2 倍做多 AVGO ETF - Direxion

瑞穗證券關於半導體板塊回調的觀點：“我們認為這是一個買入機會，$美光科技(MU.US)、$Lumentum控股(LITE.US)、$Credo Tech(CRDO.US)、$閃迪(SNDK.US)、$博通(AVGO.US)、$戴爾科技-C(DELL.US) 和 $泛林集團(LRCX.US) 依然處於有利地位。”

“在 Anthropic 和 OpenAI 的首席執行官發表文章呼籲在 Dario Amodei 的文章之後放緩 AI 發展，並推動對前沿模型採用的監管護欄後，我們審視了 AI 半導體領域。要點：1) Anthropic 和 OpenAI 以安全為由尋求可能放緩 AI 發展，美國參議員 David Sacks 對此的利他主義理由提出反駁；2) 我們認為，實施 RSI 限制加上缺乏全球 AI 共識或協調，意味着潛在的 AI 節奏控制無效，因為這存在將市場份額讓給高效的中國競爭對手的風險（見第 2 頁）；3) 關鍵觀察點——AI 實驗室和雲服務商（CSPs）的 AI 數據中心資本支出/GW 計算支出沒有變化，儘管 AI 採用仍處於早期階段，但對 AI 半導體受益者仍然保持積極態度。隨着 SOX 指數今早下跌約 6%，我們認為這是一個買入機會，MU、LITE、CRDO、SNDK、AVGO、DELL 和 LRCX 依然處於有利地位。”

早上好，歡迎來到美聯儲決議周。

除了潛在的加息外，週末達里奧文章引發的擔憂導致軟件股/半導體股盤前出現做多/做空行情。

Nvidia、Marvell、Sandisk、AMD、Nebius、Micron、CoreWeave、Intel 均下跌 3-7%。

Palantir、Atlassian、Crowdstrike、Service Now、Adobe、Intuit 均上漲 2-5%。

個人而言，我認為市場對週末的頭版新聞反應過度。

在過去 24 小時內，Anthropic 自身已簽署多項新的算力協議（昨天與 Rumble 簽署了價值 140 億美元的協議），並正式選擇納斯達克作為其交易所，準備進行 IPO。面對所有 “放緩前沿” 的減速新聞，製造該新聞的公司並未放緩其算力義務。

那麼為什麼市場會這樣反應？嗯，整個 AI 交易都植根於資本支出。在關於放緩模型訓練和遞歸學習意味着什麼有更多清晰之前，市場假設這意味着資本支出的增長比預期更早結束，這顯然對 AI 概念股不利。這對軟件股有利，因為更多資金被分配到應用層；對超大規模雲廠商也有利，因為它們能產生更多的自由現金流，這就是這些股票在盤前上漲的原因。

我認為這種恐懼可能在幾天內甚至幾小時內反轉，但如果你將這種恐懼與可能已被定價但仍不利於高貝塔值增長（AI 交易由這類股票組成）的加息相匹配，那麼你開始明白市場如何理解進一步壓低這些股票價格。

Jensen 今天在全英峯會上發言，他可能會完全拒絕 Sam/Dario 的恐嚇信息，採取更樂觀的態度看待 AI，或者同意這一觀點，但仍聲稱算力義務即使不需要以最快的速度訓練新模型，也不會放緩。

這將是一個重要的星期。

$英偉達(NVDA.US) $Palantir Tech(PLTR.US) $美光科技(MU.US) $邁威爾科技(MRVL.US) $閃迪(SNDK.US)

來源：amit