美光科技股价成人工智能动能与长期需求之间的“角力场”——瑞银分析师警告长期协议或抑制营收上行空间
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。瑞银分析师蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）将美光科技股票描述为人工智能动能与长期需求之间的角力场，并警告长期供应协议可能会抑制营收的上行空间。尽管看好基本面并预计动态随机存取存储器（DRAM）的需求缺口将扩大，阿库里强调了在 2027 年《芯片与科学法案》限制解除后通过股票回购实现资本回报的潜力。与此同时，随着中国长鑫存储（CXMT）大规模生产先进 DRAM，竞争日益激烈，尽管美光第三季度营收激增创纪录，马丁·什克雷利（Martin Shkreli）和迈克尔·伯里仍押注看跌
随着投资者将注意力转向存储芯片需求的强劲程度，Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) 的股价已成为 “动能与持久性之间的角力场”，瑞银表示。
分析师蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）对美光的基本面保持看涨态度，预计明年存储芯片的供需缺口将进一步扩大。据 MarketWatch 周三引用其发给客户的报告报道，他估计到 2027 年，美光将能够满足约 60% 的动态随机存取存储器（DRAM）需求。
阿库里还预测，未来几年服务器双倍数据速率内存以及服务器和存储固态硬盘的比特需求将显著增长。这位瑞银分析师表示，投资者应关注 “需求的持久性”，尤其是 “资本回报”，因为美光的长期供应协议 “抑制了” 营收预期的上行空间。
在 2022 年《芯片与科学法案》的限制解除后，该分析师预计美光将在 2027 年 2 月季度开始每季度回购约 200 亿美元的股票，并可能逐步增加到每季度 400 亿至 500 亿美元。该公司将于下周公布财报，但阿库里暗示，美光可能在财报电话会议上不会就股票回购发表重大评论。
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美光面临的 DRAM 竞争加剧
中国长鑫存储（CXMT）已开始大规模生产第五代 DRAM，这可能会加剧美光在存储芯片市场的竞争。这项新技术旨在提供更高的性能，同时降低制造成本和功耗，为设备制造商提供了另一家 DRAM 供应商。
上周的报告指出，美光也在扩大美国的存储芯片生产以应对全球供应短缺，其在爱达荷州博伊西和纽约克莱的高级晶圆厂正在建设中。随着NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) 和Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) 等公司寻求额外的内存供应，产能竞赛正在加剧。然而，报告称，预计到 2030 年半导体工人短缺高达 15.7 万人，且工程职位难以填补，这可能会减缓美国的扩张步伐。
美光面临新的看跌押注
前对冲基金经理马丁·什克雷利（Martin Shkreli）表示，他目前做空美光，逆转了他 7 月份的看涨立场，当时他表示：“我现在看好美光。” 他押注内存繁荣的持久性将因制造商增加产能和中国长鑫存储扩大先进 DRAM 生产而受到挑战。然而，什克雷利表示，内存价格下跌将 “极其令人惊讶”，这表明他不认为周期已经转折。
值得注意的是，投资者迈克尔·伯里也增加了对美光的看跌押注。
美光第三财季的 DRAM 营收同比增长 343%，创下 313 亿美元的历史新高，但I/O Fund的贝丝·金迪格（Beth Kindig）表示：“最近报告的 343% 同比增速已成为过去。” 他认为，增长放缓并不一定意味着崩盘，因为供应紧张和高利润率可能支撑利润表现。
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价格走势： 根据Benzinga Pro的数据，在过去一年中，MU 股价飙升了约 550%。周三，该股收盘下跌 2.22%，报 1,071.88 美元。
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