可灵 Kling 4.0 API 正式首发上线；美光表态：4F²不是通往未来的路｜今日重要消息回顾

1022 ｜海豚君重点关注：

🐬 个股

1、$英伟达(NVDA.US)

英伟达首席执行官黄仁勋在 GTC 柏林大会发表主题演讲，整体来看，Rubin 已经全面量产，海豚君认为相比于性能的提升，公司在本次 GTC 欧洲大会上在产品方面更注重 “算经济账”，唯一推出的新品 DSX POD，缩短部署时间能为客户带来 100-200 亿美元的潜在收入机会，而在 “算经济账” 之外，公司用更多篇幅谈了 “欧洲市场”、“Agent” 和 “物理 AI” 的机会。海豚君已整理纪要，见《英伟达（GTC 欧洲）：不拼性能拼交付，老黄的 “经济账” 算给谁听？》。

2、$快手-W(01024.HK)

快手旗下可灵新模型 Kling 4.0 API 正式首发上线。可灵持续迭代视频生成大模型，开放 API 面向 B 端开发者，补齐国内 AIGC 视频商业化工具链。当前视频生成赛道竞争白热化，API 开放有助于快速落地行业场景，将模型能力转化为营收，但面临海外竞品直接竞争，变现效率仍待验证。

3、$美光科技(MU.US)

美光 CTO 公开回应长鑫存储 4F² 技术突破，表示公司将维持 6F² 路线，主攻 3D DRAM 技术方向。存储大厂路线分歧显现，二维微缩进入瓶颈，行业重心逐步转向三维堆叠。不同技术路线并行竞争，短期不会立刻改写存储格局，后续要看良率、成本以及下游客户落地进展。

4、$英特尔(INTC.US)

英特尔宣布，多次延期的美国本土晶圆厂扩建项目取得重大进展。美国本土先进制造产能建设持续推进，是芯片法案落地的重要一环。本土扩产有助于英特尔稳住代工业务、获取补贴，但项目多次延期反映美国本土建厂成本高、周期长，产能释放节奏仍是最大不确定性。

5、$Robinhood(HOOD.US)

Robinhood 计划明年落地中东散户投资交易平台，以迪拜作为运营据点，已获当地监管授权，可提供多品类资产交易托管。公司瞄准中东高净值散户市场向外拓展海外业务。美股经纪业务竞争趋于饱和，出海寻求新增量；中东监管、用户习惯差异较大，本地化运营与合规成本是核心挑战。

6、$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US)

OpenAI 前沿模型与 Codex 模型将登陆谷歌云。头部云厂商成为 AI 大模型重要分销渠道，云厂商和模型企业合作共赢。谷歌云借助 OpenAI 产品补齐模型矩阵，OpenAI 依托谷歌云扩大客户触达；不过二者也存在业务竞争关系，后续合作稳定性值得持续观察。

7、海豚君关注财报及电话会

特斯拉：《特斯拉：画饼 “超前症”、落地 “拖延症”，托底再到汽车？》、《特斯拉（纪要）：AI 大棋，真要等到 2027 年？》

Meta：《Meta：主业 “松了口气”，Muse 的细账还悬着？》、《Meta（纪要）：Muse 远期十亿用户目标，先烧算力再变现》、《Meta（Follow-up call 纪要）：Muse 商业价值，源于高价值用户 + 购物为使用频次较高场景》

🐬 领涨板块

沪深：电信服务、数据处理和外包服务、多元化银行；

港股：保险经纪公司、分销商、办公服务及用品；

美股：电信服务、重型电气设备、独立电力和可再生能源电力生产商。

🐬 明日关注

1、美国 10 月标普全球制造业 PMI 初值、美国 10 月标普全球服务业 PMI 初值、美国 10 月一年期通胀率预期终值。

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