0915｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國 10 年期國債收益率隔夜盤中突破 5%，創 2007 年以來新高，隨後小幅回落。長端利率再度站上關鍵閾值，反映市場對財政、通脹擔憂持續升温。高利率環境壓制全球成長股估值，對港股、美股科技板塊形成持續壓力，資金風險偏好易進一步收縮。2、工信部、發改委印發《電子信息製造業發展 “十五五” 規劃》，提出 2030 年規上企業營收破 30 萬億元、研發強度 3.5%...

0910 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美財政部把長期國債回購規模擴到 60 億美元，遠低於華爾街樂觀預期規模 100 億。財政部官宣週四回購操作規模後，美債不漲反跌，10 年期美債收益率創近三年新高。回購規模遠低於預期，反映財政/貨幣工具對長端利率已顯乏力，市場更擔憂美國中長期財政可持續性與美聯儲重回緊縮，須警惕全球避險情緒與美元利率上行壓制高估值資產。2、伊朗革命衞隊發言人宣佈...

0909 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、國家統計局數據， 8 月 CPI 同比 0.8%，核心 CPI 重回 1.0%。能源與消費電子是主要拉動項；受國際大宗商品價格上行傳導，PPI 同比漲幅擴大至 3.8%。物價呈"消費温和回升、工業超預期回暖"的結構性修復，短期利好上游資源與工業利潤，但需警惕輸入性通脹與內需韌性不足的背離，貨幣政策騰挪空間有限。2、有消息稱...

0907 ｜海豚君重點關注：Daily News Recap｜Dolphin Research🐬 宏觀/行業 1、伊朗表態未來數日將在霍爾木茲海峽周邊設立禁區，違規船隻將被制裁，市場擔憂能源要道受阻，國際油價上行。地緣風險帶來油價交易性刺激，需觀察是否實際阻斷航運；若衝突持續抬升油價，會壓制全球消費、製造板塊盈利。2、今日美國勞工節，美股全天休市，海外期貨交易時段縮短，港股正常交易...

0903 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國 8 月 ADP 私人就業新增僅 3.7 萬人，創今年 1 月以來新低，薪資增速同步走弱，就業市場持續降温，市場據此下調週五非農就業數據的預期。ADP 作為非農前瞻指標大幅走弱，釋放勞動力市場轉冷信號。若後續非農延續疲軟，會強化美聯儲加息必要性下降的交易邏輯，但中東地緣衝突帶來的油價擾動，仍是通脹端的重要變量，仍需等待官方非農數據驗證...

0902 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美伊三天兩度發生交火，特朗普放出強硬表態稱最終打擊正在醖釀；美聯儲理事巴爾表態，若通脹無法回落，美聯儲要做好加息準備。受地緣與加息預期共同衝擊，油價大幅上行，直接抬升通脹風險，強化市場加息定價，全球股債同步走弱。🐬 個股 1、$小米集團-W(01810.HK) 小米 9 月 7 日 19 點舉辦秋季發佈會...

0831 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、國家統計局發佈，8 月製造業 PMI 錄得 49.8%，較上月回升 0.6 個百分點，產需分項同步改善，但仍處於榮枯線下方，新訂單指數回升信號積極，但中小企業景氣偏弱，內需尚未完全企穩，市場繼續等待後續增量政策落地驗證修復持續性。2、MSCI 8 月季度調樣於 8 月 31 日收盤後正式生效...

0827 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國 7 月 PCE 同比 3.7%，核心 PCE 同比 3.3% 符合預期；剔除通脹後實際個人消費支出環比近乎停滯，前期消費高增勢頭明顯降温，通脹依舊顯著高於美聯儲 2% 目標。通脹粘性仍存，同時消費出現放緩信號，加大美聯儲政策抉擇難度。數據發佈後美債收益率小幅上行，美股承壓震盪；市場接下來重點關注傑克遜霍爾會議官員表態，指引後續利率路徑...

0826 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美伊就停火及霍爾木茲自由通航達成共識，短期壓制油價、10 年期美債收益率回落至 4.64%；美股三大指數齊漲，、，英偉達終結七連。地緣風險階段性落地推升全球風險偏好，能源股承壓但科技/半導體反彈；油價回落緩解通脹與長端利率壓力，對長久期成長股構成短線順風。2、另外今晚 20:30，美國 7 月個人消費支出（PCE）報告將出爐。PCE 數據直接影響降息預期...

0825 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美財長貝森特當地時間週一表態，9 月 9 日將執行新一輪長債回購操作，後續回購工具仍會繼續啓用，回購主要覆蓋 10‑30 年期國債，回應近期長端美債收益率持續衝高壓力。這是財政部直接干預長債收益率的信號，短期對美債形成情緒託底，但市場擔憂財政赤字高企背景下回購資金來源。若效果有限，長端利率仍有上行壓力，將繼續壓制全球權益資產估值...