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我认为中期选举的民主党全面胜利在很大程度上已被定价。
在 2024 年总统大选期间，股票仓位水平与现在相似，且与盈利增长紧密相关。盈利越高，仓位越重。
然而，德意志银行指出，目前存在错配：大型股仓位相对于盈利增长显著偏低。
因此，感觉持续的地缘政治紧张局势和科技板块的负面情绪才是当前压制股市的主要悬顶之剑。
两者正如昨日所见，在风暴眼中共舞：起初出现 “布伦特原油下跌、标普 500 指数上涨” 的走势，但随后因人们回想起对 AI 融资的持续担忧而逆转。
过去 5-6 周，预测市场一直暗示民主党将全面胜利。截至今天早上，Polymarket 给予民主党赢得众议院控制权 95% 的概率，以及夺回参议院控制权 79% 的概率。
不过，考虑到 AI 板块对美国政策高度敏感且杠杆率高企，加上连续两周面临下行压力，我预计日内波动仍将持续。
尽管半导体板块目前在盘前交易中走高，但这对我来说似乎并不是一款诱人的鸡尾酒（即前景不明朗/风险较大）。
突发。随着美伊和平谈判希望重现，今早油价下跌超过 6%。
WTI 原油交易价格接近每桶 97.50 美元，低于周五的 104.12 美元。
布伦特原油接近 106 美元，在 10 月创下 6 个月高点后下跌约 6%。
据路透社报道，伊朗谈判代表刚刚结束了与卡塔尔调解人的数天会谈，目前一份草案正在流传。
国务卿鲁比科在上周末表示，特朗普希望 “外交” 方式解决战争。
此次抛售发生在高盛上调其石油预测并警告称，如果海湾地区日产量比 2025 年水平低 350 万桶，布伦特原油可能在 2027 年触及 140 美元的前一天。
$USO $XLE $BNO
目前油价交易的是头条新闻，而不是 barrels（桶）。自战争开始以来，全球库存已减少了近 10 亿桶，因此周二中期选举后的一次会议失败，可能会像现在这样迅速抹去整个跌幅。
来源：StockMarket.News
突发。欧洲天然气价格自 2022 年 12 月以来首次触及 100 欧元
作为欧洲基准的荷兰 TTF 合约，今早触及 100.85 欧元/兆瓦时
2026 年初该合约价格约为 28 欧元，因此今年价格已翻了三倍以上
这一涨幅在一周内达到 17%，由胡塞武装对沙特能源枢纽的袭击、卡塔尔能源的不可抗力声明以及入冬前库存偏低所驱动
英国的 NBP 合约也创下 2022 年以来新高，布伦特原油交易价格接近 110 美元
这一消息在美联储决定是否加息前数小时公布
欧洲花费三年时间重新定价廉价能源，而如今的冬季冲击将直接推高通胀，并使$Cheniere能源(LNG.US) 等美国液化天然气出口商成为该地区最重要的供应商
来源：StockMarket.News
油价在短短三小时内因一则未经证实的消息剧烈波动，每桶振幅达 6 美元
布伦特原油今晨一度触及 111.97 美元，接近五个月高位，随后卡塔尔拥有的媒体 Al Araby Al Jadeed 报道，卡塔尔与巴基斯坦斡旋了一项美伊 “妥协方案”，并已获得双方初步批准，油价随即暴跌至 105.95 美元
WTI 十二月期货也经历了同样的走势，从 101.37 美元跌至 95.25 美元
据报道的交易条款微乎其微：伊朗将获得存放在卡塔尔银行内 60 亿美元冻结资金的利息，作为交换，伊朗将允许国际原子能机构（IAEA）对其核设施进行秘密且未提前通知的检查
随后，一位参与谈判的人士表示，谈判仍在继续，但有关协议即将达成的报道是错误的
目前布伦特原油重新站上 108 美元以上，WTI 重回 97 美元以上，而此前受协议预期影响跌至 5.07% 的 10 年期美国国债收益率已回升至 5.10% 附近
这是一个几乎没有任何缓冲的市场。美国战略石油储备处于 1982 年以来的最低水平，据 Kpler 数据，两周内至少有 18 艘船只霍尔木兹海峡附近遇袭，且特朗普承诺在 11 月 3 日中期选举前不再发动新的打击。供应如此紧张，来自德黑兰的每一条消息都相当于一次 6 美元的抛硬币赌博，交易员对传闻的反应速度远超任何人的核实能力
来源：StockMarket.News
伊吉的日记：美国芯片股在新加坡交易所开盘前反弹
2026 年 10 月 20 日 周二 | 晨报
市场数据
海峡时报指数（STI）周一（10 月 19 日）收盘报 5,412.00 点，下跌 3.53 点或 0.07%。华尔街交易时新加坡交易所已收盘。标普 500 指数收于 7,690.73 点（上涨 0.41%），纳斯达克指数收于 26,430.89 点（上涨约 1.1%），道琼斯指数收于 51,966.03 点（下跌 0.07%）。美联社报道称，AI 和芯片股收复了上周部分失地，而除 AI 和科技股外的多数美股下跌；此外，欧洲抗议活动后全球债券收益率上升。12 月布伦特原油结算价为每桶 109.55 美元，下跌 0.28%（道琼斯市场数据，来源：Morningstar）。
