Vera Therapeutics

对外销售的商用 GPU 市场目前主要是$英伟达(NVDA.US) 和 $AMD(AMD.US) 两家。MI300 时代 AMD 因为缺少系统级方案（所谓系统，核心就是互连方案）几乎没有吃到 AI 算力的红利。但是现在 Helios 来了，那么：1）AMD 是否真正具备了与英伟达同台掰手腕的能力？2）在互连方案的竞争与迭代中，到底有哪些产业链逻辑变化，谁受益谁吃亏？我们将从互连的角度来研究这一问题...

戴尔公司 (DELL.N) 北京时间 9 月 2 日凌晨，美股盘后发布 2027 财年第二季度财报（截至 2026 年 7 月）：1.AI 收入：在基础设施业务 (ISG) 中，高增长的 AI 服务器本季度环比增量反而不大。但这不是问题，主要是本次积压订单又爆量了。戴尔公司本季度 AI 服务器收入约为 164 亿美元，环增 3 亿美元，好于市场预期（158 亿美元）。公司本季度 AI 新增订单 “暴增” 至 609 亿美元...

二季度收入 960 亿美元同比翻倍、首次给出 FY28 增长约 70% 的年度指引，但这是供给受限的数字（真实需求增速近 100%），内存涨价还将把毛利率压到四季度 71%–72% 的低点，同时非超大厂 ACIE 将占到数据中心的一半。