沃爾瑪

突發：邁克爾·拜瑞表示，AI 最大的客户正在 “tokenmaxxing”（瘋狂購買/消耗 Token）

$亞馬遜(AMZN.US)背景：亞馬遜正將其長期延誤的無人機配送夢想轉變為規模更大的業務。該公司計劃到 2026 年底將 Prime Air 擴展至近 500 個美國城鎮，較目前的覆蓋範圍增長六倍。即使 Prime Air 的擴張不會立即推動亞馬遜的收益，其戰略意義依然重大。亞馬遜目前在 11 個地點運營 Prime Air，並計劃在年底前覆蓋近 500 個城市和城鎮。這些無人機可承載重達 5 磅的包裹，符合條件的訂單最快 30 分鐘即可送達。亞馬遜表示，今年已完成數十萬次無人機配送，預計 2026 年將達到約 100 萬次。

我的交易：我仍持有去年下跌時買入的頭寸。我目前的目標區間是 230-240 美元，在此之前我會加倉。

要點：Prime Air 可能提升亞馬遜的價值。更快的配送可以鼓勵客户更頻繁地下單，特別是食品雜貨、藥品和日常必需品。在與沃爾瑪等其他競爭對手的角逐中，這項創新如果得到適當且高效的規模化應用，將把他們的運輸業務推向新的高度。

@船长的宝藏

沃爾瑪在財報超預期後股價仍下跌 9%，這是一個關於美國消費者的明顯信號。同店銷售增長放緩表明，通脹和預算收緊終於開始產生影響，即使有的一次性關税退款推高業績，強勁的財報也顯得脆弱。疊加國債收益率飆升和科技股波動，市場顯然正在為即將到來的宏觀逆風定價。目前零售板塊和更廣泛的股市確實需要謹慎。

正如敍事一直指向收益率，我同意收益率是一個棘手的問題，這也是美聯儲正在實施 ‘隱性收益率曲線控制（YCC）’ 的原因。（看看貝森特在前一天言論基礎上又增加了什麼。我的意思是他在暗示 YCC 但沒有明説。那些接收到信號的人會相應地規劃。那些等待明確公告和定義的人將會落後於形勢。甚至連加密貨幣也在暗示着什麼。提示：它們在流動性充裕時繁榮。再看看美元。它正在做出貶值反應。價格走勢先於敍事發生。）

再次聲明，我只是分享我的看法。對於 ‘教條主義者’，讓我們求同存異。和平！😊

傑克遜霍爾會議是個關鍵點，但不確定美聯儲會説什麼

加密貨幣曾是特朗普上任初期的熱門話題，但隨後便黯然失色，在一年中的大部分時間裏都沉寂於陰影之中。如今，總統再次出手提振市場，為資金提供了另一個輪動渠道，從而收割散户的 FOMO（錯失恐懼）大軍。

沃爾瑪的暴跌可能源於經濟疲軟導致消費者信心不足，但投資者仍在謹慎選擇少數能支撐市場的板塊，因此市場並未出現 10% 或以上的回調。簡而言之，在糟糕的經濟環境下，仍應通過定投方式逐步買入那些能產生大量自由現金流且你希望持有的股票。

沃爾瑪股價大幅下跌凸顯出市場對美國消費者韌性的擔憂日益加劇，可比銷售額增長放緩以及依賴一次性關税退款削弱了其業績超預期的質量。莫德納的反轉反映了獲利了結行為，因其此前曾錄得創紀錄的 177% 漲幅，這並不一定反映其癌症治療前景的根本性變化。與此同時，美國國債收益率上升對股市造成普遍壓力，進一步印證了更為謹慎的風險環境。