$DigiCore Reit USD(DCRU.SG)
Digital Core REIT：具有執行風險的深度價值投資標的
Digital Core REIT 仍然是估值折價較多的純數據中心 REIT 之一。與 NTT DC REIT 和 Keppel DC REIT 相比，其估值具有吸引力，但盈利動能仍然較弱。
基本面方面，2026 年上半年營收同比下降 0.4% 至 8,860 萬美元，NPI（淨物業收入）同比下降 5.7% 至 4,370 萬美元。DPU（每單位分紅）保持穩定，為 0.018 美元。出租率高達 97.3%，但其 4.3 年的加權平均租期（WALE）意味着相比 Keppel DC REIT，面臨更大的租約續期風險。
槓桿率為 39.2%，處於可控範圍，債務平均到期日為 3.3 年。然而，利息成本上升和再融資仍是主要風險。
估值是最大的吸引力。在約 0.50 美元的股價對比約 0.78-0.79 美元的 NAV（資產淨值）下，Digital Core REIT 的交易價格較 NAV 折價約 36%，並提供約 7% 的收益率。相比之下，Keppel DC REIT 的交易價格較 NAV 存在顯著溢價，而 NTT DC REIT 則接近 NAV。
技術面上，單位價格仍在區間內波動。結論：分批買入。2026 年 12 月 Linton Hall 租約的啓動可能成為 NPI 和 DPU 復甦的催化劑。
不構成投資建議。