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特斯拉（TSLA-0.63%）股票越來越顯現出買入價值，因為其電動汽車（EV）業務已開始反彈，且與太空探索技術公司（SPCX +1.89%）合併的可能性很大。儘管該股已從夏季低點反彈，但今年迄今仍下跌兩位數，過去五年僅上漲略超 25%，這使其在一些重大潛在催化劑出現之前成為加倉的良機。

讓我們仔細看看這家電動汽車製造商的最新業績和前景，以及為何該股票值得買入。

車輛需求超過產能

雖然特斯拉第三季度的數據並無特別亮眼之處，但首席執行官埃隆·馬斯克表示，對公司車輛的需求正在 “快速增長”，顯著超過產能。這一需求的主要驅動力來自其完全自動駕駛（監督版）（FSD）服務。目前，其在北美的交付車輛中超過 75% 包含付費 FSD 訂閲。它在全球擁有超過 170 萬付費 FSD 客户，其中一半處於訂閲狀態。公司還在努力爭取在更多市場獲得 FSD 批准，並希望在未來幾個月內獲得歐盟的批准。

此外，它已開始生產最近推出的特斯拉 Semi 卡車。公司預計到 2030 年每年能夠製造 500 萬輛此類卡車，從而增加另一個巨大的潛在收入來源。

TSLA- 特斯拉

$372.22-$2.36 (-0.63%)

納斯達克 · 截至美東時間 2026 年 10 月 23 日 下午 4:00

高級功能

Moneyball Superscore 65/100

關鍵數據點

市值市值僅使用已公開交易的流通股計算。不包括未上市、私人持有或雙類非交易股份。隱含市值可能有所不同。$1.47 萬億

當日區間 $365.27 - $377.32

52 周區間 $297.38 - $498.83

成交量 3480 萬

平均成交量 3710 萬

毛利率 19.29%

與此同時，隨着 Cybercab 的推出，特斯拉的機器人出租車業務有望在明年取得實質性進展。特斯拉指出，這款專為機器人出租車設計的車輛使用的零部件比其他特斯拉車輛少 50%，使其生產成本更低且更易於規模化。公司正致力於將每付費機器人出租車英里的運營成本降至 0.30 美元。

特斯拉還開始了馬斯克所稱的 Optimus 人形機器人的 “早期生產”，馬斯克曾表示，Optimus 將成為特斯拉最大的業務。公司計劃到明年年底將產量大幅提升至每週 20,000 台。Optimus 預計最初將用於工業崗位，公司預計在 2027 年底左右進行商業交付。

與此同時，馬斯克在 SpaceX 最近的財報電話會議上談到了 SpaceX 與特斯拉合併的可能性，稱他認為這是一個好主意。然而，馬斯克表示他並未參與任何合併討論。

馬斯克指出，兩家公司在人工智能軟件、芯片、Terafab 晶圓廠和機器人技術等方面的合作將帶來巨大收益。兩家公司已成立特別委員會來討論這一想法，儘管任何合併都需要獲得 50% 股東的批准。

就季度業績而言，特斯拉第三季度汽車交付量下降 5%，而總產量上升 4%。特斯拉汽車收入季度環比下降 3%，至 205.6 億美元。活躍 FSD 訂閲用户數（包括月度訂閲和一次性購買）增長 67%，達到 174 萬，推動了收入增長。然而，該公司高毛利率的監管積分收入暴跌 73%，至 1.13 億美元。

圖片來源：The Motley Fool。

總體而言，特斯拉收入同比基本持平，為 280 億美元。其能源發電和存儲收入下降 16%，至 29 億美元，而服務收入飆升 33%，至 46 億美元。調整後每股收益（EPS）下滑 4%，至 0.48 美元，但高於分析師共識預期的 0.43 美元。

買入股票的時機

在股價多年表現不及大盤之後，現在似乎是買入特斯拉股票的好時機。合併傳聞可能為股價提供了良好的底部支撐，而公司擁有一些看起來很有希望的潛在催化劑。

其核心電動汽車業務似乎已經反彈，並有望迎來新一輪增長。與此同時，Cybercab、特斯拉 Semi 卡車和 Optimus 機器人業務的進展應能推動增長，併為股票帶來樂觀情緒。