谷歌-C

人们正在重蹈覆辙。吸取过去的教训吧。每当有人提到思科，总会想起它在 2000 年时高达 131 倍的远期市盈率。各位，英伟达的远期市盈率目前仅在 20 倍左右，难道大家就这么恐慌吗？AI 行业已经为地球上一些最盈利的公司带来了数千亿美元的营收。微软、谷歌、亚马逊、Meta、Palantir 和英伟达都在产生真实的盈利、真实的现金流以及真实的资本回报率。一只股票在盈利增长 96% 的情况下下跌了 10%，相对于其盈利而言，它变得便宜多了。基本面更好，估值大幅降低。这就是每一次技术革命的运行规律。但我觉得更有趣的是这一点。当$Palantir Technologies(PLTR.US) 以高得多的估值交易时，投资者曾迫切想要持有它。如今估值大幅压缩，那些同样的投资者却感到恐惧不已。唯一发生巨大变化的只是价格。下一代百万富翁将由那些能区分 “股价崩盘” 与 “企业崩盘” 的人创造出来，并有耐心据此采取行动。

据媒体报道，联发科（MediaTek）CEO 蔡明介表示，2026 年营收将突破 210 亿美元。随着 AI、计算和汽车业务的扩展，他看好明年的强劲增长。联发科处于四大云服务提供商（CSPs）1.1 万亿美元 AI 资本支出热潮的中心。

$亚马逊(AMZN.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $Meta(META.US) $微软(MSFT.US) #mediatek

来源：Dan Nystedt

AMD 在芯片制造商结束三日下滑后，因 AI 芯片需求激增而超预期上涨并走高；苹果虽超预期但因内存成本挤压股价下跌，芯片制造商则连续第三日下跌。AMD 的 AI 业绩超预期证明微软等赢家因 Azure 增速快于谷歌云而走高，后者自由现金流为负。国内方面，星展银行利润不及预期，新加坡海峡时报指数再度下滑，距高点近 10%，市场情绪中性。此前银行领跌，REITs 曾持稳涨幅。星展银行不及预期是在银行小幅回调后的板块轮动所致。Grab 上调展望而银行不及预期显示当前为选股者行情，市场等待美联储动向。

$AMD(AMD.US)

AMD 交出令人印象深刻的 2026 年第三季度业绩：营收达 134 亿美元（同比增长 45%），调整后每股收益 2.09 美元（增长 74%），数据中心营收激增 97%。第四季度营收指引为 170 亿美元，预示着 AI 需求加速。股价在财报前近期出现波动。长期前景依然具有吸引力，但其高估值增加了下行风险。

$特斯拉(TSLA.US)$Meta(META.US)$谷歌-A(GOOGL.US)

标准普尔 500 指数仅比历史高点低约 3%，但据高盛数据，其中 60% 的股票已进入熊市

这意味着 5 名成员中有 3 人的股价较 52 周高点下跌了 20% 以上，高盛交易员 Bobby Molavi 将这种局面称为 “隐形熊市”

自 10 月 15 日以来，“七巨头” 市值蒸发了约 4 万亿美元，费城半导体指数上周五下跌 7%，跌破其 200 日均线，这是近一年来首次出现这种情况

问题不在于需求。谷歌云收入翻倍，微软 Azure 增长 48%，亚马逊 AWS 增长 39%，增速为 5 年来最快

令人担忧的是账单。四大超大规模云服务商合计自由现金流仅为 260 亿美元，且亚马逊长期债务在 9 个月内从 660 亿美元飙升至 1730 亿美元

Molavi 还指出，B 级与 CCC 级债券的利差为 8 个百分点，自 1996 年以来低于该水平的情况不到 5 次，而每次标准普尔 500 指数都至少比高点低 11.5%

指数表面看似平静，但内部大多数股票已经处于下行周期，而 AI 资本支出（而非 AI 需求）正在定调

来源：StockMarket.News

$谷歌-A(GOOGL.US) 全部止损触发，剩余仓位已平仓。我将设置警报，在底部形态下沿附近观察，寻找潜在的新入场机会。

来源：Sunrise Trader

$谷歌-A(GOOGL.US) 使用 15 分钟图进行区间交易。见卖出的橙色线条和备注。仅供教育目的，这不是盲目跟随或交易的理由。

来源：Sunrise Trader

大型科技公司刚刚在约一周内安排了超过 600 亿美元的新债券发行

来源：StockMarket.News