宏利金融

$阿里巴巴(BABA.US) 云与香港宏利金融签署协议，以加速和扩大人工智能创新。双方将探索共建人工智能中心，开发下一代人工智能应用，专注于保险/金融服务用例，以提升客户体验、运营效率和增长。此举结合了宏利的领域专长与阿里云的人工智能基础设施和模型。

与宏利的合作直接回应了市场对人工智能投资尚未转化为可见收入或广泛应用的担忧。它展示了在企业和受监管行业（如保险）中对阿里云能力的实际需求。这推动了近期的股价上涨，并在经历了包括五月下旬中概股压力在内的前期波动后，为市场情绪提供了支撑。期权和交易活动表现不一，但对人工智能相关新闻反应积极。

分析师继续认为，巨额支出正在构建一个具有防御性的人工智能/云业务地位（国内芯片、如通义千问升级等模型、以及如今真实的合作伙伴关系）。云外部增长（尤其是与人工智能相关的部分）仍是关键指标。如果与宏利这样的合作能够扩大规模，并且后续有类似交易跟进，这将强化收入加速增长并最终改善利润率的前景。

@Bridge Buzz SG

由 AI 增长驱动的 AI 内存需求很可能是一个真正的多年超级周期，但市场已经消化了大部分乐观情绪，导致上行空间好坏参半。