段永平調倉加碼泡泡瑪特；OpenAI 牽頭 5 大巨頭祭出 MRC｜今日重要消息回顧

0507 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、伊朗外交部發言人巴加埃確認，仍在審閲美方經巴基斯坦轉達的和平方案（含 14 點停戰條款），尚未正式回覆，擬於審議完畢後通過巴方反饋意見。伊朗方面稱方案包含不可接受條款，現階段談判僅聚焦結束戰事，不涉及核問題。美方高調釋放樂觀信號，特朗普稱雙方或很快達成協議，伊朗則駁斥相關輿論造勢為虛假消息，強調談判需基於善意，雙方核心分歧仍存，前景難料。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

英偉達與康寧達成多年期戰略合作，康寧將在美國新建 3 座工廠，光連接產能提升 10 倍、光纖產能增 50% 以上，匹配英偉達 AI 基建需求；英偉達斥資 5 億美元獲康寧認股權證，深度綁定供應鏈。合作直擊 AI 訓練 “算力 - 網絡” 瓶頸，用高速光纖替代銅纜，大幅降低數據中心能耗與延遲，支撐萬卡級集羣高效運轉。

2、$泡泡瑪特(09992.HK)

知名投資人段永平發文，已將中國神華持倉全部換入泡泡瑪特，稱 “神華是家很好的公司，未來有機會還會再回來”。此前 4 月已建倉泡泡瑪特，本次調倉引發市場關注。此舉短期提振泡泡瑪特股價，也為價值投資提供 “風格輪動” 新樣本，後續可持續關注潮玩行業景氣度及公司 IP 變現能力的持續兑現。

3、OpenAI

OpenAI 聯合 AMD、博通、英特爾、微軟、英偉達，通過 OCP 發佈 MRC（多路徑可靠連接）協議，採用多平面網絡與自適應數據包噴淋技術，解決大規模 AI 訓練中 GPU 網絡延遲、擁堵與故障問題，已部署於 OpenAI 超算集羣。MRC 協議突破傳統網絡架構限制，將集羣通信層級從 3-4 層精簡至 2 層，支持 13.1 萬塊 GPU 高效互聯，大幅降低算力閒置率與運營成本。作為開源標準，其有望成為 AI 超算通信基石，推動大模型訓練效率躍升，強化 OpenAI 生態主導地位，加速全球 AI 基礎設施升級進程

4、海豚君關注財報及電話會

Applovin：《Applovin：還是小甜甜，資金已變心？》、《AppLovin（紀要）：業務線多點開花，值得投入的機會還很多》

ARM：《ARM：“短期波動” 難掩鋒芒，AI 底色定調 “長期溢價”？》、《Arm（紀要）：AI CPU 將在下個財年末實現收入，公司長期目標不變》

迪士尼：《迪士尼：新官首秀不俗，來自百年老牌的韌性》、《迪士尼（紀要）：One Disney 戰略下，投入與提效並行》

Uber：《Uber：業績都在線，只是 Robotaxi 威脅難散》、《Uber（紀要）：也做 AI 時代的 “萬物入口”》

今晚 Unity 公佈財報，海豚君將跟蹤並出具解讀分析。