0915｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 10 年期国债收益率隔夜盘中突破 5%，创 2007 年以来新高，随后小幅回落。长端利率再度站上关键阈值，反映市场对财政、通胀担忧持续升温。高利率环境压制全球成长股估值，对港股、美股科技板块形成持续压力，资金风险偏好易进一步收缩。2、工信部、发改委印发《电子信息制造业发展 “十五五” 规划》，提出 2030 年规上企业营收破 30 万亿元、研发强度 3.5%...
0910 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美财政部把长期国债回购规模扩到 60 亿美元，远低于华尔街乐观预期规模 100 亿。财政部官宣周四回购操作规模后，美债不涨反跌，10 年期美债收益率创近三年新高。回购规模远低于预期，反映财政/货币工具对长端利率已显乏力，市场更担忧美国中长期财政可持续性与美联储重回紧缩，须警惕全球避险情绪与美元利率上行压制高估值资产。2、伊朗革命卫队发言人宣布...
0909 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局数据， 8 月 CPI 同比 0.8%，核心 CPI 重回 1.0%。能源与消费电子是主要拉动项；受国际大宗商品价格上行传导，PPI 同比涨幅扩大至 3.8%。物价呈"消费温和回升、工业超预期回暖"的结构性修复，短期利好上游资源与工业利润，但需警惕输入性通胀与内需韧性不足的背离，货币政策腾挪空间有限。2、有消息称...
0907 ｜海豚君重点关注：Daily News Recap｜Dolphin Research🐬 宏观/行业 1、伊朗表态未来数日将在霍尔木兹海峡周边设立禁区，违规船只将被制裁，市场担忧能源要道受阻，国际油价上行。地缘风险带来油价交易性刺激，需观察是否实际阻断航运；若冲突持续抬升油价，会压制全球消费、制造板块盈利。2、今日美国劳工节，美股全天休市，海外期货交易时段缩短，港股正常交易...
0903 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 8 月 ADP 私人就业新增仅 3.7 万人，创今年 1 月以来新低，薪资增速同步走弱，就业市场持续降温，市场据此下调周五非农就业数据的预期。ADP 作为非农前瞻指标大幅走弱，释放劳动力市场转冷信号。若后续非农延续疲软，会强化美联储加息必要性下降的交易逻辑，但中东地缘冲突带来的油价扰动，仍是通胀端的重要变量，仍需等待官方非农数据验证...
0902 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美伊三天两度发生交火，特朗普放出强硬表态称最终打击正在酝酿；美联储理事巴尔表态，若通胀无法回落，美联储要做好加息准备。受地缘与加息预期共同冲击，油价大幅上行，直接抬升通胀风险，强化市场加息定价，全球股债同步走弱。🐬 个股 1、$小米集团-W(01810.HK) 小米 9 月 7 日 19 点举办秋季发布会...
0831 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局发布，8 月制造业 PMI 录得 49.8%，较上月回升 0.6 个百分点，产需分项同步改善，但仍处于荣枯线下方，新订单指数回升信号积极，但中小企业景气偏弱，内需尚未完全企稳，市场继续等待后续增量政策落地验证修复持续性。2、MSCI 8 月季度调样于 8 月 31 日收盘后正式生效...
0827 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 7 月 PCE 同比 3.7%，核心 PCE 同比 3.3% 符合预期；剔除通胀后实际个人消费支出环比近乎停滞，前期消费高增势头明显降温，通胀依旧显著高于美联储 2% 目标。通胀粘性仍存，同时消费出现放缓信号，加大美联储政策抉择难度。数据发布后美债收益率小幅上行，美股承压震荡；市场接下来重点关注杰克逊霍尔会议官员表态，指引后续利率路径...
0826 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美伊就停火及霍尔木兹自由通航达成共识，短期压制油价、10 年期美债收益率回落至 4.64%；美股三大指数齐涨，、，英伟达终结七连。地缘风险阶段性落地推升全球风险偏好，能源股承压但科技/半导体反弹；油价回落缓解通胀与长端利率压力，对长久期成长股构成短线顺风。2、另外今晚 20:30，美国 7 月个人消费支出（PCE）报告将出炉。PCE 数据直接影响降息预期...
0825 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美财长贝森特当地时间周一表态，9 月 9 日将执行新一轮长债回购操作，后续回购工具仍会继续启用，回购主要覆盖 10‑30 年期国债，回应近期长端美债收益率持续冲高压力。这是财政部直接干预长债收益率的信号，短期对美债形成情绪托底，但市场担忧财政赤字高企背景下回购资金来源。若效果有限，长端利率仍有上行压力，将继续压制全球权益资产估值...
