Defiance Daily Target 2X Long POET ETF

$POET Tech(POET.US) | Wedbush 對 POET Technologies Inc 的看法：'我們注意到，該消息可能會被視為積極信號'。

"Lumilens，POET：在隱身狀態下浮現，獲得 7 億美元額外融資及超大規模客户 觀點：這家光學初創公司昨日宣佈已籌集 7 億美元的增量資金，使總融資額達到 9 億美元，Lumilens 估值為 55.1 億美元。此外，該公司表示已與四家美國大型超大規模客户之一簽訂了數十億美元的供應合同。我們注意到，這一消息可能會被視為對 POET Technologies 的利好，因為該公司今年早些時候曾宣佈向 EOI 基於引擎的 Lumilens 下達了 5000 萬美元的採購訂單。"

今天早些時候，光互連公司 Lumilens 在完成 7 億美元融資後，以 55 億美元的估值 “走出隱身模式”。

簡單回顧一下我之前分享的 $POET Tech(POET.US) / $SIVE LinkedIn OSINT 映射信息：Lumilens 當時正在為一家頂級超大規模客户供貨。

因此，我們在一個月後得到了確認，同時獲悉了 Lumilens 擁有 “數十億美元客户協議” 這一重大金額。

僅供參考，$POET Tech(POET.US) 已與 Lumilens 簽訂現有合同（5000 萬美元採購訂單，最高可達 5 億美元）+ 與 $SIVE 的合同（取決於產品線）。

我實際上在閲讀這則新聞後再次建立了 POET 的小倉位，因為這終於讓他們能夠接觸到資金極其雄厚的超大規模供應商（此外還有 Poet 龐大的資產負債表）。

但簡而言之：

> Lumilens 的估值與 Lightmatter/Ayar 相似（甚至更高），比市場預期的要大，且擁有超大規模客户。

> 對 $POET Tech(POET.US)（降低風險）/ $SIVE 的上游利好解讀。

> 這對整體光互連估值是好事，看到一家公司在 2 年內達到 55 億美元的估值。

對於 $SIVE，$格芯(GFS.US) 昨天的第二季度財報是 Sivers 2027-2028 年光子學產能爬坡的強有力的第三方確認。

提醒：6 月，Sivers 與 Global Foundries 簽署了合作協議，將其激光器納入 GF 的硅光參考設計和 CPO 平台。

從 $格芯(GFS.US) 財報電話會議記錄中得出的解讀：

1. $格芯(GFS.US) 硅光收入將在 “2026 年翻倍以上”。NPO 在 2027 年爬坡 / CPO 在 2028 年爬坡。

- 這是對 $SIVE 整個光子學論點的有力外部驗證。

2. $格芯(GFS.US) 2027 年 NPO / 2028 年 CPO 的節奏與 Sivers 自身的指引相符。

- “2027 年實現生產就緒狀態”。

- 2027 年多次爬坡。

- Sivers 估計到 2028 年 CPO SAM 為 10-14 億美元。

- 因此，GF 實際上是在敍述 Sivers 將其格拉斯哥運營 + Win Semi 產能定位其中的需求曲線。

3. $格芯(GFS.US) CID 環比增長 20%，同比增長 62%，這是自 2022 年以來最快的季度增長。增長指引上調至同比 50-60%。

- 對其在 6 月合作中接入的平台的需求直接驗證。需求正在增長。

- GF 的加速是 Sivers 2027+ 年盈利的領先指標，在 Sivers 看到單位數量之前，上游漏斗正在填充。

4. $格芯(GFS.US) CEO：“我們現在預計，與去年相比，我們的硅光收入在 2026 年將翻倍以上。”

- 如果 GF SiPho 翻倍以上且 Sivers 是進入 GF 參考設計的合作外部激光路線，那麼清晰的收入漏斗邏輯成立。

- Sivers 已將其自身激光資格認證指引為 “2027 年實現生產就緒狀態”，因此 Sivers 將在 2026 年捕獲設計/NRE，並在 2027+ 年捕獲單位收入，這與 GF 2026 年的翻倍不同步。

5. $格芯(GFS.US) 從收發器供應商和超大規模客户處獲得了 7 個新的光網絡設計中標。

- 所有這些都可能是外部激光內容的潛在下游拉動。

- Sivers 一直在獨立建立這種覆蓋範圍：$捷普(JBL.US) 1.6T LRO、$POET Tech(POET.US) ELS、O-Net/Enablence ELS 以及傳統的 Ayar Labs。

- 看起來 Sivers Q1'26 披露的機會管道 YTD 增長 77% 至 7.99 億美元，是 GF 設計中標勢頭的鏡像數據點。

6. $格芯(GFS.US) 目前在 SiPho 方面有 “超過 40 家客户”，客户告訴 GF “我沒有足夠的保障。”

- 這僅僅證實了 Sivers 關於 InP 激光瓶頸的敍事，並支持其通過 WIN Semi 進行的預防性產能建設。

- 如果 GF 客户都在爭搶，那麼匹配的外部激光產能同樣稀缺 = Sivers 擁有定價權。

7. $格芯(GFS.US) 可能 “將光子學產能提高 10 倍”

- GF 在現有工廠將 PIC 產量提高 10 倍意味着對外部光源成比例的需求拉動。

- 對於 Sivers 來説，他們需要同步擴展 InP 產量，否則將失去對 $Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US) 的分配。

- Sivers 的答案是 WIN 外包 + 格拉斯哥擴張（歷史上被描述為瞄準 >1,000 片晶圓/周）。

- 有興趣看看 Sivers 報告的資本支出/產能承諾是否根據 GF 的 10 倍敍事進行了擴展。

這只是您可以從 Global Foundries 的評論中得出的主要解讀列表，以關聯到 Sivers。