周一发布了两份新交所文件。Q & M Dental 的首席执行官吴振泗博士（Dr Ng Chin Siau）在 10 月 9 日至 15 日期间购入价值 580 万新元的股票后，其视同权益从 54.55% 上升至 55.66%。嘉德置地董事长黄永豪（Quek Leng Chan）在 10 月 7 日至 12 日期间购入价值 164 万新元的股票后，其视同权益从 71.87% 上升至 71.94%。
《MotherShip》报道，高级部长尚穆根表示，新交所正在就七家上市农业和种植公司与印尼特许权火灾可能存在的联系进行调查。
个人见解
这两份文件披露的时间恰好在 Insider Buying（内部人买入）专题播出后的第二天，这使得它们很容易进行检验。Q & M Dental 的购买成本约为嘉德置地的 3.5 倍，且持股比例变动为 1.11 个百分点，对比嘉德置地的 0.07 个百分点，幅度大约是 16 倍。将金额除以百分点，Q & M Dental 每 1 个百分点的持股成本约为 500 万新元，而嘉德置地约为 2300 万新元。由于百分比已四舍五入，这些数字仅为近似值。
这是我处理任何内部人申报的标准流程。首先，我记下两个数字：持股变动了多少个百分点，以及每个百分点的成本是多少。然后我才打开公司自身的公告看具体内容。一位已持有 71.87% 股份的董事长仅变动 0.07 个百分点，与一位创始人从 54.55% 增至 55.66%，这是截然不同的事实，而单纯的金额掩盖了这一差异。
祝好，伊吉 🦖
美国能源部长表示，数十至数百艘受制裁的 “影子舰队” 油轮可能被转化为合法船只，因为租用一艘超级油轮每天的运费仍约为 137 万美元。
克里斯·赖特周一表示，美国正在将受制裁的暗色舰队油轮转化为合法油轮，据 FirstSquawk 和 Newsquawk 报道。他还表示，与英国就释放柴油库存的谈判仍在继续。
这种豁免将个案处理。买家或船东需向财政部海外资产控制办公室（OFAC）申请，官员表示此举不会让俄罗斯或伊朗的石油流动，据路透社报道。
目标是降低运费。根据波罗的海交易所数据，上周从中东海湾到中国的一艘超级油轮日收入约为 137 万美元，略低于自伊朗战争爆发以来创下的纪录高点。
布伦特原油价格仍维持在每桶 108 美元左右，周五结算价创下 5 月 19 日以来的最高水平。Kpler 表示，袭击导致上周海湾原油流量降至每天约 850 万桶，周日有一艘油轮在霍尔木兹海峡触雷。
关键在于船队本身。Kpler 追踪显示，约有 160 艘超级油轮受到美国制裁，约占商业船队的 22%。其中 46 艘船龄超过 20 年，一旦排除伊朗国家油轮公司， realistically 只有约 24 艘能重新加入全球贸易。
许多船只缺乏船级社证书和可信保险，出售受制裁船舶的许可证可能需要数月甚至数年时间。
运费期货在上周首次报道时已经暴跌，WTI 对布伦特的贴水从 14.17 美元收窄至约 10.42 美元，为五个月来最大幅度。
这看起来是一项比移动船只更快地影响运费期货的政策。二十多艘旧油轮无法解决瓶颈问题，因此对石油和通胀的真正缓解仍需通过霍尔木兹海峡，而非财政部的文书工作。WTI 与布伦特的价差是观察政策是否生效的最清晰指标。
来源：StockMarket.News
美股盘前走势分化（标普 500 指数持平，纳斯达克 100 指数跌 0.4%），全球芯片股抛售持续，三星和 SK 海力士在亚洲市场大跌。布伦特原油下跌 1.5% 至 105 美元，因沙特阿拉伯拦截了胡塞武装的导弹，且特朗普总统威胁将代表沙特介入。10 年期国债收益率下降 5 个基点至 5.19%。银行股今日开启三季度财报季，随后本周晚些时候科技巨头$阿斯麦(ASML.US) 和$台积电(TSM.US) 也将发布业绩。9 月 CPI 数据将于明日公布，美联储主席凯文·沃什将于周五在国际货币基金组织 - 世界银行活动上发表讲话。
$阿斯麦(ASML.US) 与 $台积电(TSM.US)。标普 500 指数 2026 年每股收益预期为 367 美元，持续上涨（同比增长 32%），隐含市盈率为 21.3 倍，收益率为 4.7%，与国债收益率相比仍处于倒挂状态，这是自 1990 年代末互联网泡沫以来罕见的局面。随着伊朗冲突结束，预计国债收益率将回落。鉴于特斯拉估值过高、远期盈利预测下调以及竞争对手使自动驾驶技术商品化，我对 TSLA 保持谨慎态度。
