迴歸市場，重新開始交易

📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 坎托爾表示半導體拋售 “過度”，重申對人工智能的看漲觀點

南亞科技的董事會批准將 2026 年的資本支出從 520 億新台幣提高至 697 億新台幣（22 億美元），以加速其新 Fab 5A 工廠的建設。媒體報道稱，該工廠到 2029 年的總成本預計高達 3466 億新台幣（107 億美元）。這是台灣 DRAM 製造商 20 年來最大的一筆投資。 $美光科技(MU.US) $SK海力士(SKHY.US) $SSNLF $應用材料(AMAT.US) $科磊(KLAC.US) $泛林集團(LRCX.US) #semiconductors

來源：Dan Nystedt

$科磊(KLAC.US)

KLA 剛剛報告了創紀錄的 6 季度收入 36.6 億美元，並預計 9 月收入為 40 億美元。然而，該股在盤後大幅拋售，並持續下滑。市場似乎專注於內存定價和關税帶來的短期利潤率壓力，而忽視了該公司強勁的現金流生成能力。

我更關注 KLA 的護城河和自由現金流。隨着 AI 推動更復雜的先進封裝，芯片製造商越來越需要 KLA 的工藝控制和缺陷檢測系統。其在半導體供應鏈這一關鍵環節的地位依然穩固，預計今年先進封裝控制收入將增長超過 70%，達到約 11 億美元。

我將繼續觀察晶圓設備支出是否支持行業全年 1500 億美元的升級預測。短期的利潤率噪音不會改變對 KLA 技術的長期需求。

@Captain's Treasure

廣發證券預測，全球 WFE 到 2027 年將達到 2360 億美元，隨後在 2028 年達到 2950 億美元。