愛彼迎

過去三週的平倉交易。勝率 82%。我發這個不是讓你照抄盈虧。重要的是備註欄。

我的很多交易都是 21EMA 測試和 Avwap 突破。這就是我所謂的優勢，一種可重複的模式。綠色只是結果。

#交易 #投資

突發：我們剛剛發現涉及監督國會道德事務負責人的新《股票法》違規行為。

正是負責執行《股票法》的那個委員會。

眾議員邁克爾·格斯特在法定截止日期之後數月才披露其股票交易，交易記錄可追溯至去年。

事情變得瘋狂的是：

格斯特是眾議院倫理委員會的主席。

換句話説，這位領導着負責監管國會股票交易的委員會的立法者，似乎自己也違反了披露規則。

這簡直難以置信。

國會本應自我監管。

誰來監管監管者？

$愛彼迎(ABNB.US)

Airbnb $愛彼迎(ABNB.US) 交出了一份顯著強化看漲邏輯的季度答卷。《商業時報》強調了強勁的旅遊需求和 2026 年世界盃催化劑；第二季度收入同比增長 17% 至 36.1 億美元，每股收益上漲 33% 至 1.37 美元，而預訂晚數/座位數增加 10% 至 1.483 億。管理層將 2026 財年收入增長預期上調至兩位數中段，並預計調整後 EBITDA 利潤率至少為 35.5%。

從基本面來看，由 AI 驅動的轉化率和客户服務效率提升，以及酒店供應增長速度幾乎是房源掛牌量的三倍，擴大了 Airbnb 的潛在市場規模（TAM）。Wedbush 將其評級上調至 “跑贏大盤”，目標價為 200 美元，而 Benchmark 將其目標價上調至 180 美元。

估值仍是需要注意的風險點：ABNB 此前的交易價格約為遠期市盈率的 28–30 倍，高於傳統旅遊同行。隨着股價因盈利激增而向 176 美元靠攏，安全邊際已收窄。

技術面上，突破 147.25 美元的盤整區間是看漲信號，但單日約 16% 的漲幅存在短期超買風險。入場策略：等待回調至 160–165 美元區間再介入，而非追高。期權策略：在 155–160 美元附近賣出有現金支持的看跌期權可提供更好的風險收益比；看漲投資者可考慮買入 165/190 美元看漲期權價差組合以限制權利金風險。

觀點：基本面看漲，戰術上謹慎。

不構成投資建議。

本地銀行傳來好消息，業績強勁且全面向好，推動恒生指數創下新高。

SpaceX 在 1000 億美元股份解鎖後股價大漲。不確定是散户的信心還是當地基本面的穩健趨勢更值得信賴。

很高興看到 Atlassian、Airbnb 和 Datadog 的營收增長。

希望這能提振全球經濟。

Airbnb 2Q26 火線速讀：如同此前市場普遍的預期，在世界盃盛會的帶動下，Airbnb 本季交付了一次不錯的財報，預訂增速和利潤都明顯好於預期。同時指引世界盃開打的下季度內，營收增速也好於預期，間夜量增速大概率繼續上升。即當季表現和下季預期都不錯的出色業績。

具體來看：

1、核心運營指標上，本季預訂金額同比增長 16%，看似環比降速，實際剔除匯率影響後增速為 15%，是環比加速 2pct。其中間夜量增長提速是主要原因，從上季的約 9% 到本季的近 11%。由於匯率順風效應的減輕，名義平均客單價增速從上季的 9%，下降到本季的 5%。但即便剔除匯率影響，全球範圍內客單價依然普遍走高。

2、在強勁的 Booking 增長帶動下，營收和毛利潤增速也都小幅跑贏預期，但差異不算很大。毛利率略高於預期 0.2pct，沒有經營指標那麼出彩。

同時，若剔除匯率順風，本季的營收增長僅 13%，比上季還放緩了 2pct，隱含剔除匯率影響後，公司真實的變現率是小幅下行的，值得關注原因。

3、不過在增長強勁的同時，本季實際費用支出也略高於預期，實際為 22.2 億，同增 14% vs. 市場預期的 22.1 億。主要還是營銷支出較多，增速依然高達 27%，明顯高出業務和營收的增速。受此影響 GAAP 經營利潤反而小幅跑輸預期。所幸公司更關注的 adj.ebitda 利潤還是達標的。

4、指引上，公司預期下季度營收增速在 15%~17% 之間，明顯跑贏市場預期的 12%。但公司表示指引中包含約 3pct 的匯率順風，因此實際超預期幅度沒有那麼誇張。

但比較亮眼的是，公司預期下季的訂單額增長會達 15% 上下，間夜量增長則在 10% 以上，都較上季的指引有所上調，且顯著跑贏市場預期（GBV 增長約 10%，間夜量增長約 8%）。即在世界盃帶動下，3 季度內的酒旅需求依然會保持比較旺盛。$愛彼迎(ABNB.US)

$愛彼迎(ABNB.US) +9.6% 盤後公佈第二季度營收和盈利超預期，並指引第三季度營收將強於預期。第二季度的超預期表現由美洲地區世界盃帶來的強勁需求推動。

科技板塊自上週以來實現了顯著的逆轉，目前表現相當不錯。仍有人持謹慎態度，這完全是合理的。然而，我相信科技股才剛剛啓動。