Brookfield

突发：瑞·达利欧（Ray Dalio）旗下的桥水基金（Bridgewater Associates）刚刚提交了 2026 年第二季度的 13F 文件

以下是关于这份最新 13F 报告你需要了解的所有信息

前十大持仓：

• SPDR 标普 500 ETF $SPY (16.3%)

• iShares 核心标普 500 ETF $IVV (9.2%)

• 英伟达 $英伟达(NVDA.US) (3.2%)

• 博通 $博通(AVGO.US) (2.0%)

• 亚马逊 $亚马逊(AMZN.US) (2.0%)

• Alphabet A 类股 $谷歌-A(GOOGL.US) (1.9%)

• 拉姆研究 $泛林集团(LRCX.US) (1.7%)

• Vanguard 标普 500 ETF $VOO (1.3%)

• AMD $AMD(AMD.US) (1.3%)

• iShares MSCI 韩国 ETF $EWY (1.1%)

前十大新增持仓（按金额大小）：

• $能源方案(ES.US) (Eversource Energy)

• $AppLovin(APP.US) (AppLovin)

• $爱迪生联合电气(ED.US) (Con Edison)

• $尼索思(NI.US) (NiSource)

• $现在服务(NOW.US) (ServiceNow)

• $杜克能源(DUK.US) (Duke Energy)

• $Nutanix(NTNX.US) (Nutanix)

• $APA(APA.US) (APA Corp)

• $Expand Energy(EXE.US) (Expand Energy)

• $火神材料(VMC.US) (Vulcan Materials)

前十大清仓退出持仓（按此前金额大小）：

• $思科(CSCO.US) (思科)

• $日月光半导体(ASX.US) (日月光半导体制造)

• $Coreweave(CRWV.US) (CoreWeave)

• $Primoris服务(PRIM.US) (Primoris Services)

• $Brookfield(BN.US) (Brookfield)

• $应用光电公司(AAOI.US) (Applied Optoelectronics)

• $Palantir Tech(PLTR.US) (Palantir)

• $Nebius(NBIS.US) (Nebius Group)

• $永明金融(SLF.US) (Sun Life Financial)

• $百时美施贵宝(BMY.US) (百时美施贵宝)

总结：本季度桥水的投资组合增长了 8.8%，达到 243.8 亿美元，仍然以指数型 ETF（SPY + IVV 占基金的 25.5%）为锚定，AI/半导体板块（NVDA、AVGO、LRCX、AMD）构成下一梯队。新资金倾向于公用事业和能源板块（ES、ED、NI、DUK、APA），而退出持仓则偏向科技/成长股（CSCO、CRWV、PLTR、NBIS、BMY）。在约 1,000 个总标的中，有 214 个新增和 210 个退出，这属于系统性的宏观再平衡，而非基于信念的选股。

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. 英伟达 $英伟达(NVDA.US) 宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、 Brookfield、高盛和 KKR 合作，创建独立的 AI 算力融资平台，旨在动员超过 5000 亿美元的第三方资本。目标是把英伟达算力和全栈 AI 基础设施变成一种可投资的资产类别，帮助为 AI 工厂的全球建设提供资金，同时让英伟达客户能够以有吸引力的利率获得大量资金池。黄仁勋表示：“在 AI 领域，算力就是收入。英伟达的算力非常适合这一角色。它被广泛采用，在不同模型和工作负载中具有灵活性，可在客户和操作商之间通用和转移，并通过 CUDA 软件持续改进。这就是为什么我们要汇聚全球领先的长期资本提供商来独立承保 AI 基础设施。这些融资平台将帮助客户大规模获取稀缺算力，并构建将在 AI 时代为每个行业和国家提供动力的 DSX AI 工厂。”

2. Meta $Meta(META.US) 发布了 Muse Glimmer，这是一个新的 300 亿参数密集 AI 模型，具有开放权重，可以在本地运行，预计 Muse Spark 1.2 的权重也将很快发布。Meta 首席执行官马克·扎克伯格还表示，他相信每个人最终都会拥有一个理解他们及其关注点的个人 AI 代理。

3. 中国人形机器人制造商在 2026 年上半年占全球出货量的 97% 以上，出货量翻了三倍多，达到 19,100 台。Agibot 以 44% 的市场份额领先市场，而工业和商业用例占出货量的 70% 以上。宇树科技也在上海证券交易所上市，估值 90 亿美元，其 IPO 被散户投资者超额认购 8000%。

