YieldMax JPM Option Income Strategy ETF

摩根大通明天盘前公布财报，我已全仓押注。摩根大通一直是美国银行业的标杆，与高盛等其他知名银行并列，其最新业绩能让我们对加息和利润率压力后的银行业前景有个大致了解。

新加坡三大银行股暴跌，源于摩根大通建议客户在长期收益率和融资成本飙升之际减持这三只股票。

这是一个层次的考量，但是多层次考虑，还是要看到本地经济发展以及未来前景是否有支撑。

$摩根大通(JPM.US)

背景：摩根大通（JPM）的 Chase for Business 业务正在向符合条件的商业银行业务客户扩展服务，该公司于周三表示，将在企业客户已通过 Chase 管理的银行业务和支付活动中增加由 Gusto 支持的 Chase Payroll（工资单服务）。最近的 Chase 研究表明，89% 的小企业主表示，在用于商业银行业务和支付的同一平台上管理工资单将非常有价值。Chase Payroll 是该银行日益增长的高附加值服务系列中的最新一项，其中包括 Business Credit Journey、Customer Insights 和 Invoicing 等解决方案。

我的交易：这是最适合长期持有以复利增长和获取股息的传统银行股之一。我计划在股价低于 300 美元时加仓。

要点：这一举措凸显了小型银行业务客户的重要性，即便对于美国按资产规模计算最大的银行也是如此。@Captain's Treasure

JPM COLLAR ROLL TODAY!

美光科技（纳斯达克：MU）正经历半导体历史上最爆炸性的多季度增长轨迹之一，这由人工智能内存基础设施的结构性短缺所驱动。

背景

• 宏观环境：美光目前交易价格为 1,071.41 美元，较今年 1 月开盘时的 315 美元水平，年初至今涨幅约为 240%。更广泛的市场正在为该公司至关重要的 2026 财年第四季度财报做准备，该财报将于今天收盘后发布。

• 财务爆发：受高带宽内存（HBM3e）和数据中心 SSD 需求激增的推动，华尔街共识预计第四季度收入将达到创纪录的 507.5 亿美元，较去年同期的 113.1 亿美元实现了天文数字般的飞跃。毛利率指引接近垄断性的 86%。

我的交易

• 布局：从历史上看，在产能扩张之前买入结构性内存周期的绝对高点是非常危险的。然而，当摩根大通表示可能会在今天电话会议上宣布一项数十亿美元的巨额股票回购计划时，直接做空无异于自杀。

• 策略：我正在执行一项两周到期的期权长期跨式策略，捕捉做市商定价的隐含 6.5% 标准差波动。

要点

• 估值与动能：美光是一家令人难以置信的运营企业，其历史前瞻市盈率（Forward P/E）仅为约 7.3 倍。然而，它仍然明确受制于全球商品化硅周期的严酷现实。

• 风险管理：切勿将周期性峰值误认为是永久的线性跑道。将美光视为高确信度的动量交易，但动态对冲（使用像 Burry 那样的保护性看跌结构）是必须的，以便在 2027 年供应赶上 AI 需求后的不可避免的产能悬崖中生存下来。

SanDisk 一直在上涨。希望能在回调时买入更多。

希望能获得更好的回报

关于习近平访问华盛顿的报道似乎在缓和预期，暗示仅会有适度的贸易和投资，而非重大协议。

此次访问更多是象征性的，而非实质性的。

相互矛盾的信号凸显了半导体存储周期的不确定性。罗斯布拉特对闪迪的看涨观点反映了对 AI 驱动的存储和内存需求持续增长的预期，而迈克尔·布里的空头头寸则表明市场担心产能扩张最终会导致内存过剩。闪迪大幅上涨 6.8% 表明投资者目前对这一看涨逻辑反应积极，但高估值和未来供应增长仍是主要风险。对于更广泛的存储和 AI 半导体板块而言，未来的价格走势、库存水平、资本支出和需求能见度将是决定当前增长预期是否可持续的关键因素。

尽管华尔街对存储和 AI 芯片板块设定了激进的目标，凸显出巨大的结构性需求，但迈克尔·伯里的空头论点则尖锐地提醒人们注意周期性波动。在此背景下，平衡短期动能与长期风险管理至关重要。