美光科技股價成人工智能動能與長期需求之間的“角力場”——瑞銀分析師警告長期協議或抑制營收上行空間
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。瑞銀分析師蒂莫西·阿庫裏（Timothy Arcuri）將美光科技股票描述為人工智能動能與長期需求之間的角力場，並警告長期供應協議可能會抑制營收的上行空間。儘管看好基本面並預計動態隨機存取存儲器（DRAM）的需求缺口將擴大，阿庫裏強調了在 2027 年《芯片與科學法案》限制解除後通過股票回購實現資本回報的潛力。與此同時，隨着中國長鑫存儲（CXMT）大規模生產先進 DRAM，競爭日益激烈，儘管美光第三季度營收激增創紀錄，馬丁·什克雷利（Martin Shkreli）和邁克爾·伯裏仍押注看跌
隨着投資者將注意力轉向存儲芯片需求的強勁程度，Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) 的股價已成為 “動能與持久性之間的角力場”，瑞銀表示。
分析師蒂莫西·阿庫裏（Timothy Arcuri）對美光的基本面保持看漲態度，預計明年存儲芯片的供需缺口將進一步擴大。據 MarketWatch 週三引用其發給客户的報告報道，他估計到 2027 年，美光將能夠滿足約 60% 的動態隨機存取存儲器（DRAM）需求。
阿庫裏還預測，未來幾年服務器雙倍數據速率內存以及服務器和存儲固態硬盤的比特需求將顯著增長。這位瑞銀分析師表示，投資者應關注 “需求的持久性”，尤其是 “資本回報”，因為美光的長期供應協議 “抑制了” 營收預期的上行空間。
在 2022 年《芯片與科學法案》的限制解除後，該分析師預計美光將在 2027 年 2 月季度開始每季度回購約 200 億美元的股票，並可能逐步增加到每季度 400 億至 500 億美元。該公司將於下週公佈財報，但阿庫裏暗示，美光可能在財報電話會議上不會就股票回購發表重大評論。
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美光面臨的 DRAM 競爭加劇
中國長鑫存儲（CXMT）已開始大規模生產第五代 DRAM，這可能會加劇美光在存儲芯片市場的競爭。這項新技術旨在提供更高的性能，同時降低製造成本和功耗，為設備製造商提供了另一家 DRAM 供應商。
上週的報告指出，美光也在擴大美國的存儲芯片生產以應對全球供應短缺，其在愛達荷州博伊西和紐約克萊的高級晶圓廠正在建設中。隨着NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) 和Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) 等公司尋求額外的內存供應，產能競賽正在加劇。然而，報告稱，預計到 2030 年半導體工人短缺高達 15.7 萬人，且工程職位難以填補，這可能會減緩美國的擴張步伐。
美光面臨新的看跌押注
前對沖基金經理馬丁·什克雷利（Martin Shkreli）表示，他目前做空美光，逆轉了他 7 月份的看漲立場，當時他表示：“我現在看好美光。” 他押注內存繁榮的持久性將因製造商增加產能和中國長鑫存儲擴大先進 DRAM 生產而受到挑戰。然而，什克雷利表示，內存價格下跌將 “極其令人驚訝”，這表明他不認為週期已經轉折。
值得注意的是，投資者邁克爾·伯裏也增加了對美光的看跌押注。
美光第三財季的 DRAM 營收同比增長 343%，創下 313 億美元的歷史新高，但I/O Fund的貝絲·金迪格（Beth Kindig）表示：“最近報告的 343% 同比增速已成為過去。” 他認為，增長放緩並不一定意味着崩盤，因為供應緊張和高利潤率可能支撐利潤表現。
Benzinga Edge 股票評級顯示，MU 在短期、中期和長期均表現出更強的價格趨勢，質量評級為 96.60。Benzinga 的篩選器允許您將 MU 的表現與其同行進行比較。
價格走勢： 根據Benzinga Pro的數據，在過去一年中，MU 股價飆升了約 550%。週三，該股收盤下跌 2.22%，報 1,071.88 美元。
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