0916 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、香港特区发布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026—2030）》，为回归后首份五年发展纲领，对接国家十五五规划，重点巩固国际金融、科创中心，加速北部都会区建设，同步完善民生配套。这份中长期规划有利于稳定外资预期，强化香港 “由治及兴” 的发展主线，短期利好港股金融、科创板块情绪，但产业落地需要持续跟踪政策配套与项目兑现节奏。

2、美联储 9 月决议今晚凌晨出炉，CME 数据显示市场押注加息概率升至 94%，若落地，联邦基金利率区间将上调至 3.75%-4%。当前高油价再度推升通胀担忧，加息预期持续压制资产估值，美股三大指数延续跌势。市场当前几乎完全计价本次加息，核心焦点不在于是否加息，而在于美联储会后表态，若释放偏鹰后续指引，美债与权益市场或将继续承压。

🐬 个股

1、$宁德时代(03750.HK)

宁德时代近两日股价持续下行。小米、蔚来等多家头部新能源车企推进动力电池供应体系重构，通过引入二线电池厂商、自研电池等方式降低单一供应商依赖，也就是市场热议的 “去宁化” 趋势。尽管公司当前订单体量仍稳固，但市场担忧中长期订单份额被分流，龙头不可替代性逻辑被重新定价。短期板块博弈加剧，需持续跟踪车企定点情况。

2、$SK海力士(SKHY.US)

据外媒，SK 海力士正和英特尔探索合作，计划首次在美国本土制造存储芯片，方案包括租赁英特尔俄亥俄州工厂或联合云厂商成立合资公司。目前谈判仍处于早期探索阶段，尚未达成最终协议，先进存储技术出海还面临韩国本土监管审查。若落地，可帮助 SK 海力士规避地缘风险、贴近北美 AI 算力客户，同时盘活英特尔闲置晶圆产能，利好全球存储供应链本土化布局。

3、$谷歌-A(GOOGL.US)

谷歌 9 月 15 日发布 Gemini 3.8 Live 与 Gemini 3.8 Live Extended Thinking：前者支持 97 种语言、近实时视觉、异步工具调用；后者在语音对话中后台跑多步推理与任务。本次迭代补齐实时语音交互短板，强化 AI 智能体落地能力，和 OpenAI 语音模型直接竞争，进一步加剧大模型终端入口的争夺。

4、$美光科技(MU.US)

美光发布 512GB DDR5 RDIMM 超高密度服务器内存模组，用于满足大模型、数据库等内存密集型 AI 算力场景。AMD、英特尔两大服务器芯片厂商已经同步开启平台兼容性验证。AI 大模型推理训练对大容量内存需求持续攀升，高密度内存可显著提升单台服务器承载能力，本次产品有望缓解 AI 服务器内存容量瓶颈，利好数据中心算力扩容。

5、海豚君关注财报及电话会

携程：《监管铁拳落定，携程能 “轻装上阵” 了吗？》、《携程集团（纪要）：反垄断落地，国际化接棒》

🐬 领涨板块

沪深：房地产服务、半导体材料与设备、林产品；

港股：保险经纪公司、公路 - 客运、媒体；

美股：生命科学工具与服务、石油和天然气精炼和销售、多元化学品。

🐬 明日关注

1、美国至 9 月 16 日美联储利率决定 (上限)；美国 9 月费城联储制造业指数。

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