Vera Therapeutics

對外銷售的商用 GPU 市場目前主要是$英偉達(NVDA.US) 和 $AMD(AMD.US) 兩家。MI300 時代 AMD 因為缺少系統級方案（所謂系統，核心就是互連方案）幾乎沒有吃到 AI 算力的紅利。但是現在 Helios 來了，那麼：1）AMD 是否真正具備了與英偉達同台掰手腕的能力？2）在互連方案的競爭與迭代中，到底有哪些產業鏈邏輯變化，誰受益誰吃虧？我們將從互連的角度來研究這一問題...

戴爾公司 (DELL.N) 北京時間 9 月 2 日凌晨，美股盤後發佈 2027 財年第二季度財報（截至 2026 年 7 月）：1.AI 收入：在基礎設施業務 (ISG) 中，高增長的 AI 服務器本季度環比增量反而不大。但這不是問題，主要是本次積壓訂單又爆量了。戴爾公司本季度 AI 服務器收入約為 164 億美元，環增 3 億美元，好於市場預期（158 億美元）。公司本季度 AI 新增訂單 “暴增” 至 609 億美元...

二季度收入 960 億美元同比翻倍、首次給出 FY28 增長約 70% 的年度指引，但這是供給受限的數字（真實需求增速近 100%），內存漲價還將把毛利率壓到四季度 71%–72% 的低點，同時非超大廠 ACIE 將佔到數據中心的一半。