4. 据 The Information 报道，微软 $微软(MSFT.US) 计划于 9 月推出下一代 Maia 300 AI 芯片，标志着其内部硅片项目起步缓慢后取得的进展。据报道，微软计划扩大 Maia 的内部使用，同时也瞄准主要外部客户。随着对算力的需求继续激增，此举可能使微软对其服务背后的 AI 基础设施拥有更多控制权。

5. 火箭实验室 $Rocket Lab(RKLB.US) 报告第二季度营收 2.34 亿美元，略高于预期的 2.31 亿美元，同比增长 62%。每股收益为-0.08 美元，低于预期的-0.07 美元，而积压订单创纪录地达到 23.6 亿美元，同比增长 137%。对于第三季度，火箭实验室指引营收为 2.5 亿至 2.65 亿美元，高于预期的 2.39 亿美元，非 GAAP 毛利率预计为 35%-37%。第二季度非 GAAP 毛利率为 41.5%，净亏损为 4930 万美元。业务亮点包括宣布收购 Iridium 以及推出 GHOST（一种全球部署的发射系统）。管理层表示，积压订单的增长加上新的第三季度交易，代表了发射和太空系统领域超过 10 亿美元的新合同，使火箭实验室有望成为自给自足的顶级太空力量。

6. 今日按合约交易量排名的前十大最活跃期权分别是：$英伟达(NVDA.US) 360 万份合约，$特斯拉(TSLA.US) 190 万份合约，$苹果(AAPL.US) 120 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 120 万份合约，$微软(MSFT.US) 110 万份合约，$美光科技(MU.US) 94.5 万份合约，$英特尔(INTC.US) 88 万份合约，$Palantir Tech(PLTR.US) 80.3 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 77.8 万份合约，以及 $Meta(META.US) 70.4 万份合约。

7. Hims & Hers $Hims & Hers Health(HIMS.US) 报告第二季度营收 7.532 亿美元，高于预期的 7 亿美元，同比增长 38%。调整后 EBITDA 为 6030 万美元，高于预期的 4720 万美元，订阅用户同比增长 19% 至 289.1 万。美国营收同比增长 16% 至 6.218 亿美元，而世界其他地区营收因 6 月完成 Eucalyptus 收购而激增 1641% 至 1.314 亿美元。对于第三季度，Hims 指引营收为 8.8 亿至 9 亿美元，远高于预期的 7.93 亿美元。对于 2026 财年，公司将营收指引上调至 31 亿至 33 亿美元，高于预期的 29.3 亿美元，同时重申对其 2030 年至少 65 亿美元营收和 13 亿美元调整后 EBITDA 目标的信心。

8. 财报季已接近尾声，结果比预期强劲得多。在几乎 90% 的标普 500 公司报告后，排除 Alphabet 和 Amazon 的投资重估收益后，第二季度每股收益预计同比增长 30%，远高于 7 月 1 日的 22% 共识预测。包括这些一次性收益在内，每股收益增长跃升至近 50%。与此同时，76% 的公司每股收益超出预期，与上一季度的超预期率持平，这是自 2021 年以来的最高水平。

9. 英特尔 $英特尔(INTC.US) 宣布拟进行 150 亿美元的承销普通股公开发行，所得款项拟用于一般公司用途，包括资本支出和营运资金。该公司表示，由于在 AI 算力方面的重大投资，客户需求依然强劲，在物理 AI、专用硅片、先进封装和外延晶圆方面存在增长机会。英特尔还预计将给予承销商 30 天的选择权，以额外购买最多 22.5 亿美元的普通股，同时强调此次融资旨在支持增长机会，保持资产负债表实力，并维持其投资级评级。

10. 在监管机构提高交易这些产品所需的最低现金存款后，截至 7 月 31 日生效，与 SK 海力士相关的 7 只杠杆 ETF 的交易量暴跌近 90%，降至每天不到 1 亿股。股价下跌和更严格的规则震出了追逐反弹的散户投资者，大约 1 万亿韩元（7.1 亿美元）的散户账户在 6 月面临强制平仓，7 月又有 9930 亿韩元（7 亿美元），这是今年最大的两个强制平仓月份。截至 8 月 4 日，保证金贷款余额已降至 27.4 万亿韩元（193 亿美元），为年内最低水平。摩根士丹利估计去杠杆化进程现已完成过半，尽管外国投资者在 6 月抛售 300 亿美元、7 月抛售 62 亿美元、8 月至今抛售 43 亿美元后仍保持谨慎。

11. 尽管劳动力数据疲软，美国银行仍坚持今年美联储加息 75 个基点的预测。7 月美国非农就业人数减少 2.3 万人，而此前几个月又下调了 10.3 万人。失业率降至 4.1%，工资增长放缓至 3.2%，劳动参与率下滑。即使招聘放缓，美国银行仍预计美联储将于 9 月开始加息，理由是通胀仍然是核心关切。

12. 美光 $美光科技(MU.US) 今天表示，由于数据中心需求继续超过供应，客户对内存价格 largely 不敏感，该公司表示甚至无法满足当前客户一半的需求。管理层还指出需求信号延续多年，但未提供季度指引的具体更新。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: NAVER、$英伟达(NVDA.US) NVIDIA（英伟达）和 Brookfield 计划大规模扩展韩美 AI 基础设施

👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥、𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 和 𝗕𝗿𝗼𝗼𝗸𝗳𝗶𝗲𝗹𝗱 计划建设吉瓦级 AI 基础设施。

➤ 初始 AI 工厂产能将从 𝟱𝟱 𝗠𝗪 扩大至 𝟮𝟬𝟬 𝗠𝗪。

➤ 扩建设施目标在 𝟮𝟬𝟮𝟴 年完成。

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 最终计划部署 𝟭 𝗴𝗶𝗴𝗮𝘄𝗮𝘁𝘁 的 AI 基础设施。

➤ 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 计划进行战略性的 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 投资，金额为 $𝟭 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻。

➤ 𝗕𝗿𝗼𝗼𝗸𝗳𝗶𝗲𝗹𝗱 计划提供高达 $𝟵 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 的资金支持。

➤ 基础设施将使用位于 𝗚𝗔𝗞 𝗦𝗲𝗷𝗼𝗻𝗴 的 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 𝗗𝗦𝗫 平台。

➤ 计划系统包括 𝗩𝗲𝗿𝗮 𝗥𝘂𝗯𝗶𝗻 和 𝗕𝗹𝗮𝗰𝗸𝘄𝗲𝗹𝗹 平台。

➤ 产能将支持 𝗞𝗼𝗿𝗲𝗮 和 𝗨.𝗦. 的 AI 创新者。

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 正在开发 HyperCLOVA X、AI 代理以及首尔世界模型。

👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:

➤ 加强韩国在 𝘀𝗼𝘃𝗲𝗿𝗲𝗶𝗴𝗻 𝗔𝗜 基础设施领域的地位。

➤ 为初创企业和企业提供生产级算力的访问权限。

➤ 深化 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 在国家 AI 基础设施项目中的角色。

➤ 创造对先进 GPU 和 AI 软件的潜在长期需求。

➤ 将私人资本、数据中心和规模化加速计算相结合。

👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:

𝗛𝗮𝗲𝗷𝗶𝗻 𝗟𝗲𝗲, NAVER 创始人兼董事长：

“NVIDIA 计划进行的战略投资以及我们与 Brookfield 的基础设施供应协议，已将 NAVER 的 AI 工厂业务愿景推向稳健的执行阶段。凭借与全球合作伙伴的坚实合作关系，我们将推动技术创新，培育主权 AI 生态系统，并带头加强韩国 AI 竞争力的努力。”

𝗦𝗶𝗸𝗮𝗻𝗱𝗲𝗿 𝗥𝗮𝘀𝗵𝗶𝗱, Brookfield 全球 AI 基础设施负责人：

“此次合作将结合 Brookfield 的全球 AI 基础设施投资能力、NAVER 的全栈 AI 和数据中心运营专业知识，以及 NVIDIA 的加速计算平台，以推进韩国的 AI 能力。随着 AI 在全球经济中的采用加速，获取可信、主权且可扩展的 AI 基础设施正成为公司和国家日益重要的战略优先事项。”

𝗝𝗲𝗻𝘀𝗲𝗻 𝗛𝘂𝗮𝗻𝗴 (黄仁勋), NVIDIA 创始人兼 CEO：

“AI 工厂是国家在智能时代竞争和创新所需的基础设施。NAVER、NVIDIA 和 Brookfield 正在共同构建规模化的主权 AI 基础设施，以支撑韩国的初创企业和产业。这就是国家和公司在 AI 时代构建未来的方式。”

要在智能时代竞争，各国需要 AI 工厂基础设施。

@official_naver、英伟达和 @Brookfield 正在合作扩大韩国的国家 AI 工厂建设，以吉瓦级规模推动韩国初创企业和产业的发展。

NAVER 正在部署 NVIDIA DSX 平台，提供全栈、最低成本的 AI 工厂基础设施。

来源：NVIDIA